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金融系統(tǒng)主要功能分析

日期:2022-07-08 14:14:06 來源:互聯(lián)網(wǎng)

宏觀層面,熊彼特(Schumpeter)(1911)開創(chuàng)性地圍繞金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系展開討論,金融系統(tǒng)他認(rèn)為一個功能健全的金融系統(tǒng)能夠通過支持企業(yè)家促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新,金融系統(tǒng)對技術(shù)創(chuàng)新的支持作用體現(xiàn)在四方面:金融體系能夠有效對創(chuàng)業(yè)企業(yè)家進(jìn)行評估;金融體系能夠?yàn)橥顿Y項(xiàng)目籌集所需資金;金融體系能夠幫助投資者分散化投資降低技術(shù)創(chuàng)新活動失敗風(fēng)險;金融體系能夠通過價格發(fā)現(xiàn)功能揭示技術(shù)創(chuàng)新活動潛在收益。

德·拉·富恩特(De laFuente)和馬林(Marin)(1996)、布萊克本(Blackburn)和黃(Hung)(1998)等人對其進(jìn)行拓展,金融系統(tǒng)提出金融體系的不完善使創(chuàng)新活動難以獲得充足的外部資金,金融自由化解除了信貸約束,有利于技術(shù)創(chuàng)新。本斯溫格(Bencivenga)和斯密(Smith)(1995)基于世代交疊模型的研究表明,當(dāng)金融市場存在較高的交易費(fèi)用時,經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)傾向于選擇發(fā)展短期創(chuàng)新技術(shù),而當(dāng)金融市場效率增進(jìn)后,經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)才會傾向于選擇發(fā)展長周期創(chuàng)新技術(shù)。圣保羅(Saint-Paul)(1992)指出,金融系統(tǒng)發(fā)達(dá)的金融市場能夠利用多元化投資分散風(fēng)險,從而為更適于社會化生產(chǎn)以及高度專業(yè)化技術(shù)提供資金支持。金(King)和萊文(Levine)(1993)認(rèn)為,金融發(fā)展能夠通過對技術(shù)風(fēng)險跨期分散,促使技術(shù)進(jìn)步的實(shí)現(xiàn)。德·拉·富恩特和馬林(1996)從企業(yè)監(jiān)控成本的角度揭示了金融發(fā)展對技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)理。萊文(1997)構(gòu)建系統(tǒng)性理論框架對金融發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長三者關(guān)聯(lián)機(jī)制進(jìn)行了分析。在理論研究基礎(chǔ)上,塔德塞(2000)、馬克西莫維奇(Maksimovic)等(2007)等人利用數(shù)據(jù)對金融發(fā)展對于企業(yè)創(chuàng)新活動的影響進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)考察,研究結(jié)論基本一致,金融系統(tǒng)即金融發(fā)展對于技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。海恩斯(Haynes)等(1999)基于電話訪談數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),大銀行傾向于向規(guī)模較大、存續(xù)時間較長以及財(cái)務(wù)風(fēng)險更低的科技型企業(yè)提供貸款,而中小銀行則更可能向規(guī)模相對較小、成立時間短、財(cái)務(wù)風(fēng)險較高的科技型企業(yè)提供貸款。塔德塞(Tadesse)(2000)將金融體系區(qū)分為銀行導(dǎo)向型金融體系和市場導(dǎo)向型金融體系,對36個國家1980—1995年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),兩種金融體系對技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用存在差異。

  • 金融系統(tǒng)主要功能分析
  • 宏觀層面,熊彼特(Schumpeter)(1911)開創(chuàng)性地圍繞金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系展開討論,金融系統(tǒng)他認(rèn)為一個功能健全的金融系統(tǒng)能夠通過支持企業(yè)家促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新,金融系統(tǒng)對技術(shù)創(chuàng)新的支持作用體現(xiàn)在四方面......
  • 請描述金融系統(tǒng)
  • 金融系統(tǒng)變得越來越復(fù)雜,請描述金融系統(tǒng)傳統(tǒng)的特征向量描述和線性分析模型已經(jīng)滿足不了充斥著各種關(guān)聯(lián)的金融系統(tǒng),適合金融系統(tǒng)復(fù)雜系統(tǒng)建模的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)分析技術(shù)在2008年金融危機(jī)之后變得越來越重要,從“太大而不能倒”到“太關(guān)聯(lián)而不能倒”,從宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險分析到微觀信用風(fēng)險管理,未來金融系統(tǒng)甚至?xí)纬山鹑诰W(wǎng)絡(luò)分析的相關(guān)學(xué)科。......
  • 金融系統(tǒng)包括哪些?
  • 希臘羅馬古文明孕育出了以貨幣與市場為基礎(chǔ)的、十分成熟的金融經(jīng)濟(jì)。金融系統(tǒng)希臘人設(shè)立了銀行、貨幣制度和商業(yè)法庭。羅馬人則以此為基礎(chǔ),新創(chuàng)了公司企業(yè)、有限責(zé)任投資以及某種形式上的中央銀行。與美索不達(dá)米亞那些以當(dāng)?shù)厣a(chǎn)分配為主、長途貿(mào)易為輔的古代城市不同,金融系統(tǒng)雅典和羅馬當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)不足以支撐城市的迅猛發(fā)展,必須代之以海外貿(mào)易。......
  • 美國金融系統(tǒng)概述
  • 美國金融系統(tǒng)“發(fā)病”導(dǎo)致世界“發(fā)燒”的事實(shí)揭示出國際金融制度中的深層次結(jié)構(gòu)性問題。美國金融系統(tǒng)概述國際金融改革面臨的最根本挑戰(zhàn)是如何解決美元本位制和現(xiàn)行匯率體系的缺陷。二者是全球金融危機(jī)、全球貨幣動蕩以及全球經(jīng)濟(jì)失衡的根本原因。全球金融危機(jī)的重要教訓(xùn)之一就是,美元本位制給予美國巨額鑄幣稅收益不僅對世界貽害無窮,對美國自身同樣有害。......
  • 金融系統(tǒng)包括哪些單位?
  • 比特幣的PoW機(jī)制的抗審查性極佳,金融系統(tǒng)包括哪些單位?用戶可以匿名地進(jìn)行轉(zhuǎn)賬,礦工可以匿名地進(jìn)行記賬。金融系統(tǒng)抗審查性同時帶來了合規(guī)上的難度。比特幣創(chuàng)造了一個獨(dú)立于實(shí)體世界的平行金融系統(tǒng)。然而,平行金融系統(tǒng)難以對接實(shí)體世界資產(chǎn)。受實(shí)體世界法律約束的股權(quán)、債權(quán)等難以合規(guī)導(dǎo)入。......
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