投資要點：

 

    行情回顧： 本周環(huán)保公用概念股板塊大漲，均跑贏上證綜指，其中公用事業(yè)行業(yè)指數上漲4.03%，環(huán)保行業(yè)指數上漲0.24%，上證綜指下降0.57%。環(huán)保板塊中水務板塊漲幅較大，上漲1.26%，公用事業(yè)中電能綜合服務漲幅較大，上漲8.46%。

 

    行業(yè)動態(tài)：

 

    環(huán)保：

 

    （1）天津市環(huán)衛(wèi)設施布局規(guī)劃發(fā)布，持續(xù)推進垃圾處置。近日，《天津市環(huán)衛(wèi)設施布局規(guī)劃》（2022-2035 年）發(fā)布。本次規(guī)劃環(huán)衛(wèi)設施包括生活垃圾（其他垃圾）、生活垃圾（廚余垃圾）、糞便、建筑垃圾、大件垃圾及園林垃圾所涉及的環(huán)衛(wèi)設施。不包括危險廢物、工業(yè)固廢、醫(yī)療廢物所涉及的處置設施。依據《城市環(huán)境衛(wèi)生設施規(guī)劃標準》（GB/T50337-2018），環(huán)境衛(wèi)生設施分為環(huán)境衛(wèi)生收集設施、環(huán)境衛(wèi)生轉運設施、環(huán)境衛(wèi)生處理及處置設施和其他環(huán)境衛(wèi)生設施四類。建議關注垃圾焚燒龍頭，高冰鎳開啟第二增長曲線的【偉明環(huán)�！浚恢铝τ诖蛟鞜o廢城市的【瀚藍環(huán)境】。

 

    （2）土壤污染防治政策出臺，加大土壤環(huán)境治理。近日，四川省生態(tài)環(huán)境廳印發(fā)《四川省土壤污染防治惠企措施》�！洞胧�》提出，制定規(guī)范程序，提高企業(yè)污染調查質量；落實企業(yè)自行監(jiān)測要求；聚焦重點，優(yōu)化企業(yè)整治關鍵環(huán)節(jié)；簡化流程，助力地塊有效快速開發(fā)；強化管理，提高技術服務概念股工作質量；搭建平臺，服務企業(yè)土壤環(huán)境管理需求共6 條措施。建議關注土壤治理標的【永清環(huán)�！浚晃�廢金屬資源化及土壤修復龍頭【高能環(huán)境】。

 

    公用：

 

    （1）四川發(fā)布有序用電通知，保障電力供應。四川省經濟和信息化廳和國網四川省電力公司聯合引發(fā)《關于擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍的緊急通知》。

 

    《通知》指出，由于當前電力供需緊張形勢進一步加劇，為確保四川電網安全，確保民生用電，確保不出現拉閘限電，經研究決定，從8 月15 日起取消主動錯避峰需求響應，在全省（除攀枝花、涼山）的19 個市（州）擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍，對四川電網有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點保障企業(yè)）實施生產全停（保安負荷除外），放高溫假，讓電于民，建議關注持續(xù)高溫下，虛擬電廠行業(yè)的投資機會。建議關注：布局智慧能源系統(tǒng)，具備虛擬電廠業(yè)務支撐能力的【朗新科技】；已開展虛擬電廠業(yè)務并持續(xù)布局的【國能日新】；全面投入綜合能源服務并布局虛擬電廠資源的【恒實科技】；面向電力企業(yè)可提供虛擬電廠平臺建設運營服務的【國網信通】。

 

    （2）科技支撐碳達峰碳中和實施方案出臺，推動綠色低碳創(chuàng)新體系建設。近日，科技部等九部門發(fā)布關于印發(fā)《科技支撐碳達峰碳中和實施方案（2022—2030 年）》的通知。通知提出，通過實施方案，到2025 年實現重點行業(yè)和領域低碳關鍵核心技術的重大突破，支撐單位國內生產總值（GDP）二氧化碳排放比2020 年下降18%，單位GDP 能源消耗比2020 年下降13.5%；到2030 年，進一步研究突破一批碳中和前沿和顛覆性技術，形成一批具有顯著影響力的低碳技術解決方案和綜合示范工程，建立更加完善的綠色低碳科技創(chuàng)新體系，有力支撐單位GDP 二氧化碳排放比2005 年下降65%以上，單位GDP 能源消耗持續(xù)大幅下降。重點推薦：致力于電源清潔化龍頭股和電網智能化的【南網科技】；建議關注：

 

    積極布局CCUS 和氫能產業(yè)的【冰輪環(huán)境】。

 

    （3）國家能源局對迎峰度夏電力保供進行再動員、再布置。近日，國家能源局深入分析迎峰度夏上一階段電力供需形勢，對迎峰度夏下一階段的電力保供進行了再動員、再布置，并提前謀劃“十四五”中后期電力保供措施。壓緊壓實地方、企業(yè)和電網電力保供責任。督促產煤地區(qū)和煤炭企業(yè)不折不扣完成增產保供 任務，保障重點區(qū)域、重點電廠電煤供應。強化機組非停和出力受阻監(jiān)管，做到穩(wěn)發(fā)滿發(fā)。發(fā)揮大電網優(yōu)勢，強化跨省跨區(qū)電力互劑。優(yōu)化細化電力需求側管理和有序用電方案，確保民生、公共等重點領域用電，堅決防止拉閘限電現象。在煤炭保供的背景下，建議關注火電轉型新能源的【華能國際】；布局新能源及抽水蓄能的【粵水電】；儲能電站建設運營的【文山電力】。

 

    本周專題：2015 年，中共中央、國務院發(fā)布《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》，要求“進一步完善政企分開，廠網分開、主輔分開的基礎上，按照管住中間、放開兩頭的體制架構，有序放開輸配以外的競爭性環(huán)節(jié)電價，有序向社會資本開放配售電業(yè)務”。此后，各地區(qū)開始建立電力交易中心，目前我國的電力交易中心包括地區(qū)電力交易中心和區(qū)域電力交易中心，從電力交易類型來看，主要以雙邊協(xié)商、集中競爭等方式為主，掛牌交易為輔，而各電力交易中心對交易價格機制的要求具有差異，且可交易品種也有不同。在此形勢下，2022 年1月，國家發(fā)改委、國家能源局聯合印發(fā)《加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》，提出了構建全國統(tǒng)一電力市場概念股體系的總體目標，到2030 年，全國統(tǒng)一電力市場體系基本建成。按照上述部署，2022 年7 月，南方區(qū)域電力統(tǒng)一市場落地，啟動當日，云南、貴州、廣東合計超157 家電廠及用戶通過南方區(qū)域電力市場交易平臺，達成南方區(qū)域首次跨省現貨交易。據南方電網預計，到2023 年區(qū)域內市場化交易電量占比預計將達到約80%，參與交易的市場主體將增加到800多萬戶。

 

    投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源龍頭股板塊的投資機遇。建議關注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境概念股、偉明環(huán)保、清新環(huán)境、華宏科技（有色覆蓋）、中國天楹。“十四五”期間，能源結構低碳化轉型龍頭股將持續(xù)推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。建議關注：南網科技、穗恒運A、中國核電、三峽能源龍頭股、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。

 

    風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加��；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調風險。

 

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