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如何進(jìn)行債券回購交易

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    如何購買債券

  投資者在上海證券交易所交易市場進(jìn)行債券現(xiàn)貨買賣,必須選定一家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu),并訂立全面指定交易協(xié)議后,方可辦理委托買賣手續(xù)。投資者通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可選擇現(xiàn)場委托、電話委托或網(wǎng)上委托等方式進(jìn)行債券現(xiàn)貨買賣。上證所國債現(xiàn)貨按證券帳戶進(jìn)行申報(bào),投資者買賣國債后的債權(quán)均在證券帳戶內(nèi)增減;企業(yè)債券現(xiàn)貨按席位進(jìn)行申報(bào),投資者買賣企業(yè)債后的債權(quán)均記錄在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的席位下,因此,投資者買賣企業(yè)債必須是"在哪個(gè)營業(yè)部買進(jìn),在哪個(gè)營業(yè)部賣出"。

  如何開立國債新回購交易賬戶

  進(jìn)行新國債回購交易(代碼204***),需要利用現(xiàn)有的A股證券賬戶和資金賬戶。尚未開戶的,需按已有的相關(guān)規(guī)則開立A股證券賬戶和資金賬戶。原來已經(jīng)做過回購登記的證券賬戶,在撤銷回購登記前,不能參加新國債回購的交易。

  如何進(jìn)行債券回購交易

  債券回購交易,指債券持有人在賣出一筆債券的同時(shí),與買方約定,經(jīng)過一定期限后,以一定的價(jià)格再行買回該筆債券的交易。投資者在上證所交易市場進(jìn)行國債回購交易,必須選定一家證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)并簽訂全面指定交易協(xié)議。進(jìn)行老國債回購(代碼:201***)的融資方在向上證所交易系統(tǒng)申報(bào)"回購登記"(申報(bào)代碼:799997)后,方可委托進(jìn)行國債回購交易。目前老回購登記業(yè)務(wù)已經(jīng)停止,投資者需要進(jìn)行回購只能做204***的新國債回購,直接在賬戶進(jìn)行質(zhì)押券的登記。投資者在上證所交易市場進(jìn)行企業(yè)債回購交易,無需申報(bào)"回購登記"可直接委托進(jìn)行企業(yè)債回購交易。

  債券回購交易的流程

  債券回購交易的流程如下:

 。1)回購委托--客戶委托證券公司做回購交易。

 。2)回購交易申報(bào)--根據(jù)客戶委托,證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào),下達(dá)回購交易指令;刭徑灰字噶畋仨毶陥(bào)證券賬戶,否則回購申報(bào)無效。

 。3)交易系統(tǒng)前端檢查--交易系統(tǒng)將融資回購交易申報(bào)中的融資金額和該證券賬戶的實(shí)時(shí)最大可融資額度進(jìn)行比較,如果融資要求超過該證券賬戶實(shí)時(shí)最大可融資額度屬于無效委托。

 。4)交易撮合--交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì),回購交易達(dá)成,交易所主機(jī)相應(yīng)成交金額實(shí)時(shí)扣減相應(yīng)證券賬戶的最大融資額度。

  (5)成交數(shù)據(jù)發(fā)送--T日閉市后,交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。

 。6)標(biāo)準(zhǔn)券核算--結(jié)算公司每日日終以證券帳戶為單位進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)券核算,如果某證券帳戶提交質(zhì)押券折算成的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量小于融資未到期余額,則為"標(biāo)準(zhǔn)券欠庫" ,登記公司對(duì)相應(yīng)參與人進(jìn)行欠庫扣款。(由于采取前端監(jiān)控的方式,一般情況下,不會(huì)出現(xiàn)參與人和投資者"欠庫"的問題,只有標(biāo)準(zhǔn)券折算率調(diào)整才可能導(dǎo)致"標(biāo)準(zhǔn)券欠庫"。)

  (7)清算交收--結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位,將回購成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算,軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額,并在T+1日辦理資金交收。

  回購到期日融資方可否實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)融資

  回購到期日,交易系統(tǒng)根據(jù)結(jié)算公司提供的當(dāng)日回購到期的數(shù)據(jù),為相關(guān)帳戶增加相應(yīng)可融資額度。融資方可以在可融資額度內(nèi)進(jìn)行新的融資回購,從而實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)融資;或者,融資方可以申報(bào)將相關(guān)質(zhì)押券轉(zhuǎn)回原證券賬戶,并可在當(dāng)日賣出,賣出的資金可用于償還到期購回款。
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