核心觀點(diǎn)

 

    　　八月份以來國際油龍頭股價(jià)繼續(xù)下行，主要是海外市場擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退和通脹的影響，本周國際油價(jià)整體繼續(xù)下跌，WTI 原油均價(jià)格為90.2 美元/桶，較上周均價(jià)下跌4.7 美元；布倫特原油均價(jià)為102.9 美元/桶，較上周均價(jià)下跌7.0 美元。近期因經(jīng)濟(jì)增長乏力拖累原油需求，數(shù)十年來最嚴(yán)重的石油供應(yīng)危機(jī)正顯示出暫時(shí)緩解跡象，我們認(rèn)為近期國際原油價(jià)格將在90-100 美元/桶之間震蕩。近期，我們重點(diǎn)看好EVA、生物柴油、導(dǎo)電炭黑、三氯氫硅等新能源化工的投資方向，同時(shí)看好輪胎行業(yè)的景氣度持續(xù)復(fù)蘇。EVA 價(jià)格有望在三季度持續(xù)上漲，同時(shí)未來有望成為2-3年的光伏上游輔材瓶頸，重點(diǎn)推薦【東方盛虹】【聯(lián)泓新科】和【榮盛石化】。近期光伏級(jí)三氯氫硅價(jià)格開始反轉(zhuǎn)上漲，考慮到未來多晶硅新裝置投產(chǎn)和存量產(chǎn)能的日常補(bǔ)氯將大幅拉升三氯氫硅的需求，我們看好三氯氫硅價(jià)格底部上漲，重點(diǎn)推薦【三孚股份】。近期我國地溝油概念股價(jià)格快速回落，國內(nèi)生物柴油概念股企業(yè)盈利持續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)海外生物柴油需求量繼續(xù)增長，未來混摻比例有望繼續(xù)提升，我們持續(xù)看好生物柴油景氣度提升，重點(diǎn)推薦【卓越新能】。鋰電炭黑目前中高端產(chǎn)品價(jià)格可達(dá)15萬元/噸以上，但國產(chǎn)化率很低，未來國產(chǎn)化空間及市場增長空間巨大，重點(diǎn)推薦【黑貓股份】。近期海運(yùn)費(fèi)持續(xù)回落，同時(shí)輪胎企業(yè)原材料成本高位回落，行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)，我們重點(diǎn)推薦海外替換市場業(yè)務(wù)占比高的【森麒麟】和【賽輪輪胎】。同時(shí)，我們建議重點(diǎn)關(guān)注確定性較強(qiáng)的高成長公司，興發(fā)集團(tuán)（精細(xì)磷化工）、金禾實(shí)業(yè)（三氯蔗糖）、廣匯能源概念股（煤炭及天然氣）、利爾化學(xué)（草銨膦）和百龍創(chuàng)園（阿洛酮糖）等個(gè)股。

 

    　　重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤

 

    　　價(jià)格漲跌幅：本周化工產(chǎn)品價(jià)格漲幅前五的為乙腈17.39%）、丙二醇（12.85%）、一氯甲烷概念股（9.68%）、脂肪醇（7.27%）、R134a（6.10%）；本周化工產(chǎn)品價(jià)格跌幅前五的為硫酸（-23.89%）、液氯（-17.76%）、硫鐵礦（-16.43%）、煙酰胺（-15.56%）、磷酸一銨概念股（-12.24%）。

 

    　　價(jià)差漲跌幅：本周化工產(chǎn)品價(jià)差漲幅前五的為丙烯（石腦油法）概念股（157.41%）、己二酸（65.25%）、甲醇概念股（37.68%）、苯胺（33.21%）、尿素（32.07%）；本周化工產(chǎn)品價(jià)差跌幅前五的為BDO（順酐法）（-76.88%）、錦綸7 切片（-43.07%）、錦綸概念股6 切片（-43.07%）、PTA（-39.65%）、環(huán)氧氯丙烷（甘油法）（-31.51%）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國際原油概念股價(jià)格大幅波動(dòng)；海外疫情控制不力導(dǎo)致復(fù)蘇低于預(yù)期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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