本周市場(chǎng)表現(xiàn)

 

    　　本周上證綜指下跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板龍頭股指上漲0.49%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%。中證1000 指數(shù)下跌0.39%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌2.67%，跑輸上證綜指1.86%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指3.16%，跑輸滬深300 指數(shù)2.35%，跑輸中證1000 指數(shù)2.28%。年初至今來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌13.24%。

 

    　　本周重點(diǎn)研究成果

 

    　　本周我們外發(fā)了2 篇深度報(bào)告，主要研究成果如下：

 

    　　1、漢鐘精機(jī)深度報(bào)告：1）真空泵業(yè)務(wù)受益于光伏硅片和電池片龍頭股擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)口替代。2）制冷壓縮機(jī)持續(xù)受益于冷鏈及熱泵行業(yè)發(fā)展。3）我們預(yù)測(cè)公司2022-2024 年?duì)I業(yè)收入分別為33.77/39.81/47.17億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5.78/7.01/8.39 億元，2021-2024 年歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR 為20%。首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

 

    　　2、券商機(jī)械研究高頻詞分析：通過對(duì)2010 年以來券商機(jī)械行業(yè)策略報(bào)告的高頻詞分析，我們認(rèn)為：1）機(jī)械行業(yè)具備標(biāo)配價(jià)值。目前機(jī)械行業(yè)整體處于歷史估值中樞下方，具備長(zhǎng)期價(jià)值。2）超額收益主要來自細(xì)分板塊。3）新股和次新股易于催化熱點(diǎn)，增加板塊的投資效應(yīng)。

 

    　　本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：

 

    　　行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，中科院官網(wǎng)發(fā)布半導(dǎo)體龍頭股所高效穩(wěn)定鈣鈦礦太陽(yáng)能電池研究進(jìn)展；國(guó)家能源局召開三季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布2022 年上半年能源形勢(shì)、可再生能源并網(wǎng)運(yùn)行情況。半導(dǎo)體設(shè)備方面，華為正式發(fā)布新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達(dá)ASN850和融合感知引擎SNE800 產(chǎn)品；半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)宣布2022 年第二季度全球半導(dǎo)體銷售額總計(jì) 1525 億美元，比 2021 年第二季度增長(zhǎng) 13.3%，比 2022 年第一季度增長(zhǎng) 0.5%。機(jī)器人方面，近日，abb 全新推出IRB365 機(jī)器人，進(jìn)一步拓展其FlexPicker 并聯(lián)機(jī)器人產(chǎn)品組合；2021年全球消費(fèi)級(jí)服務(wù)類機(jī)器人市場(chǎng)增長(zhǎng)25%；2021 年，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到36.6 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)67.9%，營(yíng)收超過800 億元，同比增長(zhǎng)近三成；2022 世界機(jī)器人大會(huì)將于8 月18 日至8 月21 日在北京亦創(chuàng)國(guó)際會(huì)展中心舉辦；亞馬遜收購(gòu)掃地機(jī)器人公司iRobot；美的工業(yè)技術(shù)助力庫(kù)卡機(jī)器人打造“綠電工廠”。鋰電設(shè)備方面，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》；2022 年上半年，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和下游旺盛需求帶動(dòng)下，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)龍頭股實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。工程機(jī)械方面，卡特彼勒公布了其2022 年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，警示全球供應(yīng)鏈中斷問題將會(huì)持續(xù)；三一集團(tuán)進(jìn)軍鋰電與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)；中國(guó)工業(yè)機(jī)械企業(yè)共3 家入圍2022 年《財(cái)富》世界500 強(qiáng)榜單；國(guó)內(nèi)首臺(tái)推裝機(jī)產(chǎn)品——DL300-G重磅亮相，打破了國(guó)外技術(shù)壟斷；柳工英國(guó)在2022 年上半年實(shí)現(xiàn)了銷量同比增長(zhǎng)65%的良好業(yè)績(jī)；8 月5 日，2022 中國(guó)混凝土展會(huì)在江蘇南京國(guó)際博覽中心拉開帷幕。

 

    　　公司層面，東華測(cè)試、秦川物聯(lián)、宇晶股份、鐵科軌道龍頭股等公司發(fā)布半　　年報(bào)業(yè)績(jī)；中國(guó)中車、振華重工發(fā)布2021 年度權(quán)益分派方案；三一重工SCC19800TM、SCC15000TM兩臺(tái)千噸級(jí)履帶起重機(jī)再次成功交付山東海灣；至純科技及其子公司中標(biāo)2.76 億項(xiàng)目。

 

    　　周觀點(diǎn)更新：

 

    　　本周為中報(bào)業(yè)績(jī)披露密集期，建議關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)良好的景氣行業(yè)，如光伏設(shè)備龍頭股、半導(dǎo)體設(shè)備等細(xì)分行業(yè)。同時(shí)，由于二季度主要大宗原材料價(jià)格有所下降，機(jī)械制造類概念股公司下半年的利潤(rùn)將有所修復(fù)，預(yù)計(jì)行業(yè)整體配置價(jià)值也進(jìn)一步提升。繼續(xù)重點(diǎn)推薦漢鐘精機(jī)龍頭股。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資龍頭股不及預(yù)期；3）疫情反復(fù)影響需求與供應(yīng)鏈。

 

數(shù)據(jù)推薦

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