行情回顧。8 月至今A 股輕工板塊漲幅榜前五的公司分別為沐邦高科、皮阿諾、新通聯(lián)、永新股份、濱海能源龍頭股；8 月至今港股輕工概念股板塊漲幅榜前五的公司分別為智升集團控股、慕容家居、理文造紙、舍圖控股、玖龍紙業(yè)。

 

    　　7 月消費持續(xù)復蘇增速放緩，家具制造業(yè)龍頭股PPI 同比回落。7 月社零同比+2.7%。

 

    　　文化辦公用品龍頭股/日用品/家具零售龍頭股額7 月分別同比+11.5%/+0.7%/-6.3%。7 月全部工業(yè)品PPI 和家具制造業(yè)概念股PPI 同比回落，造紙及紙制品PPI 同比上漲。

 

    　　7 月家具出口額同比下滑2.1%。

 

    　　本周針葉漿現(xiàn)貨價格小幅下跌，雙膠紙價上漲。截至8 月17 日，從外盤漿價來看，針葉漿和闊葉漿報價較上周持平。從我國現(xiàn)貨價格來看，闊葉漿較上周持平，針葉漿下跌50 元/噸。截至8 月16 日，文化紙方面，白卡紙較上漲持平，雙膠紙較上周上漲100 元/噸。包裝紙方面，市場價格維穩(wěn)，工廠報價持平上周。

 

    　　地產數據：7 月房地產竣工同比小幅回暖，開工和銷售持續(xù)下行，8 月上旬樓市成交同環(huán)比齊跌。7 月地產竣工表現(xiàn)小幅回暖，開工和銷售數據持續(xù)下行，7 月住宅銷售面積同比-30.3%，較上月-8.4%。7 月樓市整體成交同比環(huán)比均下跌，其中前兩周環(huán)比降幅較大，中下旬開始有邊際回暖趨勢，8 月上旬同環(huán)比再次下跌。

 

    　　線上數據：7 月京東平臺重點公司銷量維持高增長，6 月重點品類銷售同比增速下滑。7 月重點關注公司中京東平臺表現(xiàn)較好，維持銷量高增長，天貓平臺大部分公司銷量同比為負。6 月重點品類銷售同比均有所下滑，重點關注家居公司中銷售額增長排名前五的店鋪分別是居然之家/紅星美凱龍/喜臨門/顧家家居/索菲亞家居。

 

    　　輕工板塊公司公告、行業(yè)新聞。歐派家居上半年營收96.93 億元，同比+18.21%，凈利潤10.18 億元，同比+0.58%；顧家上半年營收90.16 億元，同比12.47%，凈利潤8.91 億元，同比15.23%；公牛集團上半年營收68.38億元，同比+17.5%，凈利潤15.08 億元，同比6.08%。

 

    　　投資建議：看好消費需求回補，關注中報業(yè)績穩(wěn)健標的。家居龍頭股板塊看好政策利好下優(yōu)質標的集中市場份額，重點推薦優(yōu)質龍頭歐派家居、顧家家居、索菲亞，建議關注有較大彈性的喜臨門、敏華控股，以及智能家居相關標的公牛集團、好太太；其他板塊重點推薦消費復蘇、盈利修復主線龍頭股下長期成長確定性強的優(yōu)質龍頭企業(yè)：晨光股份、百亞股份、太陽紙業(yè)。

 

    　　風險提示：疫情反復多次沖擊；地產龍頭股開工持續(xù)下滑；行業(yè)競爭格局惡化。

 

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