在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，資本市場已成為全球金融市場的重要組成部分。通常投資者總希望在未來可容忍的風(fēng)險(xiǎn)下能得到更多的回報(bào)，這就需要對投資進(jìn)行分析和管理。投資學(xué)就是系統(tǒng)、科學(xué)地研究投資過程和投資行為的應(yīng)用科學(xué)。

 

   西方投資學(xué)家威廉.F.夏普在其所著的《投資學(xué)基礎(chǔ)》中將投資概念表述為:投資是為未來收入貨幣而奉獻(xiàn)當(dāng)前的貨幣。漢姆.列維在《投資學(xué)》中定義為:利用金融資本努力創(chuàng)造更多的財(cái)富2。綜合起來，我們一般將投資定義為:投資是指經(jīng)濟(jì)主體將一定的資金或資源投入某項(xiàng)事業(yè)，以獲得未來經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)活動。從這個(gè)定義中我們可以知道投資的特點(diǎn)包括: (1) 投資是現(xiàn)在投入一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動; (2) 投資具有時(shí)間性; (3) 投資是為了獲得經(jīng)濟(jì)效益; (4) 投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，即不確定性。

 

   “一項(xiàng)投資事業(yè)往往涉及最基本的三個(gè)方面:投資主體、投資目的和投資形式。

 

   (一)投資主體

 

   投資活動是由一定的投資主體來承擔(dān)和推動的，投資主體又稱投資者或投資方，是責(zé)任體、權(quán)利體、利益體結(jié)合的產(chǎn)物。投資主體有多種類型，有政府投資主體、企業(yè)投資主體、個(gè)人投資主體，等等。正是這些投資主體推動著投資活動，使之處于川流不息的運(yùn)動循環(huán)之中。所以，投資就是投資主體或人格化的投資組織所進(jìn)行的一種有 意識的經(jīng)濟(jì)活動。

 

   (二)投資目的

 

   不管什么類型的投資者，他們之所以投資，墊付貨幣、資金或其他資源進(jìn)行投資活動，都具有確定的目的，即實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值或經(jīng)濟(jì)效益。所以投資活動是為了取得一一定經(jīng)濟(jì)效益的活動。在任何一種社會形態(tài)下，人們?yōu)榱松�存就必須生產(chǎn)消費(fèi)資料，進(jìn)行生產(chǎn)活動，而任何一項(xiàng)生產(chǎn)活動的目的都是采取一切先進(jìn) 手段使成果超過消耗，以盡可能少的投人獲取盡可能多的產(chǎn)出。投資活動是經(jīng)濟(jì)活動中最注重經(jīng)濟(jì)效益的活動，經(jīng)濟(jì)效益是投資活動的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。

 

   (三)投資形式

 

   投資活動由于投資主體、投資領(lǐng)域、投資目的不同，投資形式也是多種多樣的，大體分為直接投資和間接投資。直接投資是直接用于購買固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)形成實(shí)物資產(chǎn)的投資，是指投資者將資金直接投入投資項(xiàng)目，形成企業(yè)資產(chǎn)，直接進(jìn)行或參與資產(chǎn)的經(jīng)營管理。直接投資者通過直接占有并經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)而獲得收益。直接投資的實(shí)質(zhì)是資金所有者與使用者的統(tǒng)一，是資產(chǎn)所有權(quán)與資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一。間接投資則是用于購買各種證券形成金融資產(chǎn)的投資，是指投資者不直接投資興辦企業(yè)，而是將貨幣資金用于購買證券( 包括股票和債券)和提供信用所進(jìn)行的投資。間接投資形成的是金融資產(chǎn)，而非實(shí)物資產(chǎn)。

 

   投資就是投資主體、投資目的、投資方式和行為內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一，這充分體現(xiàn)了投資必然與所有權(quán)相聯(lián)系的本質(zhì)特征。也就是說，投資是要素投人權(quán)、資產(chǎn)所有權(quán)、收益占有權(quán)的統(tǒng)一。