調(diào)味品行業(yè)股票2023業(yè)績分析:短期供需平衡,中長期可能供大于求
日期:2023-03-10 14:53:01 來源:互聯(lián)網(wǎng)
數(shù)字化轉(zhuǎn)型和新賽道擴(kuò)容是調(diào)味品行業(yè)大勢所趨:第十八屆調(diào)味品高端峰會全程紀(jì)要
數(shù)字化轉(zhuǎn)型是行業(yè)趨勢,中大型企業(yè)基本都建立了自己的數(shù)字化系統(tǒng),向上實現(xiàn)智能制造,向下探究消費(fèi)者數(shù)據(jù),同時鏈接供應(yīng)鏈和物流,將各個信息孤島通過數(shù)字化系統(tǒng)結(jié)合起來。食品安全、質(zhì)量和成分可追蹤追溯、綠色健康、數(shù)字營銷、低碳環(huán)保、智能生產(chǎn)等都成為食品飲料行業(yè)的關(guān)鍵詞,數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)家的課題,要積極擁抱數(shù)字化變革。參加峰會的企業(yè)包括新希望味業(yè)、天味食品、聚慧餐調(diào)、絕味食品、加加食品、安琪酵母、雪天鹽業(yè)、山西紫林醋業(yè)等企業(yè)都已完成智能工廠、數(shù)字化系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。
基礎(chǔ)調(diào)味品供給增加會進(jìn)一步擠壓行業(yè)空間,復(fù)合調(diào)味料賽道擴(kuò)容迅速進(jìn)入者眾多,短期供需平衡。餐飲春節(jié)火爆,2 月聚餐延續(xù),3 月環(huán)比略有回落,總體低開高走逐漸恢復(fù),基礎(chǔ)調(diào)味品會需求隨著餐飲逐漸回升;供給端包括海天/廚邦/千禾積極擴(kuò)產(chǎn),加上其他進(jìn)入基礎(chǔ)調(diào)味料的大中企業(yè)也有擴(kuò)產(chǎn)動作,如參會的加加食品,會進(jìn)一步擠壓行業(yè)空間。大B/小B 端對復(fù)合調(diào)味料需求旺盛,疊加企業(yè)品類創(chuàng)新持續(xù),帶動行業(yè)需求增長;供給端復(fù)調(diào)門檻較低,進(jìn)入者眾多,短期供需平衡,中長期有可能供大于求。
復(fù)合調(diào)味料提供商最大的困境是柔性化生產(chǎn)和大規(guī)模生產(chǎn)的沖突。一般餐飲企業(yè)開3-5 家店就要考慮是否建工廠,同時To B 端優(yōu)秀產(chǎn)品都有向C 端擴(kuò)張路徑,復(fù)合調(diào)味料行業(yè)增速較快。 To B 端復(fù)合調(diào)味料特點(diǎn)是定制化服務(wù)、分散需求,對柔性生產(chǎn)和敏捷度要求很高。因此,對于復(fù)合調(diào)味料服務(wù)商來講,口味的基礎(chǔ)研發(fā)是必要的,解構(gòu)味道,嘗試建立標(biāo)準(zhǔn)化模塊。成熟的服務(wù)商基于數(shù)字化系統(tǒng)和智能工廠,需要迅速判斷是否能滿足客戶需求,一般給1 個月的試錯時間,判斷不能完成就放棄。
消費(fèi)行業(yè)的投資熱點(diǎn)持續(xù)輪動,食品工業(yè)如復(fù)合調(diào)味料和預(yù)制菜的投資熱點(diǎn)將持續(xù)。消費(fèi)子賽道投資主題不斷切換,2013-2015 年最熱的投資是綜合性電商和居民服務(wù)業(yè);2015-2017 年輪換到居民服務(wù)、新零售、B2B 和跨境電商行業(yè);2020 年后投資熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向食品制造業(yè)、垂直電商和餐飲行業(yè)。消費(fèi)新品類在不斷出現(xiàn),對上下游產(chǎn)業(yè)鏈都會有帶動。2022 年調(diào)味品行業(yè)有多件投融資市場典型案例,主要集中在復(fù)調(diào)和預(yù)制菜賽道,比如寶立食品上市,丹丹豆瓣和草原紅太陽開始上市輔導(dǎo)。此外,三大板的注冊制有明確導(dǎo)向性,傳統(tǒng)食品行業(yè)公司想要在三大板上市,需要考慮變革或者收并購來做轉(zhuǎn)型。
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