電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報：鋰資源爭奪加劇 電池板塊業(yè)績催化長期看好 光伏硅片降價下游盈利改善

 

　　新能源汽車及鋰電池：11 月2 日加拿大創(chuàng)新，科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展部發(fā)布通知要求三家礦業(yè)公司包括中礦資源、盛新鋰能以及藏格礦業(yè)放棄在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的權(quán)益。三家公司均公告因涉及鋰礦公司礦權(quán)都在初級勘探階段，相關(guān)企業(yè)股權(quán)剝離不會對三家公司之后業(yè)績產(chǎn)生重大影響。鋰等其他重要金屬戰(zhàn)略資源屬性凸顯的背景下，各國對于戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源安全敏感程度提高從而加大對關(guān)鍵礦產(chǎn)投資的國家安全審查概率將上升，海外礦產(chǎn)投資不確定性因素將增加。中礦資源通過全資子公司中礦（香港）稀有金屬資源有限公司（Sinomine Hong Kong Rare Metals Resources Co., Limited）于2021 年12 月以自有資金150 萬加元持有加拿大上市公司動力金屬公司（Power Metals Corp）5.72%股權(quán)。此次在加拿大政府的要求下最直接影響是出售該P(yáng)MW 權(quán)益股份，此項目對公司現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)劃不產(chǎn)生影響。

 

      公司現(xiàn)有在加拿大投資的礦產(chǎn)Tanco 已經(jīng)履行了加拿大國家安全審查程序。加拿大創(chuàng)新、科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展部對香港中礦稀有投資入股PWM 的國家安全審查結(jié)果不會對Tanco 產(chǎn)生影響�，F(xiàn)階段電池級碳酸鋰現(xiàn)報價價格在57 萬元/噸左右，疊加進(jìn)入Q4 鹽湖提鋰冬季供給邊際減少以及備貨需求的影響，預(yù)計Q4 鋰價將持續(xù)在高位運(yùn)行。市場對于鋰資源的戰(zhàn)略資源屬性重要性將修正，板塊處于估值重塑階段上升空間加大。

 

      電池及中游板塊繼續(xù)底部反彈，目前板塊業(yè)績?nèi)蕴幱诟咚僭鲩L階段，板塊具有較好的投資價值。在下游需求的持續(xù)強(qiáng)勁情況下，看好電池以及中游環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放帶來毛利率持續(xù)回升，盈利能力修復(fù)。建議關(guān)注高壓快充，鈉離子電池，PET，以及錳鐵鋰等創(chuàng)新技術(shù)方向。。

 

      光伏：本周致密硅料價格303 元/kg；單晶硅片166、182、210 報價6.20、7.46、9.81 元/片，環(huán)比下滑0.06、0.06、0.10 元/W；單晶PERC166 電池片報價1.31 元/W，單晶PERC182 電池片報價1.35 元/W，環(huán)比上漲0.01元/W，單晶PERC210 電池片報價1.34 元/W；單晶PERC 組件166、182、210 報價1.93、1.98、1.98 元/W，環(huán)比持平；玻璃3.2m、2.0mm 報價28、21 元/平，環(huán)比上漲1.5、1.0 元/平。

 

      光伏板塊持續(xù)反彈，建議積極布局。硅料價格運(yùn)行平穩(wěn)，硅片價格下調(diào)，電池片價格維持高位。TCL 中環(huán)發(fā)布最新單晶硅片價格，各尺寸所有規(guī)格產(chǎn)品價格下調(diào)，幅度為3%-4.1%。PVinfoLink 顯示，10 月單晶硅片總量仍然保持月度環(huán)比增長態(tài)勢，環(huán)比增幅可達(dá)到8%-10%；預(yù)期11 月電池片價格仍將維持高檔，組件11 月部分廠家單月排產(chǎn)上調(diào)至5GWh 水平，整體測算組件產(chǎn)出量仍有望達(dá)到35-37GWh 水平。硅片價格下降有益于電池環(huán)節(jié)以及具有一體化優(yōu)勢組件環(huán)節(jié)公司，看好電池及下游環(huán)節(jié)盈利改善，重點關(guān)注隆基、通威以及東方日升等。輔材方面由于組件排產(chǎn)拉動，膠膜環(huán)節(jié)盈利改善明顯，建議關(guān)注福斯特，賽伍技術(shù)。

 

      國家能源局表示將重點推動供電煤耗在300 克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時以上的煤電機(jī)組節(jié)能降碳改造、大型風(fēng)電光伏基地配套煤電靈活性改造、“三北”地區(qū)和工業(yè)園區(qū)供熱改造等；強(qiáng)化新型儲能技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，積極研究儲能扶持政策，共同推動儲能行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，更多的金融資源將投向風(fēng)電，光伏發(fā)電等可再生能源領(lǐng)域。預(yù)計更多支持可再生能源行業(yè)發(fā)展的政策將逐步推出，有助于行業(yè)景氣度提升。

 

      投資建議：恩捷股份、璞泰來、容百科技、新宙邦、德方納米、億緯鋰能、欣旺達(dá)、隆基股份、捷佳偉創(chuàng)、金博股份、通威股份、福斯特、海優(yōu)新材、東方日升、硅寶科技、賽伍技術(shù)。