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疆煤行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新疆煤龍頭股匯總

日期:2022-08-08 09:55:41 來源:互聯(lián)網(wǎng)
     看好資源高盈利持續(xù)+下游毛利率修復(fù)。我們把化工品按照產(chǎn)業(yè)鏈位置區(qū)分為上游資源環(huán)節(jié),中游加工環(huán)節(jié)和下游制品環(huán)節(jié)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn),我們看好上游資源品和類資源品的高盈利持續(xù),以及下游制品端的毛利率修復(fù)。新舊能源切換和地緣政治沖突之下,能源套利空間巨大,我們依然看好今年冬季的能源價(jià)格。
 
      資源品推薦廣匯能源,布局新疆煤炭概念股+低價(jià)天然氣,高景氣+高成長(zhǎng)。類資源品賽道推薦合盛硅業(yè),工業(yè)硅底部有望迎來價(jià)格上行。在2022 年海運(yùn)費(fèi)下行和2023 年原材料跌價(jià)的預(yù)期之下,我們看好下游制品迎來毛利率修復(fù)階段,主推以玲瓏輪胎、賽輪輪胎、森麒麟和貴州輪胎為代表的輪胎行業(yè),建議關(guān)注以永冠新材為代表的膠帶行業(yè)。
 
      2022 年的冬季,能源安全依然會(huì)是核心矛盾。原油方面,歐盟將在今年年底前將從俄羅斯進(jìn)口的石油削減90%,并同意俄羅斯部分的原油供給部分將由OPEC 各個(gè)成員國(guó)承擔(dān),但除了沙特、阿聯(lián)酋和伊拉克以外,OPEC 其余成員國(guó)閑置產(chǎn)能有限,短期難以提高產(chǎn)量。7 月22 日,美國(guó)原油庫(kù)存896.6 百萬桶,較前周減少1012.7 萬桶,較去年同期減少15.2%,遠(yuǎn)低于五年來平均水平。天然氣方面,北溪1 號(hào)輸氣量降至20%,歐洲氣價(jià)再度飆升,7 月29 日,英國(guó)IPE 天然氣期貨價(jià)格43.96 美元/百萬英熱,較上周上漲18%。煤炭方面,七月中下旬受南方高溫天氣影響,電廠日耗水平維持在210-220 萬噸高位,北方四港和長(zhǎng)江口煤炭庫(kù)存已經(jīng)拐頭向下。新舊能源切換和地緣政治沖突帶來的能源套利空間顯著,疆煤概念股、美氣、俄油,成為能源套利三大洼地。重點(diǎn)推薦擁有新疆煤炭高成長(zhǎng)性、并且長(zhǎng)協(xié)鎖定低價(jià)天然氣,套利空間巨大的廣匯能源。
 
      輪胎行業(yè)盈利有望超預(yù)期。7 月15 日玲瓏發(fā)布2022H1 業(yè)績(jī)預(yù)告,Q2 實(shí)現(xiàn)2.02億凈利潤(rùn),扭虧為盈,業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期。我們判斷行業(yè)其他公司盈利亦有望超市場(chǎng)預(yù)期。由于輪胎產(chǎn)品并非標(biāo)準(zhǔn)大宗品,無法用價(jià)差公式來精確模擬盈利,去年以來的海運(yùn)費(fèi)暴漲的影響更是無法直接體現(xiàn)在報(bào)表中,簡(jiǎn)單拿量的變化來推算企業(yè)盈利容易出現(xiàn)偏差,這既是去年行業(yè)盈利屢次低于市場(chǎng)預(yù)期的原因,也有望成為未來持續(xù)超預(yù)期的原因。我們相信在1)今年海運(yùn)費(fèi)下行和2)明年原材料價(jià)格下行 3)海外需求在衰退演繹后迎來恢復(fù)的接力之下,輪胎行業(yè)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)已經(jīng)形成。下游制品類、海運(yùn)受損類的其他公司可共享此邏輯。
 
      結(jié)合勝率和賠率來看,我們雖然看好在內(nèi)需和出口套利帶動(dòng)下Q3 的化工品的盈利能力,但是已經(jīng)處在價(jià)格周期掉頭向下的拐點(diǎn),操作的空間不大,在海外衰退的影響下,我們傾向于尋找半年維度更加確定的方向:1)業(yè)績(jī)確定上行:
 
      煤炭、磷肥;2)剛需:化肥、農(nóng)藥、復(fù)合肥;3)PPI 向CPI 切換:農(nóng)化、維生素;4)成本下行帶來的復(fù)蘇:輪胎、下游制品類。
 
      農(nóng)化值得重點(diǎn)關(guān)注,化肥+農(nóng)藥+復(fù)合肥。從庫(kù)存周期的角度,農(nóng)化相比工業(yè)品存在一定的滯后性。今年下半年糧食價(jià)格的上升預(yù)期有望給農(nóng)化行業(yè)帶來價(jià)格支撐,而明年的春耕不出意外我們將迎來種植面積的大幅度增加,帶來需求邊際。我們看好農(nóng)化行業(yè)在下半年有更好表現(xiàn),化肥龍頭股方面,磷肥的出口有望在Q3兌現(xiàn),景氣增強(qiáng),而中長(zhǎng)期來看磷酸鐵的成長(zhǎng)邏輯有望接力,關(guān)注云天化、湖北宜化;從磷產(chǎn)業(yè)全面景氣和磷礦價(jià)格重估的角度,關(guān)注興發(fā)集團(tuán)、川恒股份、川發(fā)龍蟒;農(nóng)藥方面,今年以來農(nóng)藥產(chǎn)品漲幅相比化肥明顯落后,而農(nóng)產(chǎn)品對(duì)于農(nóng)藥的漲價(jià)并不敏感,看好糧食漲價(jià)+種植面積增加之后對(duì)農(nóng)藥漲價(jià)的驅(qū)動(dòng),關(guān)注揚(yáng)農(nóng)化工、廣信股份、海利爾等公司;從復(fù)合肥的角度,關(guān)注新洋豐和云圖控股。
 
      風(fēng)險(xiǎn)提示:安全事故影響開工;技術(shù)路線快速迭代;環(huán)保政策變化。
 
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