貨幣市場是指經(jīng)營一年以內(nèi)短期投資資金融通的金融市場。包括同業(yè)拆借市場、多層次資本市場票據(jù)貼現(xiàn)市場、票據(jù)回購市場和短期信貸市場等。資本市場是指證券融資和經(jīng)營一年以上中長期資金借貸的金融市場，包括證券市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等，其融通的資金主要作為擴大再生產(chǎn)的資本使用。多層次資本市場證券市場是資本市場的重要組成部分，具有發(fā)行股票和債券的形式吸引中長期資金的能力，公開發(fā)行的股票和債券可以在二級市場中自由買賣，具有很強的靈活性。資本市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是公司所有權、經(jīng)營權相分離的必然要求，是商業(yè)信用擴張的結果。需要資金的個人或機構可以通過貨幣市場籌集短期資金，通過資本市場籌集中長期資金，國家可以通過這兩個市場調(diào)控金融和經(jīng)濟活動。

  首先，主板（包括中小板）為成熟的大型公司服務，這些公司具有一定較大的現(xiàn)金流量以及穩(wěn)定的盈利能力。其次，創(chuàng)業(yè)板為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技公司提供服務，多層次資本市場與主板市場相比，在創(chuàng)業(yè)板市場的上市條件相對寬松。最后，區(qū)域性股權交易市場主要為種子期和初創(chuàng)期的擁有高新科技的小微企業(yè)服務。新時代新常態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展模式由過去的政府政策主導轉向市場創(chuàng)新驅動，因而更需要提供多種類型的證券交易場所配合市場創(chuàng)新提供多層次的融資服務。多層次的資本市場可以吸引不同風險偏好的民間資金，將社會儲蓄轉化為產(chǎn)業(yè)投資，多層次資本市場促進生產(chǎn)要素的有效流動，激發(fā)經(jīng)濟增長的活力。在我國，間接融資占據(jù)主導地位，同時銀行貸款偏重大中型企業(yè)，資金很難通過銀行貸款配置到代表未來產(chǎn)業(yè)升級方向的中小微企業(yè)。

  隨著多層次資本市場的建設和發(fā)展，可以降低中小微企業(yè)對銀行貸款的依賴程度，由股權融資、債券融資取代銀行貸款。多層次資本市場能夠提高企業(yè)直接融資比重，多層次資本市場改善和優(yōu)化融資結構，防范和化解金融風險。同時，多層次資本市場有利于引導公司引入國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和財務投資者，實施高級管理人員、核心員工股權激勵計劃，優(yōu)化產(chǎn)權結構。