一周市場(chǎng)回顧：1）據(jù)人民銀行龍頭股統(tǒng)計(jì)，2022 年二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額53.11 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.2%，比上年末增速低3.7 個(gè)百分點(diǎn)；2）7 月30日，人民銀行研究局局長(zhǎng)王信表示，央行正開(kāi)展建筑、鋼鐵、煤電等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)研究；3）2022 年7 月份鋼鐵流通業(yè)PMI 總指數(shù)為46.7%，比上月回升0.6 個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區(qū)間內(nèi)低位回升；4）近日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行分別注冊(cè)成立了專門(mén)的基礎(chǔ)設(shè)施基金公司，并完成了首批資金投放，注冊(cè)資本金均為100 億元。

 

    　　本周觀點(diǎn)：關(guān)注下半年穩(wěn)增長(zhǎng)情況，推薦抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈。7 月28 日，政治局會(huì)議召開(kāi)，本次會(huì)議未明確提及全年5.5%的GDP 增速目標(biāo)，但依然強(qiáng)調(diào)，“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果，有條件的省份要力爭(zhēng)完成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)”。財(cái)政政策與貨幣政策概念股延續(xù)此前基調(diào)，保持合理充裕流動(dòng)性，支持地方政府用足用好專項(xiàng)債務(wù)限額。本次會(huì)議對(duì)近期熱度較高的地產(chǎn)市場(chǎng)也作出了回應(yīng)，首次提出，要“壓實(shí)地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生”，強(qiáng)調(diào)“要穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)”。我們認(rèn)為，下半年基建、地產(chǎn)仍將是穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，地產(chǎn)方面，關(guān)注后續(xù)政策落地情況以及產(chǎn)業(yè)鏈基本面修復(fù)情況，基建方面，重點(diǎn)推薦新基建方向，如抽水蓄能、BIPV、配網(wǎng)建設(shè)等。建議關(guān)注抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)電建董事長(zhǎng)丁焰章此前在人民日?qǐng)?bào)發(fā)表文章《發(fā)展抽水蓄能 推動(dòng)綠色發(fā)展》，文章指出，“十四五”期間，我國(guó)將重點(diǎn)實(shí)施“雙兩百工程”，即在200 個(gè)市、縣開(kāi)工建設(shè)200 個(gè)以上的抽水蓄能項(xiàng)目，開(kāi)工目標(biāo)2.7億千瓦，遠(yuǎn)超去年國(guó)家能源局發(fā)布的中長(zhǎng)期規(guī)劃——十四五末、十五五末全國(guó)抽水蓄能電站投運(yùn)規(guī)模要分別達(dá)到6200 萬(wàn)千瓦、1.2 億千瓦。另外，新電價(jià)機(jī)制的實(shí)施也有望增厚運(yùn)營(yíng)端利潤(rùn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游均值得關(guān)注。

 

    　　基建數(shù)據(jù)跟蹤：1）專項(xiàng)債：本周專項(xiàng)債發(fā)行量149.96 億元，截至2022 年7月30 日，累計(jì)發(fā)行量35714.61 億元，累計(jì)同比+161.86%。2）城投債：本周城投債發(fā)行量為1176.25 億元，凈融資額為359.65 億元，截至目前累計(jì)凈融資額10751.46 億元，累計(jì)同比 -0.23%。3）本周發(fā)改委重大批復(fù)：本周無(wú)發(fā)改委重大項(xiàng)目批復(fù)。截至2022 年7 月30 日，2022 年度批復(fù)項(xiàng)目合計(jì)投資額3626.76 億元，累計(jì)同比+61.60%，其中鐵路2382.62 億元、地鐵876.50 億元、機(jī)場(chǎng)0 億元、海洋及港口0 億元、其他 367.64 億元。4）公司訂單跟蹤：本周共6 家公司中標(biāo)42 訂單，中標(biāo)總金額819.32 億元。

 

    　　投資建議：重點(diǎn)推薦四川路橋、中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、蘇文電能、東南網(wǎng)架概念股，其他個(gè)股推薦中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、鴻路鋼構(gòu)，建議關(guān)注中國(guó)電建、中國(guó)能建、安徽建工、富煌鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)。

 

    　　市場(chǎng)回顧：

 

    　　1） 行業(yè)：本周大盤(pán)下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.88%，建筑行業(yè)下跌1.97%，在整個(gè)市場(chǎng)中表現(xiàn)較差。

 

    　　2） 個(gè)股：本周共95 只股票上漲，漲幅前五的公司為豪爾賽概念股（32.38%）、*ST奇信（27.72%）、大千生態(tài)（18.39%）、東方園林（17.94%）、中鋁國(guó)際（15.14%）；跌幅前五的公司為鴻路鋼構(gòu)（-6.06%）、安徽建工（-5.06%）、農(nóng)尚環(huán)境（-4.68%）、四川路橋（-4.33%）、中國(guó)中鐵（-3.86%）。月度來(lái)看（20220701~20220731）共51 股票上漲，年初至今共49 只股票上漲……3） 資金面跟蹤：從宏觀情況看，本周美元對(duì)人民幣即期匯率6.7390，上周收盤(pán)價(jià)6.7657。十年期國(guó)債到期收益率為2.756%，較上周下跌3.10bp。一個(gè)月SHIBOR 為1.7370%，較上周下跌2.00bp。

 

    　　4） 其他：本周共7 家公司概念股發(fā)生大宗交易，1 位股東增持，5 位股東減持，3位高管減持。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基建投資概念股增速不達(dá)預(yù)期，政策推進(jìn)程度不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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