Rho（ρ，希臘語的第16個字母）是衡量期權(quán)理論價值對于利率變動的敏感性，衡量期權(quán)理論即市場利率每升跌1%對權(quán)利金的影響，是衡量期權(quán)理論計量利率變動的風(fēng)險。衡量期權(quán)理論對于深虛值期權(quán)，Rho值接近0，而虛值期權(quán)會比深虛值期權(quán)高。實(shí)值期權(quán)的Rho＞平值期權(quán)＞虛值期權(quán)。

  在理論衡量期權(quán)理論對于深虛值期權(quán)，Rho值接近0，而虛值期權(quán)會比深虛值期權(quán)高。實(shí)值期權(quán)的Rho＞平值期權(quán)＞虛值期權(quán)。定價模型中，利率變動雖然會影響期權(quán)的理論價值，但利率是定價變量中最不重要的一項(xiàng)因素。所以，衡量期權(quán)理論相對于Delta、Gamma、Theta、Vega而言，Rho僅是敬陪末座。事實(shí)上，很少有交易者在意Rho值。不可否認(rèn)，風(fēng)險分析確實(shí)非常重要。絕大部分交易者之所以在期權(quán)交易中遭受失敗，經(jīng)常是由于對風(fēng)險的性質(zhì)及管理方法了解不充分。另一方面，有些交易者試圖分析每一種可能的風(fēng)險。在這種情況下，交易者發(fā)現(xiàn)自己幾乎不能擬定任何的交易決策，因?yàn)橹v求完美的分析而陷入癱瘓。這類衡量期權(quán)理論交易者過度憂慮風(fēng)險，不論他們多么了解期權(quán)，還是擔(dān)心交易不能獲利。一旦交易者進(jìn)場，就必須承擔(dān)某種程度的風(fēng)險。雖然交易者可以借著這些Delta、Gamma、Theta、Vega值等數(shù)據(jù)來識別風(fēng)險，但衡量期權(quán)理論風(fēng)險不會因此而消失。對于明智的交易者而言，這些數(shù)據(jù)可以幫助他預(yù)先做成一項(xiàng)決策：哪些風(fēng)險可以接受，哪些不能。