8 月12 日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布一項包含GAA 相關(guān)的EDA軟件的出口禁令，預(yù)計主要影響國內(nèi)市場3nm 及以下先進(jìn)制程芯片設(shè)計，對國內(nèi)市場整體影響較小。該出口管制禁令給國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)龍頭股敲響警鐘，預(yù)計將促進(jìn)國產(chǎn)EDA 企業(yè)加速產(chǎn)品迭代，并不斷縮小與海外龍頭差距。EDA 國產(chǎn)化勢在必行，長期發(fā)展機(jī)遇廣闊，建議關(guān)注國產(chǎn)EDA 龍頭。

 

    　　 事件：根據(jù)Federal Register 網(wǎng)站信息，美國當(dāng)?shù)貢r間8 月12 日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）在《聯(lián)邦公報》中披露一項新增的出口限制臨時最終規(guī)則（IFR），對包括超寬帶隙半導(dǎo)體的兩個基板材料龍頭股（氧化鎵和金剛石）、專門為開發(fā)具有任何柵極全場效應(yīng)晶體管（GAAFET）結(jié)構(gòu)的集成電路而設(shè)計的電子計算機(jī)輔助設(shè)計（ECAD）軟件，以及用于生產(chǎn)和開發(fā)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)動機(jī)部件或系統(tǒng)的壓力增益燃燒（PGC）技術(shù)實施了新的出口管制，理由是認(rèn)為該技術(shù)概念股對國家安全十分重要。其中，EDA 軟件相關(guān)禁令將在今年10 月14 日起生效。

 

    　　 主要影響3nm 及以下先進(jìn)制程芯片設(shè)計。GAAFET 是一種環(huán)繞柵極技術(shù)，主要用于先進(jìn)制程，通過改善半導(dǎo)體晶體管結(jié)構(gòu)，使柵極接觸晶體管所有四面，而目前FinFET 制程是柵極接觸晶體管三面，GAAFET 技術(shù)生產(chǎn)芯片比FinFET 可更精確的控制電流、提供更好的靜電特性和更強(qiáng)的溝道控制能力，GAAFET 技術(shù)或是量產(chǎn)3nm 及以下工藝制程的關(guān)鍵技術(shù)。目前三星采用GAAFET 結(jié)構(gòu)的3nm芯片已量產(chǎn)，臺積電也計劃將其導(dǎo)入2nm 制程節(jié)點。因此，該禁令限制GAA相關(guān)EDA 工具的出口，預(yù)計將主要影響國內(nèi)3nm 及以下先進(jìn)制程芯片設(shè)計，而我們判斷該領(lǐng)域目前在國內(nèi)市場占比較低，對國內(nèi)IC 設(shè)計市場影響或有限。

 

    　　 預(yù)計將促進(jìn)國產(chǎn)EDA 力量加速產(chǎn)品迭代，不斷縮小與海外龍頭差距。中國EDA市場主要被Synopsys、Cadence、Mentor 三家公司所占據(jù)，尤其在先進(jìn)制程領(lǐng)域，EDA 廠商需要與Fab 廠商建立緊密的合作關(guān)系，國內(nèi)市場對海外EDA 軟件依賴程度較高。而國內(nèi)主流EDA 企業(yè)對3nm 及以下先進(jìn)制程支持能力相對有限，產(chǎn)業(yè)生態(tài)仍處于加速構(gòu)建過程中。我們認(rèn)為，該出口管制禁令給國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)敲響警鐘，作為IC 設(shè)計的必要研發(fā)工具，國產(chǎn)EDA 企業(yè)預(yù)計將加速產(chǎn)品研發(fā)迭代，并不斷縮小與海外龍頭差距，期待其在全球EDA 市場中追趕并超越。

 

    　　 風(fēng)險因素：出口禁令要求與內(nèi)容發(fā)生變化；國產(chǎn)EDA 技術(shù)概念股迭代不及預(yù)期；政策環(huán)境變化的風(fēng)險。

 

    　　 投資策略：8 月12 日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布一項包含GAA 概念股相關(guān)的EDA 軟件的出口禁令，預(yù)計主要影響國內(nèi)市場3nm 及以下先進(jìn)制程芯片設(shè)計概念股，對國內(nèi)市場整體影響較小。但該出口管制禁令給國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)敲響警鐘，預(yù)計將促進(jìn)國產(chǎn)EDA 企業(yè)加速產(chǎn)品迭代，并不斷縮小與海外龍頭差距。EDA 國產(chǎn)化勢在必行，長期發(fā)展機(jī)遇廣闊，建議關(guān)注國產(chǎn)EDA 龍頭。

 

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