證券市場的基本功能之一在于使生產(chǎn)要素更有效地在投資者和管理者之間進行配置，上市公司收購而公司間的收購與兼并是資本自由流動、資源有效配置的重要方式。上市公司收購制度作為公司并購的一種重要形式，正是實現(xiàn)證券市場這一功能的基本手段。離開了有效的上市公司收購制度，證券市場有效配置資源的功能將化為烏有。

  正鑒于此，隨著證券市場的日益規(guī)范與完善，上市公司收購與兼并活動日益活躍，呈蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。上市公司收購所謂上市公司收購，是指收購人依照法定方式大量購買某上市公司發(fā)行在外的股份，以取得其對該上市公司的控制權(quán)或管理權(quán)，進而實現(xiàn)兼并該公司或從事產(chǎn)權(quán)性交易的行為。[95]上市公司收購有廣義和狹義之分，狹義的上市公司收購是指收購人通過收購股份，持有上市公司發(fā)行在外30%以上的股份，致使收購人獲得或可能獲得對該公司實際控制權(quán)的行為；而廣義的上市公司收購還包括投資者持續(xù)購買上市公司的股份，已經(jīng)持有上市公司發(fā)行在外股份5%以上，并繼續(xù)增持該股份的行為，它又稱為“一般收購”。

  上市公司收購當然是以獲得公司控制權(quán)或管理權(quán)為目的的行為[96]，無論是嚴格的“上市公司收購”還是“一般收購”，兩者都具有共同的本質(zhì)，并且在上市公司收購很多條件下，對二者無法進行嚴格的區(qū)分。一方面，完成對上市公司的收購通常意味著收購方已經(jīng)取得了對上市公司的控制權(quán)，而一般收購的投資人雖然尚未取得對上市公司的控制權(quán)，但上市公司收購卻可能對上市公司具有實際控制力。另一方面，從一般收購到上市公司收購是一個逐步發(fā)展的過程。投資者先行收購上市公司5%以上股份，再逐漸增加收購股份至30%以上，這正是上市公司收購較典型的做法。而且，對于股權(quán)高度分散的上市公司來說，收購方在取得不超過上市公司發(fā)行總股份30%的，也能夠形成對上市公司的實際控制權(quán)。