快手召開(kāi)服務(wù)商大會(huì)，抖音開(kāi)啟好物節(jié)，繼續(xù)重點(diǎn)布局直播電商賽道《2022 造風(fēng)者·快手電商服務(wù)商大會(huì)》于8 月4 日在杭州舉辦，快手電商負(fù)責(zé)人、服務(wù)商與區(qū)域運(yùn)營(yíng)成長(zhǎng)負(fù)責(zé)人、快品牌及快消行業(yè)龍頭股運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人、KA 品牌運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人及磁力金牛渠道銷售負(fù)責(zé)人等分別發(fā)表主題演講，從平臺(tái)賦能、流量機(jī)遇、供給變化、品牌機(jī)會(huì)等多個(gè)角度解讀快手電商，大會(huì)發(fā)布《快手電商商家冷啟運(yùn)營(yíng)方法論》并披露2022 年5-7 月已有超50 萬(wàn)商家享受快手電商龍頭股冷啟流量扶持，還提到“快手的雙供給驅(qū)動(dòng)模式需要有更多的服務(wù)商”，并宣布推出“造風(fēng)者計(jì)劃2.0”：一方面通過(guò)青云計(jì)劃持續(xù)提供冷啟專屬流量，讓更多新商家能夠拿到新流量，成為平臺(tái)新供給；另一方面通過(guò)產(chǎn)品、數(shù)據(jù)、億級(jí)現(xiàn)金、投資等多種方式敦促電商服務(wù)商能力全面提升。我們認(rèn)為，快手在提出“大搞服務(wù)商”戰(zhàn)略一年之后，成效明顯，如大會(huì)提到“一年以來(lái)服務(wù)商服務(wù)的品牌數(shù)、品牌GMV和品牌自播GMV 分別增長(zhǎng)了13、9、30 倍”，且本次大會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化了服務(wù)商在冷啟方面的重要作用，隨著快手的持續(xù)扶持，服務(wù)商或在快手商業(yè)化方面發(fā)揮更重要作用，如通過(guò)提升內(nèi)循環(huán)占比驅(qū)動(dòng)廣告收入增長(zhǎng)，助力品牌和快品牌自播以提高客單價(jià)，基于短視頻種草與直播結(jié)合以提升復(fù)購(gòu)率，從而驅(qū)動(dòng)電商GMV持續(xù)增長(zhǎng)。另外，根據(jù)晚點(diǎn)LatePost 報(bào)道，快手商業(yè)化負(fù)責(zé)人馬宏彬?qū)⑥D(zhuǎn)崗至快手國(guó)際化事業(yè)部任負(fù)責(zé)人，HR 負(fù)責(zé)人劉峰將接任商業(yè)化負(fù)責(zé)人一職，或說(shuō)明快手國(guó)內(nèi)商業(yè)化步入成熟期，國(guó)際業(yè)務(wù)商業(yè)化有望加快。而抖音電商于8 月1 日開(kāi)啟“抖音818 新潮好物節(jié)”，活動(dòng)為期18 天，將通過(guò)千場(chǎng)重點(diǎn)直播助力國(guó)潮好貨和匠心好物售賣。我們判斷，Q3 作為傳統(tǒng)電商淡季，直播電商基于流量變現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于電商大盤的滲透率或持續(xù)提升，而隨著快手、抖音電商的閉環(huán)搭建不斷完善及品牌化持續(xù)推進(jìn)，其take rate 或隨GMV 增長(zhǎng)而持續(xù)提升，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上服務(wù)商的拉動(dòng)效應(yīng)或進(jìn)一步顯現(xiàn)�；�于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變遷，我們繼續(xù)建議重點(diǎn)布局直播電商賽道，優(yōu)選平臺(tái)及頭部MCN、代運(yùn)營(yíng)等服務(wù)商，重點(diǎn)推薦快手-W、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、值得買，受益標(biāo)的包括星期六、新東方在線、藍(lán)色光標(biāo)、浙文互聯(lián)龍頭股。

 

    　　積極關(guān)注戶外廣告、電影、線下培訓(xùn)領(lǐng)域頭部公司業(yè)績(jī)修復(fù)機(jī)會(huì)隨著A 股和港股Q2 財(cái)報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，Q2 業(yè)績(jī)預(yù)期或逐步落地，Q2 受疫情影響較大、Q3 業(yè)績(jī)有望修復(fù)的戶外廣告、線下娛樂(lè)及教育培訓(xùn)領(lǐng)域頭部公司值得關(guān)注。如隨著6 月以來(lái)上海線下活動(dòng)的恢復(fù)及交通出行人次的提升，梯媒、高鐵等戶外廣告媒體刊掛率明顯回升；貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示7 月以來(lái)國(guó)內(nèi)電影票房持續(xù)反彈，7 月票房為35.06 億，超過(guò)Q2 單季度，截至8 月7 日15 時(shí)的8 月票房已達(dá)13.11 億，電影票房恢復(fù)或驅(qū)動(dòng)頭部電影出品方及院線公司Q3 業(yè)績(jī)修復(fù)。基于Q3 業(yè)績(jī)修復(fù)預(yù)期，我們建議布局戶外廣告、電影、線下教育培訓(xùn)等領(lǐng)域頭部公司，重點(diǎn)推薦兆訊傳媒、行動(dòng)教育龍頭股，受益標(biāo)的包括分眾傳媒、貓眼娛樂(lè)、萬(wàn)達(dá)電影、中國(guó)電影、阿里影業(yè)、光線傳媒、橫店影視等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇力度不及預(yù)期，電影龍頭股口碑低于預(yù)期，疫情反復(fù)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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