證券期權(quán)（options）交易又稱(chēng)選擇權(quán)交易，它是指證券交易當(dāng)事人對(duì)于期權(quán)合約所代表的證券標(biāo)的之行權(quán)選擇權(quán)的交易。在證券期權(quán)合約首次上市時(shí)，證券期權(quán)交易當(dāng)事人僅就該合約賦予的選擇權(quán)進(jìn)行交易，在該證券期權(quán)合約行權(quán)期到來(lái)時(shí)，該證券期權(quán)交易當(dāng)事人可以依證券期權(quán)合約購(gòu)買(mǎi)它所代表的證券標(biāo)的，也可證券期權(quán)放棄該選擇權(quán)。根據(jù)期權(quán)到期日的差別，可以將其分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩類(lèi)。歐式期權(quán)在到期日時(shí)才被允許執(zhí)行或行權(quán)，通常僅在場(chǎng)外交易中才被采用；而美式期權(quán)既可以在到期日時(shí)行權(quán)，也可以在到期日前執(zhí)行或交易，其通常為場(chǎng)內(nèi)交易。我國(guó)目前試點(diǎn)上市的證券期權(quán)產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)產(chǎn)品，屬美式期權(quán)。

證券期權(quán)交易具有重要的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，它具有不同于證券現(xiàn)貨交易和證券期貨交易的以下法律特征：（1）證券期權(quán)交易不同于證券現(xiàn)貨交易。證券現(xiàn)貨交易在交割過(guò)戶(hù)完成后，證券期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方原則上就互不再負(fù)任何義務(wù)；而證券期權(quán)交易在成交后，賣(mài)方仍單方面承擔(dān)義務(wù)，買(mǎi)方卻僅僅享有權(quán)利（選擇權(quán)）。（2）證券期權(quán)交易不同于證券期貨交易。證券期貨交易的標(biāo)的是期貨合約所代表的一定范圍證券的走勢(shì)（表現(xiàn)為指數(shù)點(diǎn)數(shù)）；而證券期權(quán)交易的標(biāo)的僅是權(quán)利，即當(dāng)事人買(mǎi)進(jìn)或不買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出或不賣(mài)出的選擇權(quán)。交易標(biāo)的不同，是證券期權(quán)交易與證券期貨交易最本質(zhì)的區(qū)別。（3）當(dāng)事人雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等。在證券期貨交易中，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)是對(duì)等的，一方當(dāng)事人享有要求對(duì)方履約的請(qǐng)求權(quán)，另一方則負(fù)有履約義務(wù)；而在證券期權(quán)交易中，當(dāng)事人證券期權(quán)的權(quán)利義務(wù)并不對(duì)等，賣(mài)方單方面負(fù)有義務(wù)，而買(mǎi)方僅享有權(quán)利，在期權(quán)合約有效期內(nèi)，買(mǎi)方可以隨時(shí)行權(quán)，實(shí)現(xiàn)交割。（4）交易的法律后果不同。在證券期貨交易中，證券期權(quán)交易當(dāng)事人可以在交割日前選擇轉(zhuǎn)讓合約（會(huì)受到市價(jià)約束），也可選擇在交割日進(jìn)行交割；而在證券期權(quán)交易中，買(mǎi)方當(dāng)事人僅僅具有選擇權(quán)，它可以選擇行權(quán)履約，也可以放棄履約。