消費(fèi)類機(jī)械上市公司龍頭股票有哪些啊,2022消費(fèi)類機(jī)械概念股票一覽
日期:2022-08-24 22:21:37 來源:互聯(lián)網(wǎng)
歐美PMI 7 月繼續(xù)走弱,風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存,關(guān)注全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化的板塊7 月美歐制造業(yè)龍頭股PMI 分別為52.8/49.8(6 月前值分別為53.0/52.1),下半年全球經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力,但短期受益于海外能源瓶頸帶來的國內(nèi)制造成本優(yōu)勢(shì),5-7 月中國機(jī)械設(shè)備出口同比增速持續(xù)提升(5/6/7 月分別為2.38%、10.12%和15.66%)。我們從三個(gè)角度梳理歐美衰退對(duì)機(jī)械設(shè)備板塊的影響:
1)提示部分品類受歐美需求走弱影響或存在出口增速放緩風(fēng)險(xiǎn)(中低端通機(jī)/零部件概念股,受眾購買力嚴(yán)重受損/強(qiáng)可選屬性的消費(fèi)類機(jī)械龍頭股);2)關(guān)注全球能源瓶頸下中國具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的光伏及鋰電裝備;3)關(guān)注國內(nèi)外能源及原材料價(jià)差拉大后中國具備成本優(yōu)勢(shì)的板塊(工程機(jī)械/叉車/風(fēng)電零部件)。
角度一:提示部分品類受歐美需求走弱影響或存在出口增速放緩風(fēng)險(xiǎn)一方面,1-6 月份叉車、空氣/真空泵/軸承/機(jī)床及零部件等主要產(chǎn)品出口累計(jì)同比增速較2021 年普遍有所下滑。基于華泰宏觀對(duì)下半年海外經(jīng)濟(jì)或?qū)⑺ネ说呐袛,通用設(shè)備海外需求或?qū)②吘,尚未建立?duì)海外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域,需求韌性相對(duì)較弱,下行壓力較大(如中低端機(jī)床、中低端軸承等)。另一方面,美歐消費(fèi)者信心指數(shù)均自2021 年7 月起大幅下滑,22年7 月分別為51.5/-27.3,而去年同期為81.2/-5.3,歐洲零售同比增速顯著低于美國,6 月歐美分別為-2.4%/8.4%。1)可選消費(fèi)屬性較強(qiáng)的品類;2)受眾人群購買力受損嚴(yán)重的品類或存在需求下行風(fēng)險(xiǎn)。
角度二:關(guān)注全球能源瓶頸下中國具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的光伏/鋰電裝備為滿足歐盟新的EU Repower 的可再生能源目標(biāo),需要在2025/2030 年實(shí)現(xiàn)320/600GW 光伏裝機(jī)。截至22 年7 月,國內(nèi)外主要電池企業(yè)總規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到3682GWh,海外占比38%。中國企業(yè)在光伏和鋰電上具備技術(shù)優(yōu)勢(shì),歐洲/印度等海外地區(qū)政府都在試圖減弱對(duì)于中國產(chǎn)品的依賴,但是我們認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)需要時(shí)間,中短期之內(nèi)中國光伏/鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)保持。中國光伏/鋰電池產(chǎn)業(yè)出口將維持高位,同時(shí)中國企業(yè)加快海外建廠步伐,帶動(dòng)設(shè)備需求。
角度三:關(guān)注中國成本優(yōu)勢(shì)不斷凸顯的工程機(jī)械/叉車/風(fēng)電零部件等板塊國內(nèi)原材料及燃料價(jià)格漲幅遠(yuǎn)低于歐美,以2012 年1 月為基期,截止2022年7 月,美國/英國/德國/歐盟27 國的PPI 指數(shù)分別為135/134/147/153,中國PPI 指數(shù)僅為108,成本優(yōu)勢(shì)不斷強(qiáng)化。工程機(jī)械概念股、叉車、風(fēng)電零部件等原材料/燃料成本占比較高且中國企業(yè)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的板塊有望凸顯更強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。國內(nèi)風(fēng)電領(lǐng)域具備出口能力并有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié):主軸、鑄件、塔筒、齒輪箱概念股等,將受益于海外風(fēng)電建設(shè)需求。2022 年7 月出口挖機(jī)9,734 臺(tái)/yoy+58.7%,持續(xù)維持高速增長(zhǎng)。中國新能源叉車已在多維度建立全球競(jìng)爭(zhēng)力,1-6 月累計(jì)出口金額同比增長(zhǎng)54.94%。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)衰退超預(yù)期,地緣政治/關(guān)稅政策不確定性,全球競(jìng)爭(zhēng)力提升進(jìn)程不及預(yù)期。
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