本周建筑概念股板塊下跌跑輸萬(wàn)得全A，細(xì)分板塊普遍下跌。成都、廣州等地發(fā)布綠色建筑發(fā)展規(guī)劃，綠色建筑或?qū)⒂瓉?lái)加速發(fā)展期。

 

    　　建筑概念股下跌總體跑輸萬(wàn)得全A，細(xì)分板塊普遍下跌：本周申萬(wàn)建筑指數(shù)收盤(pán)2,030.1 點(diǎn)，環(huán)比上周下跌4.3%，跑輸萬(wàn)得全A。行業(yè)平均市凈率0.88倍，環(huán)比上周下降0.05 倍。細(xì)分板塊普遍下跌，其中咨詢(xún)板塊下跌2.3%，跌幅最小；鋼構(gòu)板塊下跌8.0%，跌幅最大。

 

    　　本周行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注：8 月5 日成都市住建局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步明確成都市民用建筑執(zhí)行綠色建筑等級(jí)要求的通知，要求全市城鎮(zhèn)新建民用建筑應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)2019 年住建部發(fā)布的《綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》。此次通知增加了政府投資的公益性建筑、單體建筑面積大于2 萬(wàn)平方米（含）的大型公共建筑龍頭股執(zhí)行不低于二星級(jí)要求、超高層建筑執(zhí)行三星級(jí)要求，并自2022 年10 月8 日起施行，有效期五年。8 月5 日，廣州市政府常務(wù)會(huì)議通過(guò)《廣州市綠色建筑發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃（2021-2035 年）》，明確發(fā)展目標(biāo)，提出加快綠色建筑高星級(jí)發(fā)展、推進(jìn)綠色生態(tài)（低碳）城區(qū)建設(shè)、有序推動(dòng)既有公共建筑節(jié)能綠色化改造等19 項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，并明確保障措施。

 

    　　基建投資延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，地產(chǎn)投資降幅小幅擴(kuò)大：6 月固定資產(chǎn)投資10.2萬(wàn)億，同增5.8%，同比增速自4 月份以來(lái)逐月回升。其中基建和地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額分別為2.7、1.6 萬(wàn)億，同比增速分別為12.0%、-9.4%，環(huán)比5 月份增速分別為45.8%、24.7%�；�建投資保持了同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，環(huán)比上月更是有明顯提升；房地產(chǎn)投資仍保持同比下滑態(tài)勢(shì)，且同比降幅相比5 月份小幅擴(kuò)大，但環(huán)比依然有所好轉(zhuǎn)�；�建中電力、交運(yùn)、公用分別完成投資0.52、0.87、1.28 萬(wàn)億元，同比增速分別為24.1%、-1.2%、18.1%。6 月份電熱氣水和公用水利投資強(qiáng)度同比增長(zhǎng)更快。

 

    　　地產(chǎn)銷(xiāo)售降幅明顯收窄，開(kāi)工、竣工降幅有所擴(kuò)大：6 月100 大中城市土地成交規(guī)劃建面1.4 億平，同比下滑26.4%，相比上月降幅持續(xù)收窄；成交樓面均價(jià)2,346 元/平，同比減少843.0 元/平。供應(yīng)面積2.0 億平，同增8.5%，由上月的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎�增長(zhǎng)；掛牌樓面單價(jià)2,278.0 元/平，同增585.0 元/平。6 月成交樓面均價(jià)和掛牌樓面單價(jià)相比5 月份均有所提高�？傮w來(lái)看，1-6 月份百城土地成交規(guī)劃建面合計(jì)6.6 億平，同減30.8%；同期百城供應(yīng)土地規(guī)劃建面合計(jì)9.0 億平，同減18.2%。上半年土地成交狀況總體表現(xiàn)不佳。6 月開(kāi)工、竣工、銷(xiāo)售面積分別為1.5、0.5、1.8 億平，同比分別變動(dòng)-45.1%、-40.7%、-18.3%。開(kāi)工和竣工面積同比降幅相比上月均有擴(kuò)大，但華東地區(qū)解封、工地復(fù)工使得環(huán)比有所好轉(zhuǎn)。

 

    　　重點(diǎn)推薦

 

    　　基建高增長(zhǎng)邏輯下關(guān)注基建訂單占比持續(xù)提升的建筑央企龍頭中國(guó)建筑概念股，新基建領(lǐng)域關(guān)注產(chǎn)業(yè)龍頭股鏈逐步延伸至風(fēng)電光伏領(lǐng)域的中國(guó)電建和抽水蓄能工程骨干企業(yè)中國(guó)能建，地產(chǎn)復(fù)蘇主線推薦將裝配式與BIM 技術(shù)應(yīng)用在保障性租賃住房的華南建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)軍企業(yè)華陽(yáng)國(guó)際，關(guān)注已充分計(jì)提減值釋放風(fēng)險(xiǎn)的建筑裝飾企業(yè)金螳螂。

 

    　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基建資金力度不及預(yù)期，房地產(chǎn)寬松政策發(fā)力不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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