市場表現(xiàn)：

 

    本周醫(yī)藥生物板塊指數(shù)上漲0.75%，在申萬31 個行業(yè)概念股中排第25 位，跑輸滬深300 指數(shù)0.07 個百分點。年初至今，醫(yī)藥生物板塊整體下跌19.25%，在申萬31 個行業(yè)中排第27 位，跑輸滬深300 指數(shù)4.08 個百分點。當前醫(yī)藥生物概念股板塊估值（PE-TTM）為24.8 倍，處于歷史低位水平，相對于滬深300 的估值溢價在115%。從子板塊看，本周醫(yī)療器械漲幅較高，為2.08%。個股方面，本周上漲的個股為336 只（占比76.0%），漲幅前五的個股分別為浩歐博（20.8%）、迪瑞醫(yī)療（20.3%）、*ST 科華（17.9%）、康拓醫(yī)療（15.8%）、*ST 運盛（13.1%）。

 

    行業(yè)要聞：

 

    8 月10 日下午，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制召開新聞發(fā)布會，國家衛(wèi)生健康委相關司局負責同志和中國疾控中心有關專家介紹近期疫情防控工作有關情況。發(fā)布會上指出，8 月多省份報告本土感染者超百例，海南三亞疫情仍處于高位進展期，第九版防控方案對奧密克戎變異株行之有效。關于疫苗，相關人員表示，奧密克戎變異株在內(nèi)的疫苗研發(fā)也在進展中，未來可能有單苗，也有可能有聯(lián)苗。但是，疫苗研發(fā)，尤其是新的疫苗研發(fā)需要時間，另外在研發(fā)過程中也有一些不確定性。目前我們使用的疫苗在預防重癥和死亡效果上是顯著且明確的。在這種情況下，完成全程接種和加強針接種，能有效預防重癥和死亡。關于流感，中國疾控中心病毒學首席專家董小平表示，今年夏天，我們國家南方已經(jīng)出現(xiàn)了A（H3N2）亞型流感病毒的流行高峰，專家研判，今年秋冬季出現(xiàn)較高水平的流感流行風險是偏高的。目前，全球仍然處于新冠肺炎大流行，因此在今年秋冬季或者是冬春季，有可能出現(xiàn)流感和新冠肺炎疊加流行的風險。

 

    近期新冠疫情呈多地散發(fā)態(tài)勢，部分地區(qū)形勢嚴峻，奧密克戎BA.5已成為主要流行變異株，其流行特征和傳播特點與其他的奧密克戎變異株相比，傳播能力略有增強。我國現(xiàn)有疫苗能夠有效降低重癥率和死亡率，針對奧密克戎變異株的新冠疫苗也在加緊研發(fā)中，加強疫苗接種概念股依然是疫情防控的關鍵。流感病毒通常在秋冬季流行，而今年我國6 月在南方多省出現(xiàn)流感病毒傳播，多為H3N2 亞型�，F(xiàn)有流感疫苗主要分為三價和四價，均包含H3N2 亞型；流感疫苗的批簽發(fā)也由往年的8、9 月份提前至今年的6、7 月份；流感疫苗在美國的接種率在50%左右，而我國流感疫苗接種率不到5%，新冠疫情影響將進一步提升居民健康防控意識，預計我國流感疫苗的接種率將逐漸提升，建議積極關注相關疫苗上市企業(yè)。

 

    投資建議：

 

    本周大盤小幅上漲，煤炭等周期板塊表現(xiàn)強勢，醫(yī)藥生物龍頭股板塊小幅跑輸大盤指數(shù)。近期國內(nèi)部分地區(qū)疫情形勢有所加重，市場關注度再次提升；考慮到三季度后，通常為流感高發(fā)季節(jié)，新冠疊加流感的風險可能性在增 加；建議積極關注相關流感疫苗上市企業(yè)，同時繼 續(xù)關注新冠疫苗加強針以及在新變異毒株方面概念股布局靠前的相關新冠疫苗上市企業(yè)。當前醫(yī)藥生物板塊處于估值和資金配置的底部，長期投資價值顯著。關注上市公司中報業(yè)績披露情況，積極布局三季度后行情。重點關注二類疫苗概念股、創(chuàng)新藥、特色器械、醫(yī)療服務、連鎖藥店、血制品、品牌中藥、研發(fā)外包等相關板塊及個股。

 

    風險提示：政策風險，業(yè)績風險，事件風險概念股。

 

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