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市盈率模型主要優(yōu)點(diǎn)有哪些內(nèi)容

日期:2022-08-11 09:25:24 來源:互聯(lián)網(wǎng)

市盈率模型的優(yōu)點(diǎn):首先,計(jì)算市盈率的數(shù)據(jù)容易獲得,并且市盈率模型計(jì)算簡單。其次,市盈率把價(jià)格和收益聯(lián)系起來,直觀地反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系。最后,市盈率涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、增長率、股利支付率的影響,市盈率模型具有很強(qiáng)的綜合性。市盈率模型的局限:如果收益是負(fù)值,市盈率就失去了意義。市盈率易受會計(jì)處理的影響,因每股凈利潤受會計(jì)處理的影響非常大,公司市盈率模型管理層很可能在短期內(nèi)用一個(gè)“好看”的每股凈利潤來欺騙投資者。市盈率除了受企業(yè)本身基本面的影響以外,還受整個(gè)經(jīng)濟(jì)景氣程度的影響。

整個(gè)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),市盈率上升;整個(gè)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),市盈率下降。如果目標(biāo)市盈率模型企業(yè)的β為1,則評估價(jià)值正確反映了對未來的預(yù)期。如果目標(biāo)企業(yè)的β顯著大于1,經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評估價(jià)值會被放大,市盈率模型經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評估價(jià)值會被縮小。如果目標(biāo)企業(yè)的β明顯小于1,市盈率模型經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)評估價(jià)值會偏低,經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)評估價(jià)值會偏高。如果是一個(gè)周期性的企業(yè),則企業(yè)價(jià)值可能被歪曲。因此,市盈率模型主要適用于連續(xù)盈利,并且β接近于1的企業(yè)。

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  • 市盈率模型的局限:如果收益是負(fù)值,市盈率就失去了意義。市盈率易受會計(jì)處理的影響,因每股凈利潤受會計(jì)處理的影響非常大,公司市盈率模型管理層很可能在短期內(nèi)用一個(gè)“好看”的每股凈利潤來欺騙投資者。......
  • 市盈率模型公式推導(dǎo)
  • 市盈率模型也稱為收益乘數(shù)模型,其市盈率模型公式推導(dǎo)基本原理依然依從任何投資的價(jià)值都是其未來收益的現(xiàn)值這個(gè)理念。普通股投資者可以獲得的收益是公司的凈收益,因此投資者計(jì)算股票價(jià)值的一種方法就是確定他們?yōu)楂@得1元的預(yù)期收益而愿意支付的價(jià)格。......
  • 市盈率模型公式
  • 市盈率模型公式,市盈率模型公式推導(dǎo)每股價(jià)格是相應(yīng)時(shí)期的股票平均價(jià)格或當(dāng)期的股票價(jià)格。市盈率模型就是先計(jì)算出可比較上市公司的平均市盈率,并以此作為被估值對象的預(yù)測市盈率,然后乘以被估值對象的每股收益,得出其股票的內(nèi)在價(jià)值。......
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