本周計算機（申萬 一級）5 日下跌 3.75%，全行業(yè)排名 26 位。上證指數概念股、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.67%和3.44%。

 

    中報披露完成度73%，如此前預期各指標中位數明顯下降，工業(yè)軟件概念股類公司、智能汽車龍頭股板塊表現亮眼

 

    收入增速中位數3%；歸母凈利潤增速、扣非歸母凈利潤增速中位數分別為-16%、-21%，成長性較2021 年上半年明顯下降。從行業(yè)內已披露中報的公司來看，收入增速居前的公司包括今天國際、航天宏圖、啟明信息、指南針等。從中尋找共性：

 

    1、工業(yè)軟件類公司：典型如今天國際、中控技術（中控技術中報暫未披露，預告顯示收入同比增長45.5%；歸母凈利潤同比增長51.8%）。

 

    2、智能汽車板塊：典型如德賽西威、中科創(chuàng)達。受益于新能源汽車銷量快速增長、汽車智能化滲透率提升，板塊成長性持續(xù)。

 

    虛擬電廠持續(xù)推進，3 類企業(yè)有望受益

 

    8 月26 日，深圳虛擬電廠管理中心成立，該深圳虛擬電廠已接入分布式儲能、數據中心、充電站、地鐵等類型負荷聚合商14 家，接入容量達87 萬千瓦，接近一座大型煤電廠的裝機容量。預計到2025 年，深圳將建成具備100 萬千瓦級可調節(jié)能力的虛擬電廠，逐步形成年度最大負荷5%左右的穩(wěn)定調節(jié)能力。

 

    從技術層面而言，該中心虛擬電廠管理平臺采用“互聯網+5G+智能網關”的先進通信技術，打通了電網調度系統(tǒng)與聚合商平臺接口，實現電網調度系統(tǒng)與用戶側可調節(jié)資源的雙向通信，可滿足電網調度對聚合商平臺實時調節(jié)指令、在線實時監(jiān)控等技術要求，為用戶側可調節(jié)資源參與市場交易、負荷側響應，實現電網概念股削峰填谷提供堅強技術保障。

 

    我們認為三類企業(yè)將在虛擬電廠發(fā)展的過程中受益：

 

    1、發(fā)電端信息化企業(yè)，典型如國能日新，核心產品新能源發(fā)電功率預測、新能源智能管理等是發(fā)電側數字化的關鍵，同時逐步向發(fā)電側聚合商角色布局。

 

    2、用電端信息化企業(yè)，深度參與電力交易，接通買賣雙方：1）朗新科技，基于充電樁聚合充電業(yè)務在電力市場中開展預購電、光儲充一體化等業(yè)務實現電網需求響應，進而削峰填谷。朗新“新電途”已經與行業(yè)幾乎所有頭部充電樁運營商達成合作，包括特來電、星星充電、國家電網龍頭股等，其中特來電等14 家負荷聚合商首批接入深圳虛擬電廠管理平臺；2）恒實科技，虛擬電廠設計、建設及運營的先行者，曾全程參與國內首個虛擬電廠國網冀北電力公司虛擬電廠建設；3）東方電子，依托數字化技術培育調度、儲能、綜合能源概念股等產業(yè)建設，落地城市級、園區(qū)級等三級負荷類虛擬電廠項目。

 

    3、綜合能源優(yōu)化系統(tǒng)，全方位服務能源運作：遠光軟件，公司與國網數科協同不斷加深，綜合能源服務平臺概念股有望成為虛擬電廠平臺的雛形。

 

    風險提示

 

    1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產業(yè)龍頭股發(fā)展。

 

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