養(yǎng)殖：據(jù)搜豬網(wǎng)，8 月6 日，全國(guó)瘦肉型生豬概念股出欄均價(jià)21.66 元/公斤，環(huán)比上周下跌0.28%，同比上漲38.31%；自繁自養(yǎng)頭均盈利484 元/頭，外購(gòu)育肥盈利約692 元/頭。高溫天氣等因素壓制需求，本周豬價(jià)繼續(xù)高位震蕩。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至22 年6 月底，全國(guó)能繁殖母豬龍頭股存欄量約4277 萬(wàn)頭，較1 季度末增長(zhǎng)2.2%，建議關(guān)注當(dāng)前產(chǎn)能回升對(duì)明年中期供應(yīng)的潛在影響。當(dāng)前階段建議重點(diǎn)從經(jīng)營(yíng)管理水平、資金鏈安全度、出欄增長(zhǎng)彈性、估值匹配等多維度篩選標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注溫氏股份、牧原股份、新希望等，溫氏股份困境反轉(zhuǎn)仍在改善趨勢(shì)中。中小豬企中，建議關(guān)注資金鏈相對(duì)寬松的公司，關(guān)注唐人神、天康生物、巨星農(nóng)牧等。黃羽肉雞龍頭股經(jīng)歷20/21 年行業(yè)性虧損，產(chǎn)能有所出清，迎來(lái)景氣復(fù)蘇，根據(jù)新牧網(wǎng)最新價(jià)格簡(jiǎn)單估算，單羽盈利約8 元/羽，立華股份、溫氏股份受益。白羽肉雞板塊，受益前期父母代存欄下降等因素，近期毛雞價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，據(jù)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，美國(guó)引種中斷導(dǎo)致5 月祖代引種量為0 套、6 月僅為國(guó)內(nèi)自供的3.97 萬(wàn)套，1-6 月累計(jì)引種量同比下滑22.5%，建議關(guān)注行業(yè)觸底回升機(jī)會(huì)，關(guān)注圣農(nóng)發(fā)展轉(zhuǎn)型嘗試。

 

    飼料、動(dòng)保：根據(jù)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，2022 年6 月，全國(guó)工業(yè)飼料龍頭股總產(chǎn)量2332 萬(wàn)噸，同比下降9.4 %，其中豬料945 萬(wàn)噸，同比下降12.4 %；水產(chǎn)295 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8 %；反芻117 萬(wàn)噸，蛋禽248 萬(wàn)噸，肉禽701 萬(wàn)噸。伴隨近期大宗原料價(jià)格回調(diào)以及畜禽龍頭股價(jià)格上漲，飼料行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有望明顯回暖。繼續(xù)看好飼料龍頭份額持續(xù)提升，研發(fā)、采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)積累的效率優(yōu)勢(shì)繼續(xù)支撐公司銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期看好新增產(chǎn)能滿產(chǎn)后帶動(dòng)單噸利潤(rùn)繼續(xù)提升，長(zhǎng)期ROE 仍有提升空間。動(dòng)保行業(yè)方面，伴隨豬價(jià)回升以及補(bǔ)欄積極性回暖，動(dòng)保產(chǎn)品需求逐步恢復(fù)，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、免疫滲透率及產(chǎn)品升級(jí)具備提升空間的圓環(huán)、偽狂犬疫苗品種；重點(diǎn)關(guān)注非洲豬瘟疫苗研發(fā)進(jìn)展，建議重點(diǎn)關(guān)注普萊柯、中牧股份等公司。

 

    種植業(yè)：轉(zhuǎn)基因品種審定政策落地，關(guān)注后續(xù)商業(yè)化實(shí)際節(jié)奏。關(guān)注先正達(dá)、隆平高科龍頭股、荃銀高科、登海種業(yè)等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：農(nóng)產(chǎn)品龍頭股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、疫病風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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