從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的相互關(guān)聯(lián)中，我們可以看出,股價(jià)總是伴隨經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)的波動(dòng),但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng),股價(jià)波動(dòng)是永恒的;投資者應(yīng)把握經(jīng)濟(jì)周期,認(rèn)清當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于經(jīng)濟(jì)周期的何種階段,對(duì)證券投資做出正確判斷。

 

   1.計(jì)經(jīng)濟(jì)模型法。

   它是表示經(jīng)濟(jì)變量之間數(shù)量關(guān)系的方程式,主要有經(jīng)濟(jì)變量、參數(shù)和隨機(jī)誤差三大要素。用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)的一般過(guò)程為:首先,預(yù)測(cè)者要按照.一定的經(jīng)濟(jì)理論來(lái)建立數(shù)學(xué)模型;其次,根據(jù)現(xiàn)實(shí)的材料,使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法來(lái)估計(jì)模型參數(shù),進(jìn)行模型檢驗(yàn);最后,利用通過(guò)檢驗(yàn)的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。

   對(duì)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)一般采用宏觀(guān)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。由于宏觀(guān)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型提供的是一組組宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，因此它不僅可以用來(lái)分析和預(yù)測(cè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的階段性質(zhì),而且可以用來(lái)預(yù)測(cè)其具體水平。計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型方法理論性強(qiáng),而且模型龐大,所含方程式數(shù)目可從一二十個(gè)到數(shù)百個(gè)，因此必須依賴(lài)于先進(jìn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。另外,每一個(gè)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型都是某-經(jīng)濟(jì)理論的產(chǎn)物,經(jīng)濟(jì)理論的正確與否及正確程度對(duì)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

 

   2.概率預(yù)測(cè)法。

   它是用概率論的方法對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行的預(yù)測(cè)。由于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的復(fù)雜性,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的變化并不一定像計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型所描述的那樣穩(wěn)定,而是常常在-定的區(qū)間內(nèi)按某種概率發(fā)生。這樣,總結(jié)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)去和現(xiàn)狀,揭示其規(guī)律性，從而在一定的置信水平下預(yù)測(cè)未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量的水平,就成為一種行之有效的方法。

   概率預(yù)測(cè)方法用得較多也比較成功的是對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的短期預(yù)測(cè),如對(duì)CDP及其增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、失業(yè)率、利率、個(gè)人收入、個(gè)人消費(fèi).企業(yè)利潤(rùn)及對(duì)外貿(mào)易差額等指標(biāo)的下一時(shí)期水平或變動(dòng)率的預(yù)測(cè)。由此可見(jiàn)，概率預(yù)測(cè)比較適合于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的短周期階段性判斷。

 

   3.經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析法。

   它是最早使用的方法,其采用多種常見(jiàn)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的具體表現(xiàn)，用來(lái)判斷經(jīng)濟(jì)周期具體處于何種階段。