2022年全球用煤龍頭股有哪些,全球用煤板塊概念股一覽表
日期:2022-08-17 15:18:32 來源:互聯(lián)網(wǎng)
俄煤禁令生效&秦港價格反彈,底部布局煤炭股
本周動力煤秦港龍頭股(Q5500)平倉價報價1140 元/噸,環(huán)比上漲5 元/噸,漲幅0.44%。
供給端:晉陜蒙442 家煤礦開工率經(jīng)歷連續(xù)3 周下調(diào)后略有反彈(環(huán)比僅0.2pct),但各地仍出現(xiàn)礦龍頭股難傷亡事件導(dǎo)致煤礦停產(chǎn)時有發(fā)生,產(chǎn)量釋放仍受到一定障礙;進(jìn)口煤1-7 月同比下滑18.2%且跌幅擴(kuò)大0.7 個百分點,8 月9 日和8 月11 日歐盟削減天然氣龍頭股用量和制裁俄煤禁令相繼正式生效,預(yù)期海外供給概念股短缺而需求大漲將對中國進(jìn)口煤造成很大壓力。需求端:進(jìn)入迎峰度夏高峰階段,沿海八省日耗持續(xù)高位,當(dāng)前日耗232.8 萬噸/天,超過2021 年火電大年的水平,當(dāng)前庫存可用天數(shù)12.4 天,接近2021 年的低水平位,部分電廠補庫需求顯現(xiàn),主要港口庫存快速去庫。后期判斷:供給方面,新產(chǎn)能增量仍存在不確定性,下半年黨的二十大召開將帶來環(huán)保、安監(jiān)壓力,生產(chǎn)或?qū)⑹艿揭欢ㄖ萍s,海內(nèi)外動力煤價格持續(xù)倒掛,且本周歐盟制裁俄羅斯能源的禁令正式生效,中國進(jìn)口煤量存在較大挑戰(zhàn);需求方面,迎峰度夏以及復(fù)工和穩(wěn)增長政策正在加速落地,全國用電量提升有望帶動需求。煉焦煤方面,疫情影響蒙煤進(jìn)口,近期鋼鐵價格反彈帶動整體“煤焦鋼”產(chǎn)業(yè)鏈反彈,螺紋鋼現(xiàn)價小漲,焦炭價格提漲200 元/噸,焦鋼期現(xiàn)貨均從前期的悲觀預(yù)期中逐漸修復(fù),且在鋼廠利潤修復(fù)后,鋼廠焦化廠開工率均有所提升。后期判斷:煉焦煤國內(nèi)產(chǎn)量并無明顯增量且沒有保供政策,蒙煤受疫情和運力影響,即使在零關(guān)稅下俄蒙進(jìn)口煤量有限,國內(nèi)供給狀態(tài)較難改變;需求端需密切關(guān)注穩(wěn)增長政策措施落地情況,預(yù)計基建發(fā)力及房地產(chǎn)預(yù)期修復(fù)有望帶動上游焦煤需求反彈。政策方面,7 月底政治會議對下半年的工作做了部署,經(jīng)濟(jì)方面要求經(jīng)濟(jì)大省要力爭完成經(jīng)濟(jì)目標(biāo),實現(xiàn)最好結(jié)果,要在擴(kuò)大需求上積極作為;穩(wěn)地產(chǎn)、保交樓、穩(wěn)民生;利用好專項債、信貸政策、基建投資基金等;綜合來看政策仍是積極有為的。電煤年度長協(xié)補簽已經(jīng)完成,后續(xù)政策仍會對此做完善,預(yù)計年度長協(xié)比例會有進(jìn)一步提升,但100%全覆蓋仍有一定難度。當(dāng)前影響煤炭概念股板塊走勢主要來自于宏觀層面預(yù)期隱憂,市場情緒恢復(fù)后,仍將回歸“供緊需增”的基本面。當(dāng)前旺季且復(fù)工&穩(wěn)增長,可順勢做多煤炭板塊,同時考慮到海外尤其是歐洲能源危機(jī)及非電煤有望進(jìn)入旺季,可關(guān)注板塊的結(jié)構(gòu)性行情。
海外及非電煤彈性受益標(biāo)的:兗礦能源、蘭花科創(chuàng);年度長協(xié)比例提升不受政策影響的受益標(biāo)的:中國神華概念股、中煤能源、陜西煤業(yè)、晉控煤業(yè)、電投能源;能源轉(zhuǎn)型受益標(biāo)的:華陽股份、美錦能源、靖遠(yuǎn)煤電;焦煤需求預(yù)期改善邏輯受益標(biāo)的:山西焦煤、平煤股份;高成長標(biāo)的:廣匯能源概念股;債務(wù)重組受益標(biāo)的:
永泰能源。
煤電產(chǎn)業(yè)鏈:本周動力煤港口價微漲,歐盟執(zhí)行禁俄煤法案本周(2022 年8 月8 日-8 月12 日)秦港(Q5500)平倉報價1140 元/噸,環(huán)比上漲5 元/噸,漲幅0.44%。供給端:國內(nèi)供應(yīng)偏緊,長協(xié)推進(jìn)導(dǎo)致市場煤供應(yīng)減少,價格仍有支撐,8 月10 日歐盟制裁俄煤禁令開始生效,預(yù)期后期海外需求概念股大漲對進(jìn)口煤造成壓力,IEA 表示全球用煤將達(dá)到10 年來最高水平,預(yù)計國際市場煤炭緊缺;需求端:沿海八省日耗持續(xù)高位,當(dāng)前日耗232.8 萬噸/天,超過2021 年火電大年的水平,當(dāng)前庫存可用天數(shù)12.4 天,接近2021 年的低水平位,部分電廠補庫需求已開始顯現(xiàn)。
煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈:本周焦炭漲焦煤穩(wěn),大中型焦企開工率大漲焦炭方面:本周焦價提漲200 元/噸。供給方面,大中型焦企開工率大漲;需求方面,當(dāng)前全國鋼廠開工率小漲。煉焦煤方面:本周焦煤港口價格環(huán)比持平。供給端:疫情影響蒙煤進(jìn)口通關(guān);需求端:隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù),焦炭提漲&鋼價反彈,焦鋼企業(yè)開工率提升,后續(xù)穩(wěn)增長政策措施落地見效帶動煉焦煤需求反彈。
風(fēng)險提示:經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險,疫情恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險,新能源概念股加速替代風(fēng)險
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