投資要點(diǎn)：

 

    　　環(huán)保概念股觀點(diǎn)：碳排放核算概念股體系統(tǒng)一規(guī)范進(jìn)程有望加速1）發(fā)改委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、生態(tài)部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系實(shí)施方案》。2）碳排放統(tǒng)計(jì)核算是做好碳達(dá)峰碳中和工作的重要基礎(chǔ)，各級(jí)各類(lèi)碳排放核算成果將為碳達(dá)峰碳中和政策制定、工作推進(jìn)和監(jiān)督考核等提供數(shù)據(jù)支撐。3）《方案》提出目標(biāo)為：到2023年，職責(zé)清晰、分工明確、銜接順暢的部門(mén)協(xié)作機(jī)制基本建立，相關(guān)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)進(jìn)一步加強(qiáng)，各行業(yè)碳排放統(tǒng)計(jì)核算工作穩(wěn)步開(kāi)展，碳排放數(shù)據(jù)對(duì)碳達(dá)峰碳中和各項(xiàng)工作支撐能力顯著增強(qiáng)，統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系初步建成。到2025 年，統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系進(jìn)一步完善，碳排放統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)更加扎實(shí)，核算方法更加科學(xué)龍頭股，技術(shù)手段更加先進(jìn)，數(shù)據(jù)質(zhì)量全面提高，為碳達(dá)峰碳中和工作提供全面、科學(xué)、可靠數(shù)據(jù)支持。4）核算方法方面，由國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)一制定全國(guó)及省級(jí)地區(qū)碳排放統(tǒng)計(jì)核算方法，鼓勵(lì)各地區(qū)參照以上方法，按照數(shù)據(jù)可得、方法可行、結(jié)果可比的原則，制定省級(jí)以下地區(qū)碳排放統(tǒng)計(jì)核算方法。由生態(tài)環(huán)境部、市場(chǎng)監(jiān)管總局會(huì)同行業(yè)主管部門(mén)組織制修訂電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、建筑等重點(diǎn)行業(yè)碳排放核算方法及相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。5）此外，還將建立健全重點(diǎn)產(chǎn)品碳排放核算方法，并完善國(guó)家溫室氣體清單編制機(jī)制。

 

    　　專(zhuān)精特新觀點(diǎn)：關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代概念股與“碳中和”兩條投資主線2018 年以后，我國(guó)加大對(duì)專(zhuān)精特新企業(yè)的培育力度，促進(jìn)中小企業(yè)向“專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化概念股、特色化、新穎化”發(fā)展，力圖實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補(bǔ)短板”“鍛長(zhǎng)板”“填空白”的目標(biāo)。專(zhuān)精特新企業(yè)培育聚焦工業(yè)“四基”領(lǐng)域或制造強(qiáng)國(guó)十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，目前已培育專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)4922 家，其中A 股上市公司超700 家。各省市陸續(xù)出臺(tái)政策大力支持國(guó)家級(jí)、省級(jí)、市級(jí)專(zhuān)精特新企業(yè)培育，鼓勵(lì)中小企業(yè)加大研發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化、高質(zhì)量發(fā)展�？紤]政策支持力度及需求迫切性，建議關(guān)注兩條投資主線：1）國(guó)產(chǎn)替代：部分制造業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域存在進(jìn)口依賴度較高等問(wèn)題。貿(mào)易摩擦背景下，核心零部件概念股等國(guó)產(chǎn)替代需求愈發(fā)強(qiáng)烈�！吨袊�(guó)制造2025》提出，到2025 年70%的核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料實(shí)現(xiàn)自主保障。政策鼓勵(lì)下，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的替代產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程有望加速，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)快速成長(zhǎng)。2）“碳中和”：30/60 目標(biāo)確定，預(yù)期“十四五”期間，光伏&風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模、新能源車(chē)滲透率有望加速提升，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈部件及設(shè)備需求快速增長(zhǎng)。

 

    　　行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：環(huán)保行業(yè)部分細(xì)分賽道中短期需求提高，行業(yè)整體估值低于近一年均值，可以逢低布局；“專(zhuān)精特新”企業(yè)培育需求龍頭股緊迫，政策支持力度大，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，基于此我們維持環(huán)保&專(zhuān)精特新行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

 

    　　本周建議關(guān)注：譜尼測(cè)試（買(mǎi)入）、協(xié)鑫能科（買(mǎi)入）、燕麥科技龍頭股（買(mǎi)入）、華鐵股份

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地進(jìn)度不及預(yù)期；上市公司訂單增速不及預(yù)期；稅收優(yōu)惠制度變化；并購(gòu)進(jìn)度不及預(yù)期；疫情反復(fù)影響；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)龍頭股不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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