2017年7月4日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《中國證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），可轉(zhuǎn)換公司債券明確符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司、創(chuàng)業(yè)投資公司（以下簡稱發(fā)行人）依照法定程序非公開發(fā)行的公司債，允許附可轉(zhuǎn)換成股份的條款。可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券債券持有人行使債券轉(zhuǎn)股權(quán)后，發(fā)行人股東人數(shù)不得超過200人。“新三板”掛牌公司發(fā)行的附可轉(zhuǎn)換成股份條款的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債轉(zhuǎn)換成掛牌公司股份時，可轉(zhuǎn)換公司債券減免股份登記費用及轉(zhuǎn)換手續(xù)費。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司是指從事高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，或者具有創(chuàng)新業(yè)態(tài)、創(chuàng)新商業(yè)模式的中小型公司。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，應(yīng)當(dāng)就本公司創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)特征作專項披露。債券承銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)政策規(guī)范性文件進行審慎篩查，就發(fā)行人是否具有創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)特征發(fā)表明確意見。創(chuàng)業(yè)投資公司是指符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資的公司制創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構(gòu)。發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債募集的資金應(yīng)專項投資于種子期、初創(chuàng)期、成長期的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)。

  （一）明確非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)主體及適用范圍發(fā)行人符合《指導(dǎo)意見》規(guī)定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司、創(chuàng)新投資公司，可轉(zhuǎn)換債券可以申請在深交所轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人應(yīng)該向深交所提交轉(zhuǎn)讓申請文件，由深交所確認是否符合條件。發(fā)行人屬于“新三板”掛牌公司的，還應(yīng)當(dāng)屬于創(chuàng)新層(14)。（二）明確非公開發(fā)行的具體方式（1）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券并申請在深交所轉(zhuǎn)讓的，可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)由董事會作出決議，并提交股東大會審議。股東大會做出決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。董事會、股東大會決議內(nèi)容除符合非公開發(fā)行公司債券的一般性要求外，還可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)包括以下事項：①轉(zhuǎn)股期及轉(zhuǎn)股申報期安排；②可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份價格的確定和修正安排；③向原股東的配售安排；④無法轉(zhuǎn)股的情形及利益補償安排；⑤可轉(zhuǎn)換公司債券其他按照法律法規(guī)及公司章程規(guī)定需要明確的事項。發(fā)行人為掛牌公司的，還應(yīng)當(dāng)按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則（試行）》的規(guī)定披露董事會決議及股東大會決議。