一、中國移動5G 概念股擴展型小站集采：13 億元大單已落地。作為5G商用以來，最大規(guī)模的小站集采，一波三折的中國移動2022 年至2023 年擴展型皮站設(shè)備集采終于落地。

 

    5G 概念股時代，業(yè)界預(yù)計超過80%的數(shù)據(jù)流量將發(fā)生在室內(nèi)，如何有效滿足室內(nèi)覆蓋需求將成為重中之重。在紛雜的室內(nèi)應(yīng)用場景中，主流主設(shè)備廠商主導(dǎo)的分布式皮基站產(chǎn)品，性能表現(xiàn)優(yōu)越，是高流量場景的不二之選。但對于中低流量的用戶場景，擴展型皮基站更加兼顧性能和成本，顯著降低了運營商CAPEX 和OPEX。作為全球最大規(guī)模的移動運營商，中國移動已經(jīng)累計建成5G 基站超過73 萬站，已經(jīng)基本完成了鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上和農(nóng)村熱點區(qū)域全覆蓋，而室內(nèi)覆蓋成為后續(xù)重點。

 

    此次集采預(yù)估采購規(guī)模約為20000 站，其中單模擴展型皮站7500站，雙模擴展型皮站12500 站。經(jīng)過嚴(yán)格的技術(shù)測試以及激烈的商務(wù)比拼，包括京信龍頭股、中信科移動、賽特斯、銳捷、新華三等在內(nèi)的9 家中標(biāo)。結(jié)合各家的投標(biāo)情況，集采金額接近13 億元。

 

    按照招標(biāo)規(guī)則，中國移動2022 年至2023 年擴展型皮站設(shè)備項目將采用混合招標(biāo)模式，共劃分成2 個標(biāo)包，標(biāo)包1 的中標(biāo)人數(shù)量為3至6 家；標(biāo)包2 的中標(biāo)人數(shù)量為3 至8 家。

 

    其中，標(biāo)包1 單模擴展型皮站有六家企業(yè)中標(biāo)。具體來看，京信（23.91%）、銳捷（19.57%）；賽特斯（17.39%）、聯(lián)想（15.22%）、深圳國人（13.04%）、中信科移動（10.87%）標(biāo)包2雙模擴展型皮站有九家企業(yè)中標(biāo)。具體來看，京信（18.85%）、中信科移動（15.94%）、賽特斯（14.49%）、深圳國人（13.04%）、聯(lián)想（11.59%）、新華三（10.14%）、中國移動設(shè)計院（8.70%）、杭州平治信息（7.25%）。

 

    我們認(rèn)為，運營商的無線投資概念股的重點將集中在室內(nèi)覆蓋，小基站的集采的落地為后續(xù)室內(nèi)大規(guī)模建設(shè)拉開序幕。建議關(guān)注獲得份額的：新華三、平治信息。

 

    二、2022Q2 全球云市場同比增長29%，亞馬遜份額擴大。SynergyResearch 的新數(shù)據(jù)顯示，2022 年第二季度，企業(yè)在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上的支出接近550 億美元。盡管貨幣市場動蕩且美元大幅走強，但云市場仍比去年同期增長了29%;如果匯率保持不變，增長了還 將高出約6 個百分點。

 

    隨著云服務(wù)支出的持續(xù)增長，亞馬遜的全球市場份額上升超過1 個百分點達到近34%。谷歌在本季度的市場份額也出現(xiàn)了顯著增長。

 

    亞馬遜、微軟和谷歌在本季度的全球市場份額為65%，高于一年前的61%。自2018 年初以來，所有其他云提供商的總收入增長了150%以上，但由于他們的增長率仍遠(yuǎn)低于市場領(lǐng)導(dǎo)者，所以他們的市場份額從49%暴跌至35%。

 

    全球云市場持續(xù)高增長，海外云廠商資本開支持續(xù)擴大，光模塊行業(yè)有望受益。建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)、天孚通信。

 

    三、臺系大廠搶奪VR 代工訂單。市場研究公司 IDC 近期發(fā)布的一份報告顯示，2022 年第一季度，全球 VR 頭顯的出貨量同比增長241.6%，預(yù)計 VR 硬件在 2022 年全年出貨量將達到 1390 萬臺，同比增長 26.6%。出貨量大幅增長，衍生出更多訂單需求。

 

    根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，Meta、Pico、DPVR、HTC 和愛奇藝五家品牌大廠的產(chǎn)品占據(jù)了近 99% 的市場份額，這些品牌推出的產(chǎn)品基本以中高端為主，而這些訂單大半都被歌爾股份收入囊中。截至 2021 年，歌爾股份的產(chǎn)品在中高端市場占有率近 80%。

 

    顯然，VR 設(shè)備市場規(guī)模的快速擴大也伴隨著供應(yīng)鏈競爭局面的改變，越來越多的廠商會通過更低的價格拿到訂單，勢必也將拉低整體的毛利水平。

 

    需要關(guān)注的是在 2023 年，Meta、Pico、索尼都將推出下一代頭顯，蘋果也有望發(fā)布一款混合現(xiàn)實頭顯，幾大巨頭同時發(fā)力有望進一步擴大零部件及代工需求，這也表示將會有更多企業(yè)搶奪訂單，2023年對于布局相關(guān)領(lǐng)域的供應(yīng)鏈廠商至關(guān)重要。

 

    VR 設(shè)備概念股市場規(guī)模的快速擴大，表明已經(jīng)逐漸獲得消費者的肯定，我們認(rèn)為隨著AR 設(shè)備的技術(shù)持續(xù)突破，未來AR 設(shè)備有望成為新的爆款，建議關(guān)注AR 眼鏡彈性最大標(biāo)的：騰景科技。

 

    行業(yè)要聞

 

    1. 中興通訊獲中國移動2022-2023 年OTN 設(shè)備新建集采最大份額中國移動公布2022-2023 年OTN 設(shè)備新建部分集采結(jié)果，中興通訊以綜合排名第一的成績中標(biāo)，斬獲第一名50%的市場份額。此次中標(biāo)設(shè)備將助力中國移動提升省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋及帶寬，滿足算網(wǎng)融合背景下全光網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展需求。

 

    本次中國移動集采包含省干、核心、匯聚、接入四個模型，覆蓋省內(nèi)所有網(wǎng)絡(luò)層次，對設(shè)備類型、傳輸性能、交叉能力等方面都提出了很高要求。在省干、核心、匯聚層，中興通訊提供單機交叉最大64T 的超大容量OTN 產(chǎn)品，單纖容量最高可達96T，200G/400G 傳輸性能業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，能夠充分滿足中國移動5G 時代新業(yè)務(wù)發(fā)展對網(wǎng)絡(luò)帶寬的需求。在接入層，中興通訊提供基于ODUk/PKT/VC/OSU 統(tǒng) 一交叉平臺的緊湊型OTN 產(chǎn)品，可實現(xiàn)4G/5G/家寬/政企/邊緣云全業(yè)務(wù)接入，大幅降低運營商CAPEX 和OPEX。根據(jù)GlobalData 最新發(fā)布的評級報告，中興通訊在核心分組-光傳輸領(lǐng)域保持Leader評級，在交叉容量及功能、端口容量評級皆為Leader”，在分組-光接入龍頭股領(lǐng)域獲“Very Strong”評級，并在今年2 月獲得全球光網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域知名媒體Lightwave 頒發(fā)的創(chuàng)新獎。

 

    未來，中興通訊將持續(xù)堅持技術(shù)創(chuàng)新，夯實產(chǎn)品研發(fā)，攜手全球運營商打造智寬新光網(wǎng)，促進全行業(yè)數(shù)字化發(fā)展。

 

    2. 華為發(fā)布新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達在第二十四屆中國高速公路信息化大會期間舉辦的智慧高速技術(shù)發(fā)展論壇上，華為正式發(fā)布新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達ASN850 和融合感知引擎SNE800 產(chǎn)品，將智慧高速路側(cè)感知桿距部署能力提升到1000 米，感知精度提升到95%，并分享了華為業(yè)界首個超遠(yuǎn)桿距和多種復(fù)雜場景部署的成功實踐。

 

    智慧交通體系中，雷達是重要的路側(cè)感知單元，具有不受天氣和光照影響、可全天候探測感知交通流的優(yōu)勢。隨著技術(shù)的進步和發(fā)展，交通感知系統(tǒng)正在經(jīng)歷從“感知在節(jié)點”到“全時全域感知在路網(wǎng)”

 

    的演進。傳統(tǒng)交通感知雷達存在探測距離近、盲區(qū)多、建桿需求大、跨站軌跡不連續(xù)、復(fù)雜場景下探測識別精度差等問題。華為新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達ASN850 采用了領(lǐng)先的5G MassiveMIMO 大規(guī)模天線陣列和超分辨率算法，能夠?qū)崿F(xiàn)雙向1000 米、10車道的超遠(yuǎn)距無盲區(qū)覆蓋，減少了超過25%的桿站部署需求；基于智能邊緣計算平臺的融合感知引擎SNE800 創(chuàng)造性地引入了無線基站連續(xù)覆蓋無損切換原理，采用單桿雷視擬合、跨站雷達擬合和遮擋/跨桿擬合技術(shù)確保全天候軌跡連續(xù)，目標(biāo)準(zhǔn)確率能夠達到95%；通過多種先進算法對大車遮小車、�；�品車輛、拋灑物、擁堵、交通事故等復(fù)雜場景下的識別率也達到95%以上，強化了智慧交通管理的主動響應(yīng)能力。

 

    華為無線產(chǎn)品線副總裁楊曦表示：“華為將領(lǐng)先的無線技術(shù)積累應(yīng)用于新一代超遠(yuǎn)距高精度毫米波交通雷達和融合感知引擎，極大提升了公路交通管理中‘流量、密度、速度’三項基礎(chǔ)指標(biāo)的感知能力和感知精度。在即將到來的5.5G 時代，無線感知與通信技術(shù)的融合還將帶來更多超越傳統(tǒng)的新場景和新應(yīng)用，我們有信心攜手業(yè)界，共同加速千行百業(yè)的數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。”。

 

    本周推薦：5G 建設(shè)龍頭【中興通訊】；美國制裁升級國產(chǎn)替代加速概念股和超級SIM 卡銷售變暖的【紫光國微】；智能控制器業(yè)務(wù)觸底，布局儲能業(yè)務(wù)的【拓邦股份】、【和而泰】；受益自動駕駛和AR 業(yè)務(wù)的【騰景科技】。

 

    長期推薦：5G 主設(shè)備及基建概念股：中興通訊、紫光股份、中國移動；光通信：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技；光庫科技；騰景科技、炬光科技；物聯(lián)網(wǎng)板塊：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、移為通信。IDC 方向：光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)；5G 消息：夢網(wǎng)科技；智能控制器：和而泰、拓邦股份。儲能與新能源相關(guān)：中天科技、英維克、亨通光電、朗新科技；儀器儀表：鼎陽科技、坤恒順維。

 

    風(fēng)險提示

 

    (1)市場超預(yù)期下跌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險；

 

    (2)重點推薦公司相關(guān)事項推進的不確定性風(fēng)險

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票