重點(diǎn)子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    1）半導(dǎo)體設(shè)備概念股：據(jù)財(cái)聯(lián)社信息，拜登將正式簽署《芯片與科學(xué)法案》。法案明確說明“禁止接受CHIPS 法案資助的公司在中國和其他特別關(guān)切國家擴(kuò)建某些關(guān)鍵芯片制造”，該法案將倒逼國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的設(shè)備、材料、零部件、EDA 國產(chǎn)化加速。盛美上海母公司ACMR 22Q2 收入1.044 億美元，同比增長93.8%，毛利率42.3%。半導(dǎo)體設(shè)備龍頭業(yè)績超預(yù)期增長，并疊加半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體國產(chǎn)化，我們繼續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)穿越全球芯片周期的投資機(jī)會(huì)。

 

    2）工程機(jī)械：7 月挖掘機(jī)龍頭股的海外銷量將超國內(nèi)銷量, 國內(nèi)銷量降幅有望繼續(xù)收窄。據(jù)《工程機(jī)械》雜志預(yù)測(cè)，22 年7 月挖掘機(jī)概念股銷量預(yù)計(jì)1.87 萬臺(tái)，同比+8%，國內(nèi)0.92 萬臺(tái)，同比-25%，海外0.95 萬臺(tái)，同比+89%。推薦三一重工、恒立液壓、中聯(lián)重科等。

 

    3）機(jī)器人及通用自動(dòng)化：Tesla Bot 賦能機(jī)器人及自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)鏈，減速器、伺服電機(jī)等核心零部件環(huán)節(jié)國內(nèi)廠商進(jìn)入的概率較大。中國1-6 月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)20.2 萬臺(tái)，同比下降11.2%，其中，6 月產(chǎn)量達(dá)4.6 萬臺(tái)，同比上升2.5%，環(huán)比增長26%。關(guān)注中大力德、綠的諧波、禾川科技、昊志機(jī)電、億嘉和等。

 

    4）顯示自動(dòng)化設(shè)備：Mini LED 終端產(chǎn)品層出不窮，Micro LED 消費(fèi)級(jí)應(yīng)用落地Mini LED 發(fā)布了超40 款的終端產(chǎn)品，市場(chǎng)呈現(xiàn)火熱景象。Micro LED 技術(shù)難點(diǎn)巨量轉(zhuǎn)移、 紅光效率、微顯示全彩化仍在攻克過程中并取得了一定成效。目前，利亞德、大族激光、德龍激光均在攻克巨量轉(zhuǎn)移，得益于Micro LED 技術(shù)的進(jìn)步，上半年約有六款Micro LED 新品問世。建議關(guān)注Micro LED 標(biāo)的德龍激光。

 

    5）鋰電設(shè)備：GGII 儲(chǔ)能項(xiàng)目庫數(shù)據(jù)顯示，2022 年H1 新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量達(dá)到12.7GW，是2021 年全年3.4GW 的3.7 倍。其中，鋰離子電池新增裝機(jī)10.2GW，壓縮空氣、液流電池等非鋰離子技術(shù)路線在碳酸鋰等上游原材料成本大漲下也迎來需求，2022 年H1 非鋰離子電池技術(shù)裝機(jī)接近2.5GW。新型儲(chǔ)能在風(fēng)光裝機(jī)量超預(yù)期下裝機(jī)需求大增，推薦壓縮空氣儲(chǔ)能核心設(shè)備供應(yīng)商陜鼓動(dòng)力。

 

    6）光伏設(shè)備：上游原材料漲幅放緩，上游買賣雙方各有挑戰(zhàn)，供需矛盾在短期預(yù)計(jì)難以得到本質(zhì)上的緩解。鈣鈦礦電池?zé)岫炔粶p，單結(jié)鈣鈦礦電池效率記錄再次提高。受原材料影響，光伏組件價(jià)格隨之同步一路走高，招標(biāo)項(xiàng)目組件價(jià)格也均有所上漲，嚴(yán)重影響下游開工率。推薦雙良節(jié)能，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)、杰普特。

 

    7）風(fēng)電設(shè)備：全球風(fēng)電裝機(jī)處上升通道，國內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)超預(yù)期，下半年風(fēng)電裝機(jī)量有望超預(yù)期。國家鼓勵(lì)政策有望提高開發(fā)商積極性，分散式風(fēng)電裝機(jī)概念股大幅增長。根據(jù)GWEC 預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，到2026 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)將達(dá)128.8GW（陸上風(fēng)電97.4GW，海上風(fēng)電31.4GW）。國內(nèi)上半年風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模達(dá)53.47GW，下半年風(fēng)電裝機(jī)量有望超預(yù)期。

 

    近期推薦組合：推薦三一重工、中聯(lián)重科（A/H）、恒立液壓、伊之密、先導(dǎo)智能、陜鼓動(dòng)力、雙良節(jié)能；建議關(guān)注綠的諧波、埃斯頓、中大力德、禾川科技、大族激光、德龍激光、天準(zhǔn)科技、賽騰股份、江豐電子、神工股份、利元亨、贏合科技、海目星、京山輕機(jī)、捷佳偉創(chuàng)、大金重工、恒潤股份、新強(qiáng)聯(lián)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；基建投資不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國際貿(mào)易龍頭股摩擦的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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