【市場(chǎng)表現(xiàn)】上周五滬深300 指數(shù)收于4191.2 點(diǎn)，一周漲幅0.8%；上證綜指收于3276.9 點(diǎn)，一周漲幅1.6%。在中信一級(jí)行業(yè)中，機(jī)械行業(yè)周漲幅3.7%，排名第5。年初至今，機(jī)械行業(yè)跌幅7.5%，排名第13。上周機(jī)械行業(yè)中表現(xiàn)較好的前五分別為其他專用設(shè)備概念股（+10.8%）、3C 設(shè)備（+9.0%）、激光加工設(shè)備概念股（+6.7%）、油服設(shè)備（+6.7%）和其他（+5.5%），跌幅最大的為運(yùn)輸設(shè)備（-0.2%）。

 

    【重點(diǎn)資訊】1）2022 年7 月銷售各類挖掘機(jī)1.8 萬(wàn)臺(tái)，同比+3.4%；其中國(guó)內(nèi)9250 臺(tái)，同比-24.9%；出口8689 臺(tái)，同比+72.8%。1-7 月，共銷售挖掘機(jī)16.1 萬(wàn)臺(tái)，同比-33.2%；其中國(guó)內(nèi)10.0 萬(wàn)臺(tái)，同比-51.3%；出口6.1 萬(wàn)臺(tái)，同比+72.3%（中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)）。2）2022H1，機(jī)械工業(yè)概念股累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.0 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7354.4億元，同比下降5.8%（CME）。3）2022 年7 月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為61.7 萬(wàn)輛和59.3 萬(wàn)輛，同比均+120%。1-7 月，新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量分別為327.9 萬(wàn)輛和319.4 萬(wàn)輛，同比均+120%（GGII）。4）2022 年7 月，我國(guó)動(dòng)力電池龍頭股產(chǎn)量47.2GWh，同比+172.2%；動(dòng)力電池裝機(jī)量24.2GWh，同比+114.2%。1-7 月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量253.7GWh，同比+175.6%；動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量134.3GWh，同比+110.6%（中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟）。

 

    【重點(diǎn)公告】1）多公司發(fā)布2022 年中報(bào)：捷佳偉創(chuàng)：22H1 營(yíng)收26.8 億/yoy+2.1%，歸母5.1 億/yoy+10.9%；奧特維：22H1 營(yíng)收15.1 億/yoy+63.9%，歸母3.0 億/yoy+109.5%；中微公司：22H1 營(yíng)收19.7 億/yoy+47.3%，歸母4.7 億/yoy+17.9%；盛美上海：22H1 營(yíng)收11.0 億/yoy+75.2%，歸母2.4 億/yoy+163.8%；綠的諧波：22H1 營(yíng)收2.4 億/yoy+32.3%，歸母0.9 億/yoy+9.9%；豪森股份：22H1 營(yíng)收7.9 億/yoy+43.1%，歸母0.6 億/yoy+176.1%；杰瑞股份：22H1 營(yíng)收45.6 億/yoy+24.3%，歸母9.8 億/yoy+28.8%；歐科億：22H1 營(yíng)收5.3 億/yoy+6.1%，歸母1.2 億/yoy+10.4%；天宜上佳：22H1 營(yíng)收4.0 億/yoy+80.6%，歸母0.7 億/yoy+28.1%。2）盛美上海：公司擬投入7.5 億元建設(shè)高端半導(dǎo)體設(shè)備拓展研發(fā)項(xiàng)目，其中，7.3 億元擬使用公司首發(fā)上市超募資金投入建設(shè)、0.2 億元來(lái)自自有資金。

 

    3）東方日升：公司擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽(yáng)縣投資20.0 萬(wàn)噸金屬硅項(xiàng)目，項(xiàng)目擬結(jié)合公司總體產(chǎn)能、下游市場(chǎng)需求及項(xiàng)目建設(shè)資金籌措等情況逐步建設(shè)投產(chǎn)，項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)新增金屬硅產(chǎn)能20.0 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)規(guī)�？偼顿Y約為30.3 億元。

 

    【本周觀點(diǎn)】

 

    奧特維發(fā)布2022 年 中報(bào)，上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期。2022H1 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收入15.1億元，同比增長(zhǎng)63.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.0 億元，同比增長(zhǎng)109.5%。主要系客戶加大了對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)量、公司單晶爐等核心產(chǎn)品受到客戶高度認(rèn)可等原因。2022H1，公司新簽訂單32.7 億元（含稅），同比增長(zhǎng)75.52%；截至2022 年6 月30 日，公司在手訂單57.4 億元（含稅），同比增長(zhǎng)80.5%。隨著公司新產(chǎn)品不斷推出，公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率將有望持續(xù)提升。上半年疫情導(dǎo)致的物流受阻、交付節(jié)奏放緩已明顯改善，我們認(rèn)為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時(shí) 隨著在手訂單逐步落地，下半年公司業(yè)績(jī)?nèi)杂休^高確定性。在雙碳政策驅(qū)動(dòng)下，我們認(rèn)為中國(guó)光伏設(shè)備行業(yè)景氣度將延續(xù)，設(shè)備投資將持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)技術(shù)迭代帶來(lái)光伏設(shè)備行業(yè)新機(jī)遇，國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備龍頭企業(yè)有望受益。

 

    國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)高增，動(dòng)力電池廠商擴(kuò)產(chǎn)拉動(dòng)鋰電設(shè)備需求。

 

    2022 年1-7 月我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量327.9 萬(wàn)輛，銷量319.4 萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)120%；其中7 月，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為61.7 萬(wàn)輛和59.3萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)120%。自5 月起，隨著我國(guó)疫情得到有效控制、經(jīng)濟(jì)景氣水平改善，疊加汽車行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏顯著加快、汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈逐步暢通，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)快速“抬頭”，并呈高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，上半年產(chǎn)銷完成情況超出預(yù)期，創(chuàng)歷史新高。在汽車電動(dòng)化的大趨勢(shì)下，動(dòng)力電池企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，2022 年1-7 月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)253.7GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)172.2%。其中7 月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)47.2GWh，同比增長(zhǎng)172.2%。為應(yīng)對(duì)動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)對(duì)鋰電設(shè)備的產(chǎn)能需求，設(shè)備廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)也通過(guò)積極綁定鋰電設(shè)備企業(yè)的方式滿足設(shè)備需求，此舉將為行業(yè)輸送長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)中國(guó)鋰電池設(shè)備市場(chǎng)將保持較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)有望持續(xù)受益。

 

    盛美上海擬建設(shè)高端半導(dǎo)體設(shè)備拓展研發(fā)項(xiàng)目，上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期。盛美上海擬投入7.5 億元建設(shè)高端半導(dǎo)體設(shè)備拓展研發(fā)項(xiàng)目（包括干法設(shè)備拓展領(lǐng)域產(chǎn)品、CO2 清洗干燥設(shè)備等），或?qū)⒓涌飚a(chǎn)品多元化策略向前推進(jìn)。上半年因?yàn)槿�球半�?dǎo)體行業(yè)景氣以及市場(chǎng)對(duì)公司半導(dǎo)體設(shè)備的強(qiáng)勁需求，公司銷售訂單及產(chǎn)能均持續(xù)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入進(jìn)一步提升。上半年公司繼續(xù)產(chǎn)品多元化的發(fā)展策略，新產(chǎn)品的強(qiáng)勁增長(zhǎng)使收入結(jié)構(gòu)多樣化并擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，半導(dǎo)體清洗設(shè)備、前道半導(dǎo)體電鍍?cè)O(shè)備和先進(jìn)封裝濕法設(shè)備（包含后道電鍍?cè)O(shè)備）的營(yíng)業(yè)收入均有較大增長(zhǎng)。目前公司2022Q3、Q4 訂單已滿，現(xiàn)在正在填滿2023Q1、Q2 產(chǎn)能，我們認(rèn)為隨著下半年疫情緩解，公司訂單有望加速交付；同時(shí)隨著新產(chǎn)品推出，公司有望逐步形成平臺(tái)化布局，下半年公司業(yè)績(jī)?nèi)杂休^高確定性。

 

    7 月挖機(jī)概念股銷量同比增長(zhǎng)3.4%，自2021 年5 月以來(lái)同比增速首次轉(zhuǎn)正。

 

    2022 年7 月，銷售各類挖掘機(jī)1.8 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.4%；國(guó)內(nèi)9250 臺(tái)，同比下降24.9%，降幅連續(xù)4 個(gè)月持續(xù)收窄；出口8689 臺(tái)，同比增長(zhǎng)72.8%。當(dāng)月出口銷量占總銷量48.4%，占比持續(xù)增大，創(chuàng)2022 年新高。

 

    7 月挖機(jī)銷量同比增速2021 年5 月以來(lái)首次轉(zhuǎn)正，主要是因?yàn)殡S著6 月國(guó)內(nèi)疫情有效緩解、各地積極復(fù)工，開(kāi)工率提升拉動(dòng)挖掘機(jī)銷量，同時(shí)工程機(jī)械行業(yè)下游需求疲軟自2021 年5 月開(kāi)始顯現(xiàn)，去年7 月銷量基數(shù)相對(duì)較低，今年高基數(shù)壓力得以緩解。7 月挖機(jī)銷量增速轉(zhuǎn)正，基建發(fā)力、房地產(chǎn)政策邊際放松以及國(guó)外工程建設(shè)加速回暖繼續(xù)拉升需求，或?qū)⑼苿?dòng)下半年行業(yè)增速進(jìn)一步改善，工程機(jī)械龍頭企業(yè)有望持續(xù)收益。

 

    投資建議

 

    光伏設(shè)備相關(guān)標(biāo)的包括捷佳偉創(chuàng)概念股、邁為股份、海目星、帝爾激光、奧特維等；鋰電設(shè)備相關(guān)標(biāo)的包括先導(dǎo)智能、贏合科技概念股、杭可科技、星云股份等；半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)標(biāo)的包括北方華創(chuàng)、盛美上海、中微公司、拓荊科技、華海清科、芯源微、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、華大九天、概倫電子等；工程機(jī)械相關(guān)標(biāo)的包括三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)；基建概念股及地產(chǎn)投資低于預(yù)期；半導(dǎo)體行業(yè)短期景氣度下行；光伏項(xiàng)目概念股落地不及預(yù)期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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