我國(guó)2015年頒布的《管理辦法》公司債券發(fā)行審核制度對(duì)交易所公司債券發(fā)行審核實(shí)行分類(lèi)管理。公司債券發(fā)行審核制度與原來(lái)的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》相比，公司債券發(fā)行審核制度公募債的發(fā)行審核取消了原來(lái)的保薦制和發(fā)審委制度，公司債券發(fā)行審核制度簡(jiǎn)化了發(fā)行審核流程。公司債券發(fā)行審核制度具體而言，大公募債由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；小公募債由證券交易所預(yù)審核通過(guò)后報(bào)證監(jiān)會(huì)按簡(jiǎn)易程序核準(zhǔn)；私募債則由發(fā)行人向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)事后備案。

  大公募債的發(fā)行審核大公募債的發(fā)行審核，主要包括文件齊備性審核、發(fā)行條件審核和信息披露審核三部分。文件齊備性審核的主要依據(jù)為《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)—公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《24號(hào)準(zhǔn)則》”）。發(fā)行條件審核部分主要依據(jù)為《證券法》《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。公司債券發(fā)行審核制度信息披露審核部分則主要依據(jù)《公開(kāi)發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書(shū)》的相關(guān)規(guī)定。文件齊備性審核，主要關(guān)注發(fā)行人是否按照《24號(hào)準(zhǔn)則》的相關(guān)要求報(bào)送申請(qǐng)文件，以及發(fā)行人申請(qǐng)文件中有關(guān)《24號(hào)準(zhǔn)則》中不適用部分說(shuō)明的依據(jù)是否充分。發(fā)行人應(yīng)按照《24號(hào)準(zhǔn)則》的規(guī)定，報(bào)送以下申請(qǐng)文件：（1）募集說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）；（2）募集說(shuō)明書(shū)摘要；（3）發(fā)行人關(guān)于本次公司債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)行人董事會(huì)決議、股東會(huì)或股東大會(huì)決議（或者法律法規(guī)以及公司章程規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；（4）主承銷(xiāo)商核查意見(jiàn)；（5）發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；（6）發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告或會(huì)計(jì)報(bào)表（截至此次申請(qǐng)時(shí)，最近三年內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人，同時(shí)應(yīng)當(dāng)提供重組前一年的備考財(cái)務(wù)報(bào)告以及審計(jì)或?qū)忛唸?bào)告和重組進(jìn)入公司的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和/或?qū)徲?jì)報(bào)告）；（7）發(fā)行人董事會(huì)（或者法律法規(guī)及公司章程規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)）及會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見(jiàn)（如有）；（8）本次公司債券發(fā)行募集資金使用的有關(guān)文件；（9）債券受托管理協(xié)議；（10）債券持有人會(huì)議規(guī)則；（11）資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為本次發(fā)行公司債券出具的資信評(píng)級(jí)報(bào)告；（12）本次發(fā)行公司債券的擔(dān)保合同、擔(dān)保函、擔(dān)保人就提供擔(dān)保獲得的授權(quán)文件（如有）；擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估文件（如為抵押或質(zhì)押擔(dān)保）；（13）擔(dān)保人最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告（并注明是否經(jīng)審計(jì)）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告或會(huì)計(jì)報(bào)表；（14）特定行業(yè)主管部門(mén)出具的監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)；（15）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高管對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū)。

  發(fā)行條件審核，主要關(guān)注發(fā)行人是否符合《證券法》《管理辦法》規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行公司債券的相關(guān)條件（主要包括《證券法》第16條、《管理辦法》第17—19條規(guī)定的積極和消極條件），主承銷(xiāo)商的核查意見(jiàn)及發(fā)行人律師的法律意見(jiàn)書(shū)是否對(duì)符合發(fā)行條件發(fā)表明確意見(jiàn)。信息披露審核，公司債券發(fā)行審核制度主要關(guān)注發(fā)行人是否已按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)—公開(kāi)發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書(shū)》的相關(guān)要求進(jìn)行信息披露，主要包括以下方面：（1）風(fēng)險(xiǎn)因素的披露；（2）重大事項(xiàng)提示；（3）發(fā)行人的資信狀況；（4）擔(dān)保；（5）償債計(jì)劃及其他保障措施；（6）債券持有人會(huì)議；（7）債券受托管理人；（8）發(fā)行人基本情況；（9）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息；（10）募集資金運(yùn)用。