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現(xiàn)金流量理論基礎(chǔ)分析

日期:2022-08-13 11:07:39 來源:互聯(lián)網(wǎng)

現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。我們可利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型,進行證券投資、項目投資的價值評估。自由現(xiàn)金流量(FreeCash Flow)是指真正剩余的、可自由支配的現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量的計算方法如下:自由現(xiàn)金流量等于企業(yè)的稅后凈營業(yè)利潤(企業(yè)不包括利息收支的營業(yè)利潤扣除實付所得稅稅金之后的數(shù)額)加上折舊和攤銷等非現(xiàn)金支出,現(xiàn)金流量理論再減去營運資本的增加和物業(yè)廠房設(shè)備及其他資產(chǎn)方面的投資。它是企業(yè)的稅后現(xiàn)金流量總額,可以提供給企業(yè)資本的所有供應(yīng)者,包括債權(quán)人和股東。涉及的計算公式如下。自由現(xiàn)金流=息稅前利潤-所得稅費用+折舊和攤銷-營運資本的增加-資本性支出營運資本的增加=非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加-非帶息流動負債的增加=(應(yīng)收賬款+存貨+預(yù)付賬款+其他流動資產(chǎn)等)的增加-(應(yīng)付賬款+其他應(yīng)計負債+其他流動負債等)的增加資本性支出=長期資產(chǎn)的期末值-長期資產(chǎn)的期初值+折舊和攤銷。

自由現(xiàn)金流可分為公司自由現(xiàn)金流和股權(quán)自由現(xiàn)金流。公司自由現(xiàn)金流是指扣除了所有經(jīng)營支出、現(xiàn)金流量理論投資需要和稅收之后的,在清償債務(wù)之前的剩余現(xiàn)金流;現(xiàn)金流量理論股權(quán)自由現(xiàn)金流是指扣除所有開支、稅收、投資需要以及還本付息支出之后的剩余現(xiàn)金流。公司自由現(xiàn)金流用于計算公司整體價值,現(xiàn)金流量理論包括股權(quán)價值和債務(wù)價值;股權(quán)自由現(xiàn)金流用于計算公司的股權(quán)價值。

現(xiàn)金流量理論基礎(chǔ)分析更新時間:2022-08-13 11:07:39
  • 現(xiàn)金流量理論基礎(chǔ)分析
  • 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。我們可利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型,進行證券投資、項目投資的價值評估。......
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