燃?xì)夤艿佬袠I(yè)概念股有哪些啊?2022最新燃?xì)夤艿例堫^股名單
日期:2022-08-14 14:25:55 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本周行情回顧:
中信鋼鐵概念股指數(shù)報收1798.84 點,下跌3.38%,跑輸滬深300 指數(shù)3.07pct,位列30 個中信一級板塊漲跌幅榜第23 位。
重點領(lǐng)域分析:
鋼材產(chǎn)量回升,庫存繼續(xù)去化。本周全國高爐產(chǎn)能龍頭股利用率小幅回落,電爐產(chǎn)能利用率繼續(xù)上行,鋼材產(chǎn)量在連續(xù)七周下降后首次環(huán)比回升,國內(nèi)247 家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率為79.6%,環(huán)比-0.3pct,同比-6.1pct;71 家電弧爐產(chǎn)能利用率為50.2%,環(huán)比+1.7pct,同比-9.3pct;國內(nèi)五大品種鋼材周產(chǎn)量為897.1 萬噸,環(huán)比+1.6%,同比-10.9%;隨著盈利水平好轉(zhuǎn),鋼企生產(chǎn)積極性明顯提升,廢鋼價格偏弱背景下電爐開工率上行,但在原料再度走強擠壓利潤以及政策壓減的背景下,后續(xù)供給持續(xù)回升概率不大;庫存方面,本周五大品種鋼材社會庫存為1273.3 萬噸,環(huán)比-3.7%,同比-15.6%,周鋼廠庫存為475.8 萬噸,環(huán)比-7.5%,同比-26.7%,鋼材總庫存連續(xù)第六周下降,周環(huán)比回落4.7%,當(dāng)前鋼廠與社會庫存均延續(xù)淡季降庫狀態(tài),主因為產(chǎn)量低位與終端需求恢復(fù);由產(chǎn)量與總庫存數(shù)據(jù)匯總后的五大品種鋼材表觀消費量本周為984.1 萬噸,環(huán)比-1.2%,同比-0.2%,其中螺紋鋼表觀消費周環(huán)比環(huán)比+0.4%,同比+4.4%,本周鋼材消費略有回落,持平去年同期水平,值得注意的是螺紋消費量農(nóng)歷年后首次同比轉(zhuǎn)正,繼續(xù)印證建筑業(yè)需求韌性,關(guān)注后續(xù)地產(chǎn)施工端回升、基建投資高增帶來實物需求的兌現(xiàn)程度;本周建材日均成交量降至16.1 萬噸,環(huán)比-6.3%,現(xiàn)貨交易情緒指標(biāo)與表觀消費同步趨弱;本周鋼材與鐵礦價格觸底反彈,主流鋼材長流程即期毛利與原料滯后三周毛利同步走強,電爐利潤高位運行;鋼廠盈利比例回升,地產(chǎn)政策利好需求釋放。根據(jù) 數(shù)據(jù),本周247 家鋼廠盈利率為41.99%,環(huán)比回升22.9pct;本周北上深樓市繼續(xù)釋放利好信號:據(jù)北京住建委,老年家庭購買試點項目并滿足一定條件后給予支持政策;據(jù)第一財經(jīng),上海二手房貸款 "三價就低"政策出現(xiàn)松動;同時深圳第二次集中供地?zé)岫炔粶p。預(yù)計在粗鋼產(chǎn)量年度壓減政策的推進下,供給有望持續(xù)收縮,同時政策端繼續(xù)穩(wěn)樓市,鋼材需求在政策導(dǎo)向下逐步回暖,行業(yè)供需改善拐點或已出現(xiàn);
不銹鋼加工標(biāo)的估值優(yōu)勢突出,管材持續(xù)受益與油氣景氣及基建高增預(yù)期。近期不銹鋼加工標(biāo)的估值優(yōu)勢明顯,以銷定產(chǎn)的經(jīng)營模式與高成長特性成為驅(qū)動盈利穩(wěn)定向上的基礎(chǔ),而加工賽道具有的技術(shù)壁壘特征也能有效支撐估值溢價;另外,城市管網(wǎng)改造相關(guān)項目或?qū)⒊蔀榛椖康闹匾M成部分,供排水、燃?xì)夤艿老嚓P(guān)標(biāo)的有望受益于油氣行業(yè)景氣周期以及基建投資高增趨勢。
投資策略。短期鋼材市場延續(xù)淡季去庫趨勢,螺紋消費龍頭股量同比轉(zhuǎn)正,鋼材龍頭股需求韌性愈發(fā)顯著,中長期來看,壓減粗鋼產(chǎn)量政策疊加地產(chǎn)、基建、汽車等行業(yè)利好政策不斷出臺,供需形勢有望逐步改善,隨著鐵礦等原料供給逐步寬松,鋼廠盈利或逐步反彈,鋼鐵龍頭股板塊處于估值和供需結(jié)構(gòu)底部狀態(tài),繼續(xù)推薦兼具技術(shù)壁壘與高成長特性的甬金股份,顯著受益于城市管網(wǎng)改造與水利建設(shè)的新興鑄管;建議關(guān)注低估值、具有顯著區(qū)位優(yōu)勢的新鋼股份與華菱鋼鐵、高股息率的長材彈性標(biāo)的方大特鋼,行業(yè)龍頭寶鋼股份;受益于油氣及核電景氣周期的久立特材、金洲管道也值得長期關(guān)注。
風(fēng)險提示:國內(nèi)產(chǎn)量龍頭股調(diào)控政策超預(yù)期、下游需求不及預(yù)期、原料價格超預(yù)期上漲。
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