本周化工市場(chǎng)綜述

 

    　　本周中國(guó)化學(xué)概念股己二腈裝置順利打通全流程，開(kāi)車成功并產(chǎn)出己二腈優(yōu)級(jí)產(chǎn)品，這預(yù)示著己二腈卡脖子問(wèn)題有望成為歷史；另外，順酐新增產(chǎn)能也迎來(lái)了井噴期，己二腈和順酐的大幅擴(kuò)產(chǎn)將利好下游產(chǎn)業(yè)鏈。近期化工板塊小盤股表現(xiàn)較佳，市場(chǎng)關(guān)心短期行情是否有承壓的可能，結(jié)合子行業(yè)概念股基本面+估值性價(jià)比+市場(chǎng)表現(xiàn)，我們認(rèn)為板塊仍有承壓的可能。

 

    　　本周大事件

 

    　　大事件一：7 月31 日，中國(guó)化學(xué)在位于淄博的天辰齊翔尼龍新材料概念股有限公司舉行投產(chǎn)成功儀式，慶祝國(guó)內(nèi)首套丁二烯法己二腈工業(yè)化生產(chǎn)項(xiàng)目一期關(guān)鍵裝置順利打通全流程，開(kāi)車成功并產(chǎn)出優(yōu)級(jí)產(chǎn)品。己二腈作為尼龍66 關(guān)鍵原材料龍頭股一直是我國(guó)多年來(lái)無(wú)法突破的材料，受制于原材料的限制，尼龍66具有良好的性能，但整體材料較貴，市場(chǎng)應(yīng)用未有大面積推廣，此次國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)了己二腈材料的突破，將有效控制國(guó)內(nèi)成本，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的全面量產(chǎn)，帶動(dòng)整體下游材料的快速發(fā)展。

 

    　　大事件二：國(guó)家電網(wǎng)公司重大建設(shè)項(xiàng)目公布，年內(nèi)將再開(kāi)工建設(shè)“四交四直”特高壓工程，加快推進(jìn)“一交五直”等特高壓工程前期工作。

 

    　　投資建議

 

    　　投資方向上，我們依然認(rèn)為新能源化工材料仍是主線，建議關(guān)注有預(yù)期差的方向；另外，建議關(guān)注受益于原材料下跌的中下游產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，其中較佳的標(biāo)的需符合需求剛性或需求持續(xù)增長(zhǎng)+業(yè)績(jī)彈性大。市場(chǎng)表現(xiàn)方面，本周申萬(wàn)化工龍頭股指數(shù)下跌1.14%，跑輸滬深300 指數(shù)0.82%。標(biāo)的方面，估值有安全墊+中期彈性大的標(biāo)的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，前期由于新能源+大幅的標(biāo)的有所承壓。

 

    　　投資組合推薦

 

    　　東材科技、萬(wàn)潤(rùn)股份、萬(wàn)華化學(xué)

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　疫情影響國(guó)內(nèi)外需求，原油龍頭股價(jià)格劇烈波動(dòng)，國(guó)際政策變動(dòng)影響產(chǎn)業(yè)布局。

 

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