電子行業(yè)周報：ASML業(yè)績超預(yù)期 半導(dǎo)體核心產(chǎn)業(yè)鏈自主可控重要性持續(xù)凸顯

 

      本周ASML 舉辦業(yè)績說明會，Q3 實現(xiàn)營收58 億歐元，創(chuàng)歷史新高，毛利率為51.8%，均超出指引。同時，公司表示ASML 系統(tǒng)中美國的技術(shù)有限，可以繼續(xù)將非EUV 光刻系統(tǒng)發(fā)往中國。美國出口管制政策短期對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有所影響，但中長期來看更加凸顯國內(nèi)半導(dǎo)體核心底層產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性。我們看好中長期國內(nèi)存儲廠及晶圓廠為了搶占全球份額不斷推進的擴產(chǎn)力度及持續(xù)性，疊加核心供應(yīng)鏈自主可控進程的進一步推進，設(shè)備材料零部件國產(chǎn)替代大勢所趨，建議關(guān)注相關(guān)龍頭公司北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、芯源微、江豐電子、鼎龍股份、新萊應(yīng)材、富創(chuàng)精密等。

 

      汽車電動化智能化持續(xù)推進，建議關(guān)注在此過程中持續(xù)受益的相關(guān)芯片公司，主要包括功率半導(dǎo)體公司士蘭微、斯達半導(dǎo)、聞泰科技，汽車MCU龍頭兆易創(chuàng)新以及車規(guī)級隔離芯片新貴納芯微等。

 

      消費電子今年整體果鏈的確定性較高，在去年供應(yīng)鏈擾動導(dǎo)致的業(yè)績低基數(shù)上，今年消費電子品牌公司和果鏈標(biāo)的業(yè)績增速可期，另外年底大客戶的頭盔發(fā)布在即，有望催化情緒，整體估值有望迎來修復(fù)，建議投資者關(guān)注擁有自己品牌渠道和新產(chǎn)品占比較高的公司，比如立訊精密、長盈精密、傳音控股、珠海冠宇、大族激光、光峰科技、安克創(chuàng)新、歌爾股份和東山精密等。