資本資產(chǎn)定價(jià)模型是在馬科維茨模型基礎(chǔ)上的單指數(shù)模型簡化計(jì)算后的模型，資本資產(chǎn)定價(jià)模型名詞解釋1964年，威廉·夏普、約翰·林特納與簡·莫森認(rèn)為發(fā)現(xiàn)了市場任意資產(chǎn)組合的收益與某個(gè)共同因素存在線性關(guān)系，據(jù)此，發(fā)展為資本資產(chǎn)定價(jià)模型（Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM）。

這個(gè)模型表達(dá)的是，在均衡條件下，投資者所期望的收益和他所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系可以通過資本市場線、證券市場線和證券特征線等公式來說明。資本市場線（Capital Market Line，簡稱CML）資本資產(chǎn)定價(jià)是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。證券市場線（Securities Market Line，簡稱SML），反映投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度系數(shù)的關(guān)系，資本資產(chǎn)定價(jià)以及市場上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。資產(chǎn)的收益由無風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩部分構(gòu)成。證券特征線（Security Characteristic Line，簡稱SCL）是證券（i）的超額收益率（Ri）與市場組合超額收益率（RM）間的回歸直線。