2022年電化學(xué)儲(chǔ)能龍頭股有哪些,電化學(xué)儲(chǔ)能板塊概念股一覽表
日期:2022-08-30 10:45:21 來源:互聯(lián)網(wǎng)
核心觀點(diǎn):
新能源汽車 +儲(chǔ)能持續(xù)高景氣度,電池鋁箔需求高速增長。1)電池鋁箔為電池必不可少的原材料。通常所說的電池鋁箔/銅箔,是指在電池中用作電極集流體。鋰電池中正極采用鋁箔,負(fù)極采用銅箔;鈉電池中,由于鈉不會(huì)與鋁發(fā)生反應(yīng),故正負(fù)極均采用鋁箔。采用鋁箔相較銅箔來說成本更低(鋁價(jià)更低)、降低電池質(zhì)量(鋁密度更。┮约斑\(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)低(無需充電運(yùn)輸)等優(yōu)勢。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù),每GWh 鋰電池正極需要電池鋁箔約400-600 噸,而鈉離子電池由于正負(fù)極均采用鋁箔,每GWh用電池鋁箔達(dá)到約700-1000 噸。2)新能源汽車+儲(chǔ)能需求爆發(fā),電池鋁箔需求量高速增長。①新能源汽車:目前新能源汽車正迎來政策驅(qū)動(dòng)+市場驅(qū)動(dòng)疊加的黃金時(shí)期,預(yù)計(jì)2021-2024 年銷量CAGR 達(dá)到38.5%,對應(yīng)電池鋁箔需求量增長至43.1 萬噸,2021-2024 年CAGR 達(dá)到46%。
②儲(chǔ)能:電化學(xué)儲(chǔ)能龍頭股由于靈活、快速等特點(diǎn)成為市場關(guān)注度最高的儲(chǔ)能技術(shù),在2021 年新增儲(chǔ)能裝機(jī)中,電化學(xué)儲(chǔ)能概念股占比達(dá)56%,其中鋰電池儲(chǔ)能占電化學(xué)儲(chǔ)能的91%。此外,鈉離子電池由于低成本、高安全性在儲(chǔ)能領(lǐng)域的商業(yè)化應(yīng)用正處于成長初期,而鈉電池正負(fù)極均采用鋁箔,鋁箔用量約為鋰電池概念股的2 倍;谏鲜鲆蛩兀A(yù)計(jì)儲(chǔ)能用電池鋁箔將從2021 年的1.8 萬噸迅速增長至2024 年的18.4 萬噸,CAGR 高達(dá)117%。綜合看,在新能源汽車和儲(chǔ)能等領(lǐng)域高速增長的帶動(dòng)下,電池鋁箔概念股合計(jì)總需求預(yù)計(jì)在2024 年達(dá)到68.5 萬噸,2021-2024 年CAGR 將達(dá)到49%,迎來高速增長期。
電池鋁箔生產(chǎn)工藝概念股難度較高,擴(kuò)產(chǎn)周期長,供給端放量不易,整體供需緊張狀態(tài)短期內(nèi)預(yù)計(jì)難以緩解。1)電池鋁箔性能要求高,工藝復(fù)雜,產(chǎn)線放量不易。①性能要求高: 電池鋁箔對于相關(guān)性能參數(shù)要求顯著高于傳統(tǒng)鋁箔:如厚差要求≤±3%(傳統(tǒng)鋁箔厚差≤±5%)、表面要求嚴(yán)格(傳統(tǒng)鋁箔除輥眼外無其他量化要求)、延伸率≥3%(傳統(tǒng)鋁箔≥1.5%)、達(dá)因值≥31(傳統(tǒng)鋁箔30 即可)等。②工藝復(fù)雜:鋁箔生產(chǎn)過程涉及合金熔鑄、均勻化、鑄軋、冷軋、中間退火、箔軋等多個(gè)軋制工藝和熱處理工序,各個(gè)節(jié)點(diǎn)環(huán)環(huán)相扣;诖耍姵劁X箔產(chǎn)線良率普遍不高(業(yè)內(nèi)龍頭目前僅有70%),這也決定了一方面新建產(chǎn)線放量難度較大,另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)鋁箔轉(zhuǎn)產(chǎn)電池箔意愿不足(工藝難度高,良率較低,故轉(zhuǎn)產(chǎn)成本較高)。2)產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)周期長。電池鋁箔擴(kuò)產(chǎn)周期長主要源于三個(gè)方面:設(shè)備購買交付(14-16 個(gè)月)、設(shè)備安裝調(diào)試及產(chǎn)線建設(shè)(4-6 個(gè)月)、下游客戶認(rèn)證(6 個(gè)月以上)。整體產(chǎn)線概念股擴(kuò)產(chǎn)周期至少在2-3 年,相較電池企業(yè)更長。產(chǎn)線建設(shè)周期長,爬坡放量難度大,供需擴(kuò)產(chǎn)速度不一致,電池鋁箔概念股錯(cuò)配周期將進(jìn)一步拉長,預(yù)計(jì)未來2-3 年將維持緊平衡狀態(tài),加工費(fèi)有望維持高位。電池鋁箔相關(guān)標(biāo)的:鼎勝新材、天山鋁業(yè)、萬順新材、神火股份、南山鋁業(yè)、東陽光、明泰鋁業(yè)概念股、常鋁股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:供給超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)。
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