如果交易者習(xí)慣于按多頭或空頭期貨持倉來理論期貨計算自己的交易持倉，那么可以用Delta計算理論期貨出新的期貨部位。

一個Delta為1的期權(quán)持倉等同于一個期貨持倉。比如，一交易者擁有一個Delta為0.5的平值多頭看漲期權(quán)，就代表1/2個期貨合約。如果擁有10個這樣的合約，其Delta總共等于5，理論期貨即等于5個期貨合約。如果他愿意賣出20個Delta為-0.25的看跌期權(quán)，他就相當(dāng)于有5個期貨持倉，因?yàn)椋?20）×（-0.25）=5。以上只是理論上的期貨倉位，如果期權(quán)交易者只注意Delta倉位，那么會有很大風(fēng)險，他必須認(rèn)識到期權(quán)倉位等同于期貨倉位只是在很有限的條件下適用的。期權(quán)Delta是不斷變化的，隨時保持Delta中性，也是比較復(fù)雜的。