儲蓄國債：優(yōu)于憑證國債
今年首期電子式儲蓄國債于5月16日至5月31日進行發(fā)售，該期國債期限3年，票面年利率為5.74％，這一利率水平與今年4月時發(fā)行的憑證式國債中的3年期品種相同。
目前的3年期存款利率為5.40％，扣除利息稅，3年期存款實際利率為5.13％，這一利率水平與本期國債相比低了0.61個百分點。也就是說，如果市民有一筆錢打算辦理3年期存款，就不如選擇購買國債了。
據(jù)了解，儲蓄國債是一種面向個人發(fā)售的新型國債品種，其優(yōu)于憑證式國債的是按年分次付息，相當(dāng)于加計復(fù)利，并自動還本付息至客戶開立的結(jié)算賬戶。儲蓄國債電子化的發(fā)行方式方便快捷，收益穩(wěn)定，免征利息稅，省時省力。但是，部分老年客戶因為電子國債沒有一紙憑證，而覺得缺乏"安全感"，導(dǎo)致他們放棄購買。
購買國債，同期利息要多于儲蓄利息。那么，真是這樣嗎？筆者認(rèn)為，并不一定。如果人們在購買國債后，不能很好地掌握國債理財?shù)母[門，照樣也不會有太高的收益，甚至還要賠錢。那么究竟如何進行國債理財呢？國債理財又有哪些竅門呢？
現(xiàn)在國家發(fā)行的國債主要有兩種。一種為憑證式國債，一種為記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發(fā)行方式、流通轉(zhuǎn)讓及還本付息方面，有許多差別。所以人們在購買國債時，要根據(jù)自己的實際情況來選擇究竟該選哪種方式。
憑證式國債：從購買之日起計息，可以記名，可以掛失，但不能流通。投資者購買后，如果需要變現(xiàn)，可到原購買網(wǎng)點提前兌取。除償還本金外，在半年外還可以按實際持有天數(shù)及相當(dāng)?shù)睦蕶n次計付利息。
可見，憑證式國債能為購買者帶來固定并且穩(wěn)定的收益，但是購買者需要弄清楚如果憑證式國債想提前支取，在發(fā)行期內(nèi)，它是不計息的，在半年內(nèi)支取，則按同期活期利率計算利息。
值得注意的是，國債提前支取還要收取本金千分之一的手續(xù)費。這樣一來，如果國債投資者在發(fā)行期內(nèi)提前支取，不但得不到利息，還要付出千分之一手續(xù)費的代價。而在半年內(nèi)提前支取其利息，也少于儲蓄存款提前支取，參加儲蓄不需要手續(xù)費，而國債需要付出手續(xù)費。
因此說，對于自己的資金使用時間不確定者，最好不要買憑證式國債，當(dāng)心因為提前支取而損失了錢財。但相對來說，憑證式國債收益還是穩(wěn)定的，在超出半年后提前支取其利率，都會高于儲蓄存款提前支取的活期利率，同時不用繳納利息稅，到期利息也會多于同期儲蓄存款所得利息。所以憑證式國債更適合資金長期不用者，特別適合把這部分錢存下來進行養(yǎng)老的老年投資者。
記賬式國債：財政部通過無紙化方式發(fā)行的，以電腦記賬方式記錄債權(quán)并且可以上市交易。記賬式國債可以自由買賣，其流通轉(zhuǎn)讓較憑證式國債更安全、更方便。相對于憑證式國債，記賬式國債更適合作為3年以內(nèi)的投資產(chǎn)品，其收益與流動性都好于憑證式國債。
記賬式國債的凈值變化是有規(guī)律可循的。記賬式國債凈值變化的時段主要集中在可上市交易以后，在這個時段，投資者所購的記賬式國債將有較為明確的凈值顯示，可能獲得資本溢價收益，也可能遭受資本損失。只要投資者在發(fā)行期購買記賬式國債，就可以規(guī)避國債凈值波動帶來的風(fēng)險。
記賬式國債上市交易一段時間后，其凈值便會相對穩(wěn)定在某個數(shù)值上。而隨著記賬式國債凈值穩(wěn)定下來，投資國債持有期滿的收益率也將相對穩(wěn)定，但這個收益率是由記賬式國債的市場需求決定的。
提請您注意的是，個人宜買短期記賬式國債。如果時間比較長，一旦市場有變化，暴跌的風(fēng)險非常大。這一點記賬式國債投資者一定要多加注意。相對而言因年輕的投資者對信息化及市場變動都會非常敏感，所以記賬式國債更適合年輕投資者去購買。
