鋰電池儲(chǔ)能概念股有哪些?鋰電池儲(chǔ)能概念股電投能源龍頭,2022年有望進(jìn)一步上漲
日期:2022-08-30 20:29:27 來源:互聯(lián)網(wǎng)
事件:公司發(fā)布2022 年半年度報(bào)告。公司2022 年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入136.2 億元,同比增長17.5%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤23.3 億元,同比增長25.8%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤22.9 億元,同比增長19.5%。基本每股收益1.21 元。分季度來看,公司2022 年Q2 單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.5億元,同比增長11.1%,環(huán)比下降10%;單季歸母凈利8.2 億元,同比下降2.7%,環(huán)比下降45.8%,主因公司煤礦為露天開采,二、三季度土方剝離作業(yè)量大,影響業(yè)績釋放。
煤炭:長協(xié)基準(zhǔn)價(jià)上調(diào),噸煤毛利穩(wěn)健提升。2022 年上半年公司煤炭概念股板塊實(shí)現(xiàn)營收41.6 億元,同比增長10.8%;實(shí)現(xiàn)毛利20.5 億元,同比增長10.1%。2022 年H1,公司生產(chǎn)原煤2,243萬噸,同比下降3.8%;銷售原煤2,233 萬噸,同比下降4.5%。噸煤售價(jià)為181 元/噸,同比增長14.5%;噸煤成本為90 元/噸,同比增長14.3%;噸煤毛利92 元/噸,同比增長14.8%。
后市來看,公司煤炭銷售按照年度產(chǎn)銷計(jì)劃執(zhí)行,嚴(yán)格執(zhí)行長協(xié)銷售,長協(xié)基準(zhǔn)價(jià)上調(diào)背景下,公司盈利將更為穩(wěn)定,利好業(yè)績長期向好發(fā)展。此外,公司坐擁兩大千萬噸級(jí)高效露天礦,噸煤成本傲視群雄,由于煤炭開采概念股成本多受制于資源稟賦的限制,其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法復(fù)制,因此公司極低的開采成本構(gòu)筑天然護(hù)城河優(yōu)勢(shì)。公司主要客戶對(duì)公司產(chǎn)品依賴度較高,且公司擁有運(yùn)距優(yōu)勢(shì),具備區(qū)域性壁壘,在吉遼供需矛盾加劇背景下,公司受益顯著。
電力:綠電逐步放量,效益有望再翻番。2022 年上半年公司電力板塊實(shí)現(xiàn)營收13.7 億元,同比增長31.2%;實(shí)現(xiàn)毛利5.7 億元,同比增長51%。2022 年H1,公司煤電發(fā)電量27.8 億千瓦時(shí),同比增加11.26%;煤電售電量23.9 億千瓦時(shí),同比增加10.21%。2022 年上半年新能源發(fā)電量13.1 億千瓦時(shí),同比增加34.08%。其中:太陽能發(fā)電7.6 億千瓦時(shí),同比增加50.2%,風(fēng)力發(fā)電5.5 億千瓦時(shí),同比增加16.69%;新能源售電量12.9 億千瓦時(shí),同比增加34.2%。
其中:太陽能售電7.5 億千瓦時(shí),同比增加50.4%,風(fēng)電售電5.4 億千瓦時(shí),同比增加16.9%。
后市來看,公司尚有1,675.3MW 光伏、3,065.5MW 風(fēng)電、626MW 風(fēng)光項(xiàng)目處于在建和規(guī)劃狀態(tài),合計(jì)在建及規(guī)劃裝機(jī)量5,366.8MW,增幅高達(dá)335.4%,成長潛力巨大。公司規(guī)劃,到“十四五”末新能源裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到7000MW 以上。預(yù)計(jì)公司新能源裝機(jī)占比將持續(xù)提高,轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)。
電解鋁:協(xié)同效應(yīng)力促業(yè)績釋放。2022 年上半年公司電解鋁板塊實(shí)現(xiàn)營收80.2 億元,同比增長19.9%;實(shí)現(xiàn)毛利21.7 億元,同比增長12.5%。2022 年H1,公司生產(chǎn)電解鋁43 萬噸,同比減少3.4%;銷售電解鋁42.8 萬噸,同比減少3.8%。公司霍煤鴻駿擁有年產(chǎn)能86 萬噸的電解鋁生產(chǎn)線,同時(shí)擁有自有電廠配備裝機(jī)容量180 萬千瓦的自備火電機(jī)組、40 萬千瓦風(fēng)電機(jī)組,可基本滿足用電需求;其中,火電用煤均由公司內(nèi)部銷售,協(xié)同效益顯著。后市來看,歐洲能源危機(jī)漸顯,天然氣、煤炭價(jià)格高位支撐電價(jià)高企,歐洲鋁冶煉廠有進(jìn)一步減產(chǎn)的可能,后續(xù)在地產(chǎn)回暖、制造業(yè)需求回升的推動(dòng)下,鋁價(jià)有望進(jìn)一步上漲。
儲(chǔ)能:鐵-鉻液流電池突破進(jìn)展,創(chuàng)新成長空間。截至2022 年8 月,公司1MW 鐵鉻液流電池項(xiàng)目已完成土建施工,預(yù)計(jì)年末完成電池的安裝調(diào)試;該項(xiàng)目隸屬于公司霍林河循環(huán)經(jīng)濟(jì)多能互補(bǔ)技術(shù)研究與應(yīng)用創(chuàng)新示范項(xiàng)目,項(xiàng)目包含有1 兆瓦飛輪儲(chǔ)能概念股、1 兆瓦液冷鋰電池儲(chǔ)能和1兆瓦鐵鉻液流電池儲(chǔ)能。該1MW 鐵鉻液流電池項(xiàng)目可用于風(fēng)光儲(chǔ)能,公司新能源轉(zhuǎn)型將再添新動(dòng)力。
投資建議:公司為蒙東褐煤龍頭,以煤為核心,鋁、電和新能源為重點(diǎn),資本運(yùn)作為平臺(tái),打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的綜合能源企業(yè)。公司大力發(fā)展風(fēng)光電新,綠電在運(yùn)1.6Gw,在建+規(guī)劃5Gw+,新能源轉(zhuǎn)型蓄勢(shì)待發(fā)。預(yù)計(jì)公司2022 年~2024 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利分別為52.8 億元、61億元、63.8 億元,EPS 分別為2.75 元、3.17 元、3.32 元,對(duì)應(yīng)PE 為6.09、5.28、5.04,維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:在建項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期,電解鋁消費(fèi)增速不及預(yù)期,煤價(jià)大幅下跌。
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