2022年新能源金屬龍頭股有哪些,新能源金屬板塊概念股一覽表
日期:2022-08-23 07:28:51 來源:互聯(lián)網(wǎng)
前言:稀土是新能源金屬龍頭股難能可貴的在近幾年不會(huì)出現(xiàn)供給大幅放量的品種,行業(yè)景氣度較高。此前,我們對(duì)稀土行業(yè)有過1 篇行業(yè)深度以及1 篇公司深度,加深認(rèn)知是漸進(jìn)過程,因此我們對(duì)行業(yè)的更新將會(huì)以跟蹤筆記的形式進(jìn)行,主題有以下兩方面:一是行業(yè)周專題,分為熱門梳理以及行業(yè)再認(rèn)識(shí),熱門梳理針對(duì)當(dāng)周的稀土磁材熱點(diǎn)話題進(jìn)行解讀,行業(yè)再認(rèn)識(shí)針對(duì)行業(yè)變化趨勢(shì)以及稀土研究框架詳細(xì)拆解后各個(gè)模塊的更新。二是從稀土高頻數(shù)據(jù)出發(fā),對(duì)稀土行業(yè)的基本面進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤,分為周度追蹤價(jià)格、盈利及產(chǎn)量、庫存,以及月度追蹤產(chǎn)量、開工率、進(jìn)出口數(shù)據(jù)。
第二批指標(biāo)增速超預(yù)期,稀土市場(chǎng)概念股價(jià)應(yīng)聲加速下跌[第Ta二bl批e_S配um額m增ary3]0 %,全年增 25%,增速超市場(chǎng)預(yù)期。從整體看,全年指標(biāo)21 萬噸,,增加4.2 萬噸,同比增25%,增量全部來自輕稀土礦;而去年增量2.8 萬噸,增速為20%。分集團(tuán)看,北方稀土全年獲得配額14.17 萬噸,占整體配額的74%;配額較去年增加4.13 萬噸,占整體增量的98%。分批次看,第二批配額10.92 萬噸,同比增30%,而今年第一批以及去年兩批指標(biāo)的增速均為20%,這是本次指標(biāo)超預(yù)期所在,30%的增幅直接將全年增幅拉高為25%。以20%增速為假設(shè),我們預(yù)計(jì)2025 年稀土配額達(dá)到36 萬噸。
鐠釹價(jià)格短期或仍以陰跌為主,Q4 有望企穩(wěn)回彈。
氧化鐠釹市場(chǎng)價(jià)從周三配額發(fā)布當(dāng)天73.8 萬元/噸下降至周五收盤70.5 萬元/噸。
短期幾周內(nèi)或仍將持續(xù)陰跌態(tài)勢(shì)。下游訂單需求依舊弱,而產(chǎn)量下降的同時(shí)持續(xù)累庫,因此我們認(rèn)為稀土價(jià)格短期內(nèi)仍將維持陰跌狀態(tài),待市場(chǎng)消化本周指標(biāo)超預(yù)期增長的情緒后下跌速度會(huì)有所放緩。
展望Q4,我們認(rèn)為價(jià)格有基本面支撐,或重回上升通道。
1)從需求來看,“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季即將來臨,現(xiàn)有可觀測(cè)的訂單是本季度訂單整體情況的延續(xù),從半年報(bào)也能看到龍頭磁材廠商訂單概念股充沛、產(chǎn)量概念股也有所提升,如果后續(xù)Q4 訂單回暖,稀土價(jià)格或許會(huì)重回漲勢(shì)。
2)從供給來看,當(dāng)前持續(xù)下跌的稀土價(jià)格已跌至生產(chǎn)廠商成本線附近甚至偏下,拉長時(shí)間線看供需相對(duì)偏緊的局面下,上游廠商仍能享受較高盈利,因此這種持續(xù)陰跌的局面是不可持續(xù)的。
3)從北方稀土掛牌價(jià)來看,8 月氧化鐠釹掛牌價(jià)80.76 萬元/噸,比市場(chǎng)價(jià)70.50 萬元/噸高10 萬元,北方稀土的掛牌價(jià)具有指導(dǎo)意義,在此前稀土價(jià)格上漲較快時(shí)期,掛牌價(jià)一直比市場(chǎng)價(jià)低10 萬元左右,而在市場(chǎng)價(jià)持續(xù)下跌的情況下,北方稀土掛牌價(jià)僅環(huán)比降0.6%,顯示出挺 價(jià)意愿,作為市場(chǎng)上最重要的鐠釹供應(yīng)商,對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)也有一定的指導(dǎo)意義。
稀土市場(chǎng)周度:配額發(fā)布后價(jià)格加速下跌
周初市場(chǎng)維持陰跌局面,但周三第二批稀土配額發(fā)布后,市場(chǎng)情緒有所起伏,鐠釹價(jià)格加速下跌。近期需求仍然未見起色,市場(chǎng)以剛需補(bǔ)貨散單為主,配額超預(yù)期增加后,市場(chǎng)悲觀情緒影響下廠商及貿(mào)易商加速讓利出貨,報(bào)價(jià)下滑較快,而詢單依舊以問詢觀望為主,主動(dòng)補(bǔ)貨意愿低,兩相結(jié)合下周末價(jià)格加速下跌。此外,在產(chǎn)量微量下跌的同時(shí),鐠釹持續(xù)累庫,疊加需求未見好轉(zhuǎn),我們預(yù)計(jì)下周價(jià)格仍將持續(xù)下跌。
高頻數(shù)據(jù):
1)價(jià)格:①礦端:稀土精礦6.90 萬元/噸(+0.00%),中釔富銪礦30.40萬元/噸(-3.80%);②分離及金屬:氧化鐠釹70.50 萬元/噸(-5.62%),金屬鐠釹86.80 萬元/噸(-4.09%);③磁材:釹鐵硼(50H)37.00 萬元/噸(-1.33%)。
2)盈利:①成本為71.41 萬元/噸(-2%);金屬鐠釹成本為88.60 萬元/噸(-3%);②利潤為0.58 萬元/噸(-58%);金屬鐠釹利潤為-0.60 萬元/噸(+63%)。
3)產(chǎn)量:氧化鐠釹產(chǎn)量為1270 噸(-1%);金屬鐠釹產(chǎn)量為1206 噸(+0%);庫存:氧化鐠釹庫存為3360 噸(-3%);金屬鐠釹庫存為2104噸(-6%)。
投資建議
下半年市場(chǎng)展望:供給端增量僅在于國內(nèi)指標(biāo)少量增加,緬甸及回收料可能減量,美國和萊納斯大體持平,總體來看供給偏緊。需求端,新能車在疫情緩解后迎來快速反彈,下半年仍將是需求增長最強(qiáng)勁的動(dòng)力,風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域也維持增長,但節(jié)能空調(diào)等需求不振,整體來看全年需求仍然會(huì)保持高速增長,而下半年的需求也將迎來強(qiáng)勢(shì)反彈。當(dāng)前需求尚未出現(xiàn)明顯反彈,稀土交易的信心有待恢復(fù),市場(chǎng)保持著買漲不買跌的態(tài)度,但隨著訂單逐漸恢復(fù),貿(mào)易商和磁材廠的庫存也在采購減少的情況下逐漸消納,后期勢(shì)必迎來新一輪的采購起量,從而帶動(dòng)行業(yè)整體起勢(shì)。
建議關(guān)注:
1)上游資源端:盛和資源(業(yè)績高增長,獨(dú)家包銷芒廷帕斯礦并布局全球資源概念股,連云港150 萬噸鋯鈦項(xiàng)目投產(chǎn)在即)、北方稀土(指標(biāo)配額和新增配額最多,獨(dú)家低成本采購包鋼股份稀土精礦);2)下游磁材廠:金力永磁(業(yè)績高成長,磁材產(chǎn)能擴(kuò)張較快,近期外延并購彰顯實(shí)力)、中科三環(huán)(老牌永磁廠商實(shí)力雄厚,特斯拉主力供應(yīng)商,有望受益特斯拉人形機(jī)器人帶來的增量需求)、正海磁材(新能車收入占比高,定增新建磁材產(chǎn)能6000 噸)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
稀土供給概念股增加超預(yù)期;新能源汽車、風(fēng)電、空調(diào)概念股等下游需求不及預(yù)期;新冠疫情反復(fù);經(jīng)濟(jì)下行加快;原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。
數(shù)據(jù)推薦
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