2022年資源儲備龍頭股有哪些,資源儲備板塊概念股一覽表
日期:2022-08-23 07:56:22 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本周觀點:需求托底加碼
7 月28 日政治局會議提出,“經(jīng)濟大省要勇挑大梁,有條件的省份要力爭完成經(jīng)濟社會發(fā)展預(yù)期目標”。我們認為,5.5%的目標對地產(chǎn)仍有一定潛在要求,然而21Q3-22Q2 房地產(chǎn)行業(yè)GDP 當(dāng)季同比歷史上首次出現(xiàn)連續(xù)4 個季度負增長,行業(yè)銷售和投資下行勢大力沉,已經(jīng)成為穩(wěn)增長的第一拖累項。我們認為,地產(chǎn)可能不是本輪穩(wěn)增長的主角,但是不會從臺前退居幕后,至少不會成為穩(wěn)增長的包袱。
我們在7 月29 日《穩(wěn)定高于一切》中提出基本面二次下行可能意味著需求政策下限進一步提升,并且所提出的四大調(diào)整方向有望逐一兌現(xiàn):第一,按揭額度支持,利率加速下行:隨著8 月15 日MLF 下調(diào)10BP,5 年期LPR 有望超預(yù)期下調(diào),并且隨著基本面和信貸收縮壓力的加大,地方加點幅度有望加速下行。貝殼研究院7 月數(shù)據(jù)顯示,全國首套、二套平均房貸利率分別來到4.35%、5.07%,均為2014 年至今的歷史最低位。
第二,限購限貸進一步優(yōu)化:蘇州、福州等熱點城市率先調(diào)整,穩(wěn)增長壓力之下,經(jīng)濟大省有望顧全大局適度優(yōu)化。以福州為例,年內(nèi)福州限購、限貸相繼放松:1)3 月下旬,福州放松限購,非五城區(qū)戶籍在福州五城區(qū)購買144 平普宅,無須提供近兩年內(nèi)滿12 個月社;蚣{稅證明。2)7 月,福州再次放松限購,允許五城區(qū)戶籍、符合條件二孩家庭購買第三套普宅。3)8 月16 日福州發(fā)布《福州市限購區(qū)域調(diào)整差別化住房信貸政策實施細則》,五城區(qū)戶籍二套房最低首付比例由50%下調(diào)至40%,非五城區(qū)戶籍首套房最低首付比例由40%降至30%。
第三,適度盤活二手房市場,穩(wěn)杠桿的前提下提振改善性需求:1)珠海、濟南等地先后允許二手房交易“帶押過戶”。2)在15 個發(fā)布二手房指導(dǎo)價政策的城市中,有且僅有深圳仍在嚴格執(zhí)行,西安7 月率先取消二手房指導(dǎo)價,上海二手房指導(dǎo)價實際執(zhí)行折扣放松。二手市場逐漸回暖有望盤活居民存量資產(chǎn),帶動房產(chǎn)置換梯隊修復(fù),引導(dǎo)需求側(cè)筑底向好。
第四,三四線城市通過房票安置定向托底:據(jù)團隊不完全統(tǒng)計,截至8 月21 日已有13 個城市/縣區(qū)提出“房票安置”。8 月16 日南京主城浦口區(qū)發(fā)布《南京市浦口區(qū)住宅房屋征收房票安置暫行規(guī)定》征求意見稿,房票適用城市能級進一步上升。
8 月新房、二手房銷售同比小幅回暖
新房市場本周成交393 萬平,月度同比-27.43%,相較上月改善5.78pct;累計庫存16912 萬平,一線、二線去化加速,三線及以下去化放緩。二手房市場本周成交166萬平,月度同比+11.52%,相較上月改善16.64pct。土地市場本周成交建面2021 萬平,滾動12 周同比-6.32%;成交總額186 億元,滾動12 周同比-14.87%;全國平均溢價率+3.31%,滾動12 周同比-7.44pct。
本周申萬房地產(chǎn)龍頭股指數(shù)+3.29%,較上周提升1.62pct,漲幅排名4/31,領(lǐng)先滬深300指數(shù)4.25pct。H 股概念股方面,本周Wind 香港房地產(chǎn)指數(shù)+1.24%,較上周提升3.00pct,漲幅排序2/11,領(lǐng)先恒生指數(shù)3.23pct;克而瑞內(nèi)房股領(lǐng)先指數(shù)為2.59%,較上周提升7.12pct。
投資建議:我們看好行業(yè)投資邏輯從“舊三高”向“新三高”切換,即由“高負債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)”轉(zhuǎn)向“高能級概念股、高信用、高品質(zhì)”。具有更優(yōu)秀信用資質(zhì)及資源儲備的國央企和頭部房企有望率先受益于下半年的行業(yè)復(fù)蘇。持續(xù)推薦:1 )優(yōu)質(zhì)龍頭:中國海外發(fā)展、金地集團概念股、保利發(fā)展、萬科A概念股、龍湖集團、招商蛇口;2 )優(yōu)質(zhì)成長:新城控股、旭輝控股集團;3 )優(yōu)質(zhì)物管:碧桂園服務(wù)、招商積余、保利物業(yè)、旭輝永升服務(wù)。建議關(guān)注:首開股份、華發(fā)股份、金融街、越秀地產(chǎn)概念股、建發(fā)國際、濱江集團、綠城中國等。
風(fēng)險提示:行業(yè)信用風(fēng)險概念股蔓延;行業(yè)銷售下行超預(yù)期;因城施策力度不及預(yù)期
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票
相關(guān)推薦: