股票合成策略定義
日期:2022-08-04 09:21:49 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
標(biāo)的股票合約的Delta為100,而看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都有各自的Delta值。合成策略如果一個(gè)策略的Delta值之和也為100,那么這個(gè)策略的價(jià)值就可以模擬股票的價(jià)值。事實(shí)上,合成策略一份期權(quán)合約可以和股票或是其他期權(quán)合約進(jìn)行組合,從而模仿出其他策略的收益特征,這樣合成策略的組合策略就是合成策略(synthetic position)。合成策略的特點(diǎn)在于,其交易方向可多頭、可空頭、可多空組合,變化繁復(fù),但必須由兩條腿組合而成,屬于“合則雙美、離則兩傷”。
我們知道平值看漲期權(quán)的Delta值為50,平值看跌期權(quán)的Delta值為-50,所以如果我們買入一個(gè)平值看漲期權(quán),同時(shí)賣出一個(gè)平值看跌期權(quán)(賣出后,看跌期權(quán)空頭頭寸的Delta就為正),就構(gòu)成了一個(gè)最常見的合成策略,其Delta值正好為100,與直接買入股票的收益相同。
股票合成策略定義更新時(shí)間:2022-08-04 09:21:49
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