投資要點

 

    　　【工信部：將研究制定動力電池回收辦法】8 月1 日，工信部節(jié)能與綜合利用司召開新能源汽車動力電池龍頭股綜合利用工作座談會。將研究制定《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理辦法》和行業(yè)急需標準，健全動力電池回收龍頭股利用體系，支持柔性拆解、高效再生利用等一批關鍵技術攻關和推廣應用，持續(xù)實施行業(yè)規(guī)范管理，提高動力電池回收利用水平。

 

    　　【寧德時代確定向特斯拉供應M3P 電池】8 月3 日晚，LatePost 的消息顯示，寧德時代將在今年第四季度向特斯拉供應M3P 電池，該電池包將達到72kWh，搭載在Model Y 車型上，該版本Model Y 將于明年初上市。寧德時代M3P 電池使用的磷酸錳鐵鋰材料將由德方納米供應，后者計劃在今年下半年投產(chǎn)11 萬噸磷酸錳鐵鋰材料。

 

    　　【國軒高科：半固態(tài)電池預計將于今年底小批量裝車】8 月5 日，國軒高科在互動平臺表示，公司的高安全的半固態(tài)電池，單體能量密度達360Wh/kg，配套車型的電池包電量達160KWh，續(xù)航里程超過1000km。半固態(tài)電池匹配客戶需求，依據(jù)訂單情況持續(xù)落地產(chǎn)能需求，目前根據(jù)客戶需求情況預計將于今年底小批量裝車。

 

    　　【鋰電：碳酸鋰龍頭股價格小幅上行，鈷鹽價格繼續(xù)下行】SMM 數(shù)據(jù)，本周碳酸鋰價格小幅上行。部分廠家原料概念股供應緊缺，碳酸鋰生產(chǎn)產(chǎn)量不及預期，交付以長單交付優(yōu)先，零單現(xiàn)貨為輔。兩家鋰鹽企業(yè)結束檢修恢復正常生產(chǎn)，但部分地區(qū)夏季用電高峰，企業(yè)受限電政策影響產(chǎn)量達不到峰值。本周硫酸鈷概念股價格有所下行。

 

    　　當前鈷鹽龍頭股價格為鈷系產(chǎn)品價格最低，出于成本考慮中間品冶煉廠讓利空間有限，疊加近期回收料系數(shù)上行，回收端冶煉廠利潤遭到擠壓，對于鈷鹽挺價意愿較強，對于鈷鹽下行速度起到抑制作用。本周三元前驅體價格小幅下降。成本端，前驅體成本小幅下行。國內外動力市場需求仍較佳，其中5、6 系訂單持續(xù)增量。

 

    　　數(shù)碼及小動力市場仍清淡，不少小企業(yè)持續(xù)減量，市場兩極分化嚴重。本周磷酸鐵鋰龍頭股價格不變。當前下游動力端需求持續(xù)上漲，對鐵鋰材料詢價，拿貨頻次均有上行，但鐵鋰端供應增速更甚于需求增速，后市價格仍將企穩(wěn)。隔膜和負極價格持穩(wěn)。由于原料價格上漲，電解液企業(yè)價格已有上漲趨勢。重點推薦：寧德時代、恩捷股份、德方納米、凱盛新材，華友鈷業(yè)，建議積極關注：璞泰來、天賜材料、嘉元科技、派能科技。

 

    　　【光伏產(chǎn)業(yè)鏈：上游漲幅趨緩，需求觀望情緒加重】PVInfoLink 數(shù)據(jù)，8 月3日，【硅料】多晶硅致密料主流報價29.7 萬元/噸，均價較上周上漲1.0%。硅料環(huán)節(jié)有效供應量增幅緩慢，八月供應量預估整體規(guī)模環(huán)比持平，因為個別廠家產(chǎn)線檢修或仍未完全復產(chǎn)，月度總產(chǎn)量甚至可能微幅下跌。供應緊張的局面仍然　　持續(xù)，供需矛盾在短期預計難以得到本質上的緩解。【硅片】單晶硅片182mm主流報價7.520 元/pc，均價較上周下跌0.8%。單晶硅片210mm 主流報價9.910元/pc，均價較上周下跌1.0%。因市場供應單晶硅片主流產(chǎn)品厚度已經(jīng)由160μm 降至155μm，故Infolink 配合市況調整硅片報價厚度，8 月起單晶硅片報價厚度將調整至155μm，對應價格發(fā)生下調�！倦姵仄�】182mm 的單晶PERC電池片主流報價為1.290 元/W，均價較上周持平。210mm 的單晶PERC 電池片主流報價為1.280 元/W，均價較上周持平。盡管一線電池片龍頭股廠家仍站穩(wěn)腳步與組件龍頭股廠家持續(xù)博弈，但部分龍頭組件廠家將在8 月上旬減產(chǎn)，整體來看龍頭組件廠家觀望氛圍持續(xù)加重，尚在觀望的龍頭組件廠家也不排除減產(chǎn)維持議價能力，借此給予電池廠家?guī)齑鎵毫σ砸种茲q價，部分廠家目標要價約每瓦1.26-1.28元人民幣不等�！窘M件】365-375/440-450W 單晶單玻PERC 組件主流報價1.930元/W，均價較上周持平。182mm 單晶單玻PERC 組件主流報價1.970 元/W，均價較上周持平。高昂的組件價格已經(jīng)開始讓需求受到抑制，國內大型項目遲遲未能開動、海外也開始無法消化高昂的組件售價，高價、高成本、需求收斂的情況也進一步影響8 月組件開工率。重點推薦：愛旭股份，隆基綠能，福斯特，通威股份，金博股份，大全能源，建議關注：美暢股份，海優(yōu)新材，晶科能源。

 

    　　風險提示：光伏新增裝機龍頭股不及預期，新能源車產(chǎn)銷量不及預期，原材料龍頭股價格大幅波動影響行業(yè)需求，其他突發(fā)爆炸等事件的風險。

 

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