行業(yè)動(dòng)態(tài)

 

    　　行業(yè)近況

 

    　　上周（8.22-8.26）光伏產(chǎn)業(yè)鏈普跌（滬深300：-1.05%/HSCEI：+2.99%/光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)：-5.75%）。大全新能源龍頭股、阿特斯太陽(yáng)能、福萊特玻璃收漲13.95%、6.05%、5.04%，其余收跌-10.24%（大全能源）~收漲+3.61%（福萊特）。

 

    　　評(píng)論

 

    　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：硅料價(jià)格上漲，銀漿、膠膜價(jià)格下降，硅片、電池、組件、玻璃價(jià)格持平。

 

    　　1）硅料報(bào)價(jià)上漲：根據(jù)Solarzoom，上周單晶硅料報(bào)價(jià)上漲1 元/千克至305 元/千克，當(dāng)前單晶復(fù)投料價(jià)格漲至305-310 元/千克。疫情下部分新疆硅料物流運(yùn)輸受阻；國(guó)內(nèi)主流硅料企業(yè)處于訂單超簽、無(wú)庫(kù)存的狀態(tài)中。

 

    　　2）硅片報(bào)價(jià)持平：上周單晶166/182/210 硅片持平于6.33/7.54/9.93 元/片。

 

    　　3）電池報(bào)價(jià)持平：上周單晶166/182/210 電池片報(bào)價(jià)持平于1.28/1.30/1.28 元/瓦。

 

    　　4）組件報(bào)價(jià)持平：?jiǎn)尉?66 單面/雙面組件概念股報(bào)價(jià)分別持平于1.98/2.00 元/瓦，單晶182,210 單面/雙面組件報(bào)價(jià)分別持平于2.04/2.06 元/瓦。

 

    　　5）玻璃報(bào)價(jià)持平：根據(jù)卓創(chuàng)資訊，2.0mm鍍膜面板/3.2mm鍍膜主流大單價(jià)格持平于21.15/27.5 元/平方米。

 

    　　6）銀漿、膠膜報(bào)價(jià)下降：正銀/背銀報(bào)價(jià)（含稅）分別下降134/79 元/千克至4676/2626 元/千克。EVA/POE膠膜報(bào)價(jià)分別下降0.5/0.5 元/平米至15.0/17.5 元/平米。（行業(yè)動(dòng)態(tài)見(jiàn)正文）

 

    　　估值與建議

 

    　　在硅料有望加速釋放的背景下，我們建議關(guān)注利潤(rùn)再分配、技術(shù)迭代兩條主線。利潤(rùn)再分配，1）石英砂、EVA粒子概念股緊缺情形下保供能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)：TCL中環(huán)、隆基綠能、福斯特；2）組件價(jià)格回落有望帶動(dòng)分布式運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)留存：正泰電器概念股，中來(lái)股份（未覆蓋）；3）電池片概念股供需階段性緊張帶動(dòng)盈利修復(fù)：通威股份、愛(ài)旭股份。技術(shù)迭代，組件環(huán)節(jié)新型電池技術(shù)：

 

    　　晶科能源、隆基綠能。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)

 

    　　海外光伏需求不及預(yù)期，原材料成本漲幅超預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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