風(fēng)光行業(yè)2022年10月月報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游博弈加劇 風(fēng)光新增裝機(jī)量持續(xù)提升

 

      光伏方面，1-9月全國(guó)累計(jì)新增光伏裝機(jī)容量52.6GW，同比增長(zhǎng)106%；9月單月新增光伏裝機(jī)容量8.13GW，同比增長(zhǎng)132%，本月新增裝機(jī)量創(chuàng)年內(nèi)新高。從招標(biāo)量來看，1-9月國(guó)內(nèi)組件招標(biāo)需求已達(dá)102GW，行業(yè)內(nèi)生需求持續(xù)旺盛，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)向上。

 

      產(chǎn)業(yè)鏈方面，本月硅料供應(yīng)鏈環(huán)比顯著提升，硅料供應(yīng)緊張局面有所緩解，而電池片環(huán)節(jié)由于新增產(chǎn)能不足疊加下游組件排產(chǎn)環(huán)比提升，從而推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲，短期內(nèi)電池片供應(yīng)緊張格局或?qū)⒊掷m(xù)。后續(xù)在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛的背景下，隨著硅料產(chǎn)能陸續(xù)釋放，硅料價(jià)格下降預(yù)期增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將逐步向下游轉(zhuǎn)移，組件環(huán)節(jié)盈利有望修復(fù)，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，1-9月全國(guó)風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)量達(dá)到19.24GW，同比增長(zhǎng)17%；其中9月單月新增3.1GW，同比增長(zhǎng)72%。

 

      隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目加速推進(jìn)，疊加風(fēng)機(jī)單價(jià)下行的趨勢(shì)，風(fēng)電景氣度有望持續(xù)提升，風(fēng)電企業(yè)有望迎來量利齊升。持續(xù)看好風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展空間，建議重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電零部件和海上風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)。

 

      上月市場(chǎng)表現(xiàn)

 

      2022年10月1日至2022年10月31日,上證指數(shù)下跌4.33%，滬深300下跌7.78%，創(chuàng)業(yè)板綜上漲2.53%，中證1000上漲2.74%。10月份漲幅居前三位的行業(yè)為計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工和通信；漲幅居后三位的行業(yè)依次為煤炭、房地產(chǎn)和食品飲料。

 

      各子板塊中，光伏指數(shù)上漲6.41%，板塊跑贏上證指數(shù)10.74個(gè)百分點(diǎn)。風(fēng)電指數(shù)上漲6.34%，板塊跑贏上證指數(shù)10.67百分點(diǎn)。

 

      2022年10月1日至2022年10月31日,SW光伏板塊月漲幅前五的個(gè)股為通靈股份、上能電氣、宇邦新材、福斯特和固德威，漲幅分別為36.66%、33.35%、25.20%、20.41%和18.37%。

 

      SW風(fēng)電板塊月漲幅前五的個(gè)股為海力風(fēng)電、金雷股份、大金重工、泰勝風(fēng)能和湘電股份，漲幅分別為25.06%、22.56%、19.53%、16.84%和14.88%。

 

      重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)

 

      大全能源：公司發(fā)布公告稱，公司以自有或自籌資金24.99 億元人民幣向全資子公司內(nèi)蒙古大全新材料進(jìn)行增資，用于內(nèi)蒙古大全新材料在30 萬噸/年高純工業(yè)硅項(xiàng)目和20萬噸/年有機(jī)硅項(xiàng)目的投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

 

      協(xié)鑫集成：公司發(fā)布公告稱，于2022 年10 月24 日與蕪湖市灣?區(qū)人民政府簽訂了《協(xié)鑫20GW 光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項(xiàng)目投資協(xié)議書》，就公司在蕪湖市灣?區(qū)投資建 設(shè)TOPCon 光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項(xiàng)目達(dá)成合作意向，項(xiàng)目計(jì)劃總投資80 億元。

 

      通威股份：公司發(fā)布公告稱，公司基于保山市良好的晶硅光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資條件，在前期與保山市人民政府、昌寧縣人民政府簽署的《云南通威二期20 萬噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目投資協(xié)議》基礎(chǔ)上，與保山市人民政府、龍陵縣人民政府就投資云南通威高純晶硅一體化綠色基材項(xiàng)目達(dá)成初步合作意向，并擬簽署投資框架協(xié)議。

 

      大唐國(guó)際：公司發(fā)布公告稱，公司審議通過關(guān)于投資建設(shè)天津大唐黑石巖38.4MWp 農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項(xiàng)目等3 個(gè)新能源項(xiàng)目的議案，同意投資建設(shè)天津大唐黑石巖38.4MWp 農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項(xiàng)目、北京大旺食品屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，曹妃甸三農(nóng)場(chǎng)120MW 漁光互補(bǔ)項(xiàng)目，上述項(xiàng)目總投資合計(jì)約9.18 億元，資本金占總投資的30%。

 

      桂冠電力：公司發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃投資建設(shè)5 個(gè)光伏項(xiàng)目，直流側(cè)累計(jì)裝機(jī)量為602.7MW；2 個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，未披露規(guī)模。項(xiàng)目合計(jì)總投資額約33.96 億元，資金來源為資本金30%，銀行貸款70%。

 

      晶澳科技：公司發(fā)布公告稱，公司擬對(duì)公司一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建，投資項(xiàng)目為邢臺(tái)一車間5GW 組件改造項(xiàng)目和合肥5GW 組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額合計(jì)15.65 億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)9.49%。