傳媒龍頭股板塊本周表現(xiàn)：跑贏滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指。本周（8.7-8.14）傳媒行業(yè)上漲2.63%，跑贏滬深300（0.82%），跑輸創(chuàng)業(yè)板指（0.27%）。其中漲幅靠前的分別為*ST 騰信、鼎龍文化、愷英網(wǎng)絡、光線傳媒等，跌幅靠前的分別為盛訊達、貴廣網(wǎng)絡、吉比特、惠程科技等。傳媒龍頭股板塊本周上行主要因VR/AR 的帶動和電影板塊的復蘇。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第11 位。

 

    　　重點關注：幻塔海外上線成績靚眼，關注VR/AR 新品設備龍頭股發(fā)布完美世界旗下開放世界手游《幻塔》于8 月11 日正式在海外同步上線。

 

    　　游戲上線即登頂22 國免費游戲榜單第一，拿下美國、日本、韓國、中國港澳臺地區(qū)iOS 免費榜冠軍，同時還躋身全球90 多個國家和地區(qū)的iOS 免費榜TOP10，表現(xiàn)靚眼；關注VR/AR 設備Pico 4、蘋果MR 的上線進程。Pico 公司年內有望發(fā)布新品Pico 4 和Pico 4 Pro，蘋果有望發(fā)布首款MR 設備，此外Meta、創(chuàng)維數(shù)字也將于近一年密集發(fā)布新品設備。

 

    　　本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：開業(yè)影院數(shù)量穩(wěn)定，2022 年暑期檔總票房超75 億。1）本周電影票房8.45 億，環(huán)比下降44.61%。票房前三名分別是《獨行月球》、《明日戰(zhàn)記》和《人生大事》。截至8 月14 日10 時，2022 年暑期檔總票房達75.00 億元（含預售），已超過去年暑期檔總票房（73.81億）；2）本周綜藝節(jié)目方面，《你好星期六》、《乘風破浪第三季》

 

    　　和《中餐廳第六季》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中芒果TV占6 席，處領先地位；3）游戲方面，2022 年上半年共33 款中國手游入圍韓國暢銷榜Top100，合計吸金約4.5 億美元，占Top100 總收入的22%；4）海外數(shù)字藏品市場，截至2022 年8 月14 日中午,最近7 日成交額前三名為8liens NFT、Rare Apepe YC 和CryptoPunks。

 

    　　投資建議：1）游戲概念股版號重啟，景氣度與估值均有望提升，結合產(chǎn)品組合與向上彈性，A 股重點推薦三七互娛、吉比特、完美世界，港股推薦心動公司、嗶哩嗶哩，關注中手游、祖龍娛樂等標的；2）政策筑底，持續(xù)看好超跌行業(yè)龍頭及部分受益政策改善的細分行業(yè)向上修復可能，推薦細分板塊龍頭三七互娛、芒果超媒、分眾傳媒，港股推薦泡泡瑪特、快手等；3）元宇宙主題調整充分，中長期來看仍有望貫穿全年，細分繼續(xù)看好：a）數(shù)字資產(chǎn)概念股NFT化有望衍生更多應用領域； b）虛擬數(shù)字人結合NFT 應用；c）VR/AR 內容及應用落地，關注愷英網(wǎng)絡、風語筑等標的。

 

    　　風險提示：監(jiān)管政策風險；業(yè)績風險；商譽概念股及資產(chǎn)減值風險等。

 

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