優(yōu)質(zhì)消費(fèi)資產(chǎn)板塊概念股有哪些��？2022最新優(yōu)質(zhì)消費(fèi)資產(chǎn)龍頭股一覽表
日期：2022-08-13 15:24:37 來源：互聯(lián)網(wǎng)
投資要點(diǎn)
我們一直強(qiáng)調(diào)，112.8 萬億元的國(guó)內(nèi)住戶存款規(guī)模概念股（上半年增加10.33 萬億）確保了中長(zhǎng)期消費(fèi)的韌性；當(dāng)下最缺乏的是信心，一旦疫情、地產(chǎn)、股市出現(xiàn)邊際改善，均會(huì)使得消費(fèi)爆發(fā)出活力�；谏厦媾袛�，三亞全域靜態(tài)管控短期內(nèi)可能會(huì)讓消費(fèi)及定價(jià)再下一臺(tái)階，但長(zhǎng)期維度，我們認(rèn)為反而提供更大的彈性空間。
優(yōu)質(zhì)消費(fèi)資產(chǎn)概念股：估值進(jìn)入合理區(qū)間，消費(fèi)韌性及龍頭韌性無需擔(dān)憂三亞全域靜態(tài)管控將會(huì)繼續(xù)影響二級(jí)市場(chǎng)信心，但優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品龍頭股已進(jìn)入合理定價(jià)區(qū)間。對(duì)于優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品資產(chǎn)，估值處于低位就是長(zhǎng)線大體量資金難得的買入機(jī)會(huì)，一旦投資人對(duì)增長(zhǎng)具有信心，均將成為股價(jià)上漲催化劑（譬如上周古井貢酒龍頭股、今世緣）。我們?nèi)钥春肣2 基本面穩(wěn)健或Q2 業(yè)績(jī)不佳市場(chǎng)已預(yù)期、Q3 基本面環(huán)比改善的標(biāo)的，繼續(xù)重點(diǎn)推薦茅臺(tái)、五糧液、洋河、舍得、李寧、特步、波司登、安踏、海爾。
新興消費(fèi)：高成長(zhǎng)性、高關(guān)注度
東方甄選布局不斷完善，看好新東方在線和星期六。本周東方甄選自營(yíng)產(chǎn)品賬號(hào)8 月5 號(hào)恢復(fù)直播，東方甄選美麗生活賬號(hào)直播時(shí)間延長(zhǎng)，自營(yíng)產(chǎn)品不斷上新。
隨著東方甄選矩陣號(hào)持續(xù)打造、供應(yīng)鏈完善，支撐東方甄選GMV 的不斷增長(zhǎng)。
目前東方甄選回頭客增長(zhǎng)至314 萬，有望從渠道商蛻變?yōu)槠放粕獭?/div>
醫(yī)美消費(fèi)恢復(fù)進(jìn)行時(shí)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)關(guān)注醫(yī)美終端投資價(jià)值。醫(yī)美需求景氣度較為確定，并且由于粘性佳、復(fù)購(gòu)屬性強(qiáng)、目標(biāo)客群消費(fèi)力有保障等，疫情后反彈確定性佳。關(guān)注產(chǎn)品龍頭+醫(yī)美終端，當(dāng)前產(chǎn)品龍頭接近高點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)美終端投資價(jià)值。
短期關(guān)注底部低估值+有較強(qiáng)供應(yīng)鏈的化妝品小票。目前中小品牌或加速出清，伴隨著一線化妝品龍頭估值逐步到位，當(dāng)前化妝品板塊關(guān)注度較高的情況下，底部低估值+有較強(qiáng)供應(yīng)鏈二線標(biāo)的投資價(jià)值逐步凸顯，如魯商發(fā)展等。
地產(chǎn)鏈：估值已反應(yīng)悲觀預(yù)期，看好龍頭邏輯不變AMC 救助房企體現(xiàn)政策決心，靜待龍頭基本面數(shù)據(jù)兌現(xiàn)。本周，中國(guó)華融稱已與陽光龍凈集團(tuán)有限公司簽署《紓困重組框架協(xié)議》，此次AMC 出手救助房企則體現(xiàn)了保交樓、穩(wěn)民生以及化解市場(chǎng)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)的決心。目前市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)鏈預(yù)期處于底部，受地產(chǎn)數(shù)據(jù)、高溫天氣影響，地產(chǎn)鏈需求7 月復(fù)蘇普遍偏弱，看好后續(xù)外部環(huán)境邊際改善下旺季基本面加速兌現(xiàn)，同時(shí)本輪周期中部分龍頭企業(yè)展現(xiàn)遠(yuǎn)超同業(yè)的成長(zhǎng)韌性。
疫后修復(fù)：啤酒、珠寶修復(fù)超預(yù)期，餐食邊際改善趨勢(shì)不改7 月顯現(xiàn)高增態(tài)勢(shì)，青島啤酒疫后恢復(fù)持續(xù)超預(yù)期。高溫天氣加速啤酒疫后修復(fù)，包材成本持續(xù)下行貢獻(xiàn)盈利彈性，7 月顯現(xiàn)高增態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)青啤7 月銷量可達(dá)雙位數(shù)增長(zhǎng)，低基數(shù)下Q3 有望加速。
7 月增速環(huán)比繼續(xù)加快，黃金受益金價(jià)下跌。6 月份社零珠寶數(shù)據(jù)+8.1%，6 月周大福同店增速2.2%，預(yù)計(jì)7 月周大福同店中高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)以上，其中受金價(jià)回調(diào)等短期因素影響，預(yù)計(jì)黃金有強(qiáng)勁增長(zhǎng)，鑲嵌表現(xiàn)弱于黃金。
新餐食邊際改善趨勢(shì)明確。本周散點(diǎn)疫情延續(xù)，我們認(rèn)為短期疫情擾動(dòng)不改餐飲整體上行大趨勢(shì)。翻臺(tái)高頻數(shù)據(jù)龍頭股來看，受七夕影響海底撈翻臺(tái)周度環(huán)比表現(xiàn)較好，太二周度翻臺(tái)環(huán)比持續(xù)改善。目前龍頭業(yè)績(jī)均處于較底部位置，且估值相對(duì)上一輪周期高點(diǎn)仍有1.5 倍空間（以海底撈、九毛九為例）。
豬周期：新一輪豬價(jià)上漲在即，下跌黃金買點(diǎn)已現(xiàn)
本周全國(guó)生豬均價(jià)21.47 元/kg，環(huán)比上漲0.20%，同比上漲38.81%。接下來，我們認(rèn)為供需雙弱局面有望緩解，新一輪豬價(jià)上漲在即。
優(yōu)質(zhì)制造：市場(chǎng)擔(dān)憂外需環(huán)境，回調(diào)后關(guān)注高景氣賽道和α龍頭7 月出口繼續(xù)超預(yù)期，但市場(chǎng)目前對(duì)于下半年出口預(yù)期普遍悲觀，本周股價(jià)繼續(xù)承壓，當(dāng)下應(yīng)該緊密跟蹤海外市場(chǎng)需求及優(yōu)質(zhì)制造公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，若出現(xiàn)邊際改善即為布局機(jī)會(huì)。建議關(guān)注熱泵龍頭股等高景氣細(xì)分賽道以及華利集團(tuán)等α龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1)疫情反復(fù)；2）經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期；3)地產(chǎn)政策繼續(xù)收緊
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)龍頭股關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
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