騰訊金融科技上市公司龍頭股票有哪些啊,2022騰訊金融科技概念股票一覽
日期:2022-08-27 12:46:27 來源:互聯(lián)網(wǎng)
受海外經(jīng)濟(jì)龍頭股衰退影響,電子行業(yè)二季度需求疲軟2Q 全球智能手機(jī),PC 等消費(fèi)電子產(chǎn)品需求出現(xiàn)明顯下滑,2Q22 手機(jī)品牌廠商及上游供應(yīng)鏈庫存仍然處于高位,且去庫存行動對公司毛利率造成了一定拖累。受下游消費(fèi)電子需求疲軟影響,根據(jù)WSTS,2022 年6 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為508.2 億美元,同比增長13.3%,環(huán)比減少1.9% 。2Q22全球主要芯片廠商庫存水平處于高位。云計(jì)算中2Q 海外云客戶需求平穩(wěn),國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)云廠商資本開支不及factset 預(yù)期。展望未來,我們建議關(guān)注(1)中美競爭壓力下有望加速增長板塊(設(shè)備/材料)概念股,(2) 市場預(yù)期足夠悲觀(CIS 等手機(jī)芯片)和高景氣有望持續(xù)(功率,光芯片,高性能計(jì)算)板塊。
消費(fèi)電子:需求疲軟,品牌及供應(yīng)鏈廠商去庫存或持續(xù)至年底從2Q 開始我們看到全球智能手機(jī),PC 等消費(fèi)電子產(chǎn)品概念股需求出現(xiàn)明顯下滑。
從區(qū)域上來看,受俄烏沖突影響較大的歐洲,以及受疫情管控影響較大的中國區(qū)下滑最為明顯,2Q 分別同比下滑13.1%,14.7%。需求疲軟下手機(jī)品牌廠商及上游供應(yīng)鏈去庫存并不順利,截至2Q22 庫存仍然處于高位,且去庫存行動對公司毛利率造成了一定拖累。進(jìn)入8 月底,我們看到三星進(jìn)一步下調(diào)全年手機(jī)出貨目標(biāo)至2.6 億臺(6 月由年初3.3 億下調(diào)至2.7 億),國內(nèi)安卓品牌商對下半年手機(jī)出貨情況同樣不樂觀。我們預(yù)計(jì)下半年消費(fèi)電子需求仍難見好轉(zhuǎn),手機(jī)品牌及供應(yīng)鏈去庫存或持續(xù)至年底。
半導(dǎo)體:庫存水平較高,計(jì)算/無線通訊/射頻等設(shè)計(jì)公司下半年指引謹(jǐn)慎受下游消費(fèi)電子需求疲軟影響,根據(jù)WSTS,2022 年6 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為508.2 億美元,同比增長13.3%,環(huán)比減少1.9% 。6 月份半導(dǎo)體銷售額同比增速低于5 月份的18%,連續(xù)6 個月銷售額增速呈現(xiàn)放緩。2Q22全球主要芯片廠商庫存水平處于高位,模擬/IDM 廠商存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均增加4.05 天(QoQ:+3.7%);無線通訊芯片廠商存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均增加7.45 天(QoQ:+9.0%);存儲器廠商存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均增加3.25 天(QoQ:+3.2%)。
從海外業(yè)績看,計(jì)算芯片、無線通及射頻設(shè)計(jì)公司業(yè)績表現(xiàn)一般且對下半年指引偏謹(jǐn)慎,但受新能源汽車龍頭股等需求推動,功率及模擬板塊表現(xiàn)亮眼。
云計(jì)算龍頭股:2Q 海外云客戶需求平穩(wěn),國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)云廠商資本開支不及預(yù)期2Q22 北美云廠商需求端增長平穩(wěn),北美三家云廠商合計(jì)營收同比增長36%,仍然維持良好態(tài)勢,亞馬遜/微軟/谷歌均表示云業(yè)務(wù)對不利的宏觀環(huán)境具有一定免疫力。國內(nèi)市場中,2Q22 互聯(lián)網(wǎng)云仍承壓,阿里云/騰訊金融科技龍頭股與企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)增速分別較1Q22 放緩2/9pct;運(yùn)營商云業(yè)務(wù)1H22 合計(jì)營收增速則達(dá)到112%,較2021 提升23pct。資本開支方面,受降本增效影響,2Q22 阿里/騰訊資本開支分別同比增長2%/-56.5%,均低于Factset 一致預(yù)期;運(yùn)營商資本開支繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域傾斜,1H22 移動/聯(lián)通算力領(lǐng)域資本開支分別占比提升至21.7%/16.2%。
風(fēng)險提示:手機(jī)等消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟,中美貿(mào)易概念股摩擦加劇的風(fēng)險。
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