8 月9 日，美國總統(tǒng)拜登簽署《2022 芯片與科技法案》，該法案旨在大力推動本國芯片制造概念股能力的發(fā)展。該法案表示，總共將為美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、制造等提供527 億美元的資金，其中390 億美元將直接用于建設(shè)國內(nèi)半導(dǎo)體制造設(shè)施概念股，還有110 億美元用于研發(fā)。根據(jù)CNBC，白宮表示多家公司在芯片法案的“刺激”下，宣布了超過 440億美元的新半導(dǎo)體制造投資，其中400 億美元來自美光科技對存儲芯片制造的投資，美光該投資將創(chuàng)造8,000 個新工作崗位，并將美國存儲芯片生產(chǎn)龍頭股的市場份額從2%提高到10%。

 

    　　中美沖突背景下，美國出于國家安全的考慮，意在弱化中國在內(nèi)的東亞地區(qū)的芯片制造地位。美國意在通過產(chǎn)業(yè)扶持政策，減少對外國制造的芯片的依賴，以及潛在的國家安全威脅。該法案表示，全球芯片在美國本土的制造從上世紀(jì)90 年代的37%下降到當(dāng)前的12%，而中國等競爭者正在半導(dǎo)體上大幅投資，東亞占到了全球產(chǎn)量的75%。這正在威脅美國國家安全，白宮表示勢必將要扭轉(zhuǎn)該局面。

 

    　　隨著美國收緊對華芯片制造設(shè)備出口，國產(chǎn)設(shè)備自主化迫在眉睫。本次法案中要求：禁止接受資助的公司在中國和其他特別關(guān)切國家的擴建某些關(guān)鍵芯片制造，期限為10 年。此前，根據(jù)美國商務(wù)部，中國購買10 納米及更先進(jìn)制程設(shè)備已經(jīng)受到限制。中美博弈背景對于我國的半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口影響巨大，中國國產(chǎn)設(shè)備自主化迫在眉睫，有必要建立自己的供應(yīng)鏈護(hù)城河。

 

    　　國產(chǎn)半導(dǎo)體招標(biāo)需求旺盛，國產(chǎn)設(shè)備需求景氣持續(xù)。中國大陸晶圓產(chǎn)能概念股仍處于快速擴張期，對于半導(dǎo)體設(shè)備龍頭股的需求較為穩(wěn)固。根據(jù)中國招標(biāo)網(wǎng)，2022 年4 月1 日至8 月4 日，積塔半導(dǎo)體、華虹半導(dǎo)體、晉華集成和華力集成這四家晶圓廠合計招標(biāo)266 臺關(guān)鍵設(shè)備。其中，積塔半導(dǎo)體以214 臺招標(biāo)量領(lǐng)先。氧化/擴散/熱處理設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備與刻蝕設(shè)備位居前列。國產(chǎn)招標(biāo)持續(xù)增長，將給國產(chǎn)設(shè)備廠商帶來機遇。

 

    　　投資建議：半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化迫在眉睫，我們建議兩條線索把握行業(yè)概念股投資機會：（1）主機設(shè)備層面，重點推薦華峰測控、長川科技龍頭股、拓荊科技、北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、華海清科、至純科技。（2）零部件層面，建議關(guān)注新萊應(yīng)材概念股、華亞智能、江豐電子、萬業(yè)企業(yè)、漢鐘精機等。

 

    　　風(fēng)險提示。下游資本開支不及預(yù)期；核心零部件進(jìn)口風(fēng)險。

 

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